Økonomiske indikatorer
Selv før vi kommer ind i indholdet, er ovennævnte emne subjektivt, for ikke at nævne at det kan være ret vildledende. Her er hvorfor?
- Lad mig fortælle dig retfærdigt, at der let er mere end ti indikatorer. Du kan argumentere i din favør ved at udpege ordet “the” i begyndelsen af emnet. Det er som at komponere et digt om 'Blomsten' uden faktisk at nævne hvilken blomst der henvises til, så du kan gætte hvilken blomst det er. Tilsvarende er dette emne subjektivt af natur.
- Jeg, forfatteren, er muligvis ikke den bedste i emnet, simpelthen fordi ingen er de bedste, når det kommer til økonomi og økonomi. Mange mennesker kan være gode, men ikke alle har ret til enhver tid - så gider ikke meget med IQ. Således er de ti nævnte indikatorer muligvis ikke de bedste indikatorer til enhver tid. Er Roger Federer den største tennisspiller nogensinde? Eller hvad angår dette emne, er Warren Buffett den bedste investor nogensinde? Hvis du er en investeringsekspert, kan din top ti være anderledes ikke kun fra min, men også fra Mr. Buffett.
- Den tredje årsag er subtil, men alligevel åben, fordi dette interesserer dig, læseren, i at tro, at dette er nøglen til succes i dine investeringsbeslutninger. Så her er den ansvarsfraskrivelse, som du ikke har håbet på - de nævnte indikatorer er generelt set på indikatorer og kan bruges til at træffe investeringsbeslutninger på egen risiko. Det er min fornøjelse at påpege dette for dig.
Efter at have gennemgået forbeholdene ovenfor er der et par andre ting at bemærke:
- De følgende ti økonomiske indikatorer er faktisk ret kritiske i dag med tanke på al ubalance, der opstår i den finansielle verden. Læs papirerne, og du vil vide om mange globale begivenheder. For at få et godt resumé af begivenhederne, der gør nyheder, er de blevet brugt som eksempler til at understøtte de ti indikatorer, som du vil se.
- De givne indikatorer vil forsøge at dække så meget som muligt ved at inkludere flere andre faktorer, der er en del af en indikator for at hjælpe med at forstå deres indbyrdes sammenhæng.
- Da disse ti indikatorer er subjektive, kan nogle af dem muligvis ikke findes i en anden artikel, hvis du googler den samme overskrift. For specifikt at bemærke, er de her nævnt ikke fra en samling af flere Google-søgninger.
- Jeg håber inderligt, at læsning af dette vil forbedre din viden og få dig til at se anderledes på den finansielle verden.
- De nævnte indikatorer er ikke i rækkefølge, da 'skønhed ligger i beskuerens øjne' - skønhed ligger ofte.
Så lad os begynde med de virkelig interessante ting efter den forsigtige og detaljerede introduktion - de ti bedste indikatorer, du skal passe på, og hvorfor du skal passe på dem [ifølge mig, forfatteren]. To ting at bemærke, inden vi begynder - en førende indikator er en, der hjælper med at bestemme økonomiske ændringer, og en forsinket indikator følger økonomiske ændringer.
Top 10 økonomiske indikatorer
# 1 - BNP og BNP-vækstrater
En forsinket indikator generelt, de er en grundlæggende faktor at se på. Se på finansnyheder, og du vil bemærke, at IMF eller en anden institution har revideret BNP-vækstprognosen for et land. BNP eller bruttonationalproduktet er den monetære værdi af varer og tjenester, der produceres i landet.
Hvorfor er denne økonomiske indikator?
Ikke kun fordi de betragtes som en grundlæggende faktor af topinstitutioner, de er vigtige, men på en måde kunne landets værdi repræsenteres af BNP. Vækstraten i BNP, hvis den er konsistent, anses naturligvis for god. For nylig har der været debatter om Indiens BNP-vækstrate, da det betragtes som den hurtigst voksende økonomi i verden. Det skaber yderligere komplikationer, hvis det drejer sig om ægtheden af grundlæggende tal. På en værre note er Kinas BNP-tal ikke blevet betragtet som korrekte i et antal år, hvilket også inkluderer den tid, hvor de var den hurtigst voksende økonomi.
kilde: verdensbank
# 2 - Gæld; Gældskvoter og; Gældscyklusser
Dette er en førende indikator. Et ret stort emne i sig selv, men meget vigtigt, gæld er i det væsentlige at låne penge og findes i to former: Privat gæld [gæld udstedt af virksomheder og andre institutioner, lån taget af enkeltpersoner / gruppe (r) af enkeltpersoner] og offentlig gæld[lån fra regeringen / regeringerne]. De lånte penge kan bruges på mange måder afhængigt af, hvem der udsteder gæld - til at finansiere aktivkøb, til at betale kapitalandelshavere, til at finansiere projekter, til at tage gearede risici på handler osv. Når der er mere lån end muligheden for at nedbetale gebyrerne [helst gennem legitime indkomster!], bliver gæld risikabelt og kan føre til omstrukturering af det til det gode og i værste fald misligholdelse af gæld eller manglende betaling af det skyldige beløb. Der er således en grænse for, hvor meget gæld der kan / skal tages. Andre måder, hvorpå gæld kan optages, er enten indenlandsk eller fra udlandet.
Gældskvoter afhænger af, hvem der tager gæld og varierer fra gældskvote til gældskvote.
Gældscyklusser kommer i form af kortfristede gældscyklusser, der varer omkring 5-8 år (finanskrisen i 2008 markerede afslutningen på en kortfristet gældscyklus, der startede efter dot com-boblen) og langsigtede gældscyklusser, der kan komme en gang i en livstid. Det menes, at den store depression i 1930'erne markerede en periode i den langsigtede gældscyklus, der sluttede i 1940'erne, hvor verdens gæld-BNP skød til omkring 280%. Igen i 2013 stod forholdet på omkring 360% og antages langsomt at blive afsluttet. Det er et meget interessant emne, som Ray Dalio, administrerende direktør for Bridgewater Associates, lægger vægt på.
Hvorfor er de det?
Efter den finansielle nedsmeltning i 2008 blev lavere renter næsten tvunget til i mange økonomier til at anspore vækst og investeringer. Denne incitamenterede låntagning og gæld fyldte økonomier, men desværre med lidt vækst. Som nævnt var verdens gæld-BNP næsten 360%. Kina, der uden tvivl var den bedst fungerende økonomi efter krisen, i betragtning af dens fantastiske vækst har i øjeblikket et massivt gæld-BNP på omkring 280% - det højeste af enhver økonomi. Den bekymrende del er, at Kina bremser, selvom dets gæld i øjeblikket ses som brugbar på grund af sine valutareserver, tidligere vækstindtægter osv. Overskydende gæld med lav vækst vil sænke statens kreditværdighed bortset fra at forårsage flere problemer.
Lignende gældsrelaterede sørgelige episoder står over for mange økonomier - for nylig misligholdte Puerto Rico sin statsgæld. I den seneste tid har Argentina og Grækenland været tæt på at være misligholdere af gæld og; i 1998-LTCM-hedgefondskrisen blev Rusland misligholdt sin statsgæld blandt flere andre eksempler.
# 3 - Forventninger til inflation og inflation - Deres venner og fjender
Selvom du måske tror, at der ikke er meget forklaring på inflationen, som du allerede kender den, kan du tage fejl. Inflation tager forskellige former, og for mig er det en vag indikator (som jeg ikke gerne vil dykke ned i) men har været og vil være en virkelig vigtig for økonomer, økonomi, beslutningstagere, investorer og handlende. Bortset fra de forskellige inflationstyper er de anvendte målinger forbrugerprisindekset [CPI], engrosprisindekset [WPI], det personlige forbrug [PCE] og BNP-deflatoren. Generelt kan overdreven inflation medføre et fald i valutakursen, høje renter for at bremse den, efterspørgsel og udbudsspørgsmål og opblæsning af priser - økonomisk terrorisme, hvor alle er gidsler.
Inflationsforventningerne bestemmer, hvordan inflationen vil udvikle sig i fremtiden. Det beregnes på mange måder. For at nævne nogle få er den 5-årige rente på 5 år [aka 5 år fremad] på renteswaps og de mellemfristede terminsrenter på statsinflationsindekserede obligationer eller TIPS [Treasury Inflation-Protected Securities].
Venner og fjender: Indikatorer som lønprisindeks, jobvækst, arbejdsløshedstal, lønnummer kan til tider tilføje et opadgående skub eller tage en vejafgift på inflationen. De er forsinkede indikatorer for økonomisk stabilitet. Bare for ordens skyld er en indikator, du gerne vil se, Philips Curve [en graf, der sammenligner ledighed og inflation].
Hvorfor er de det?
I det nuværende miljø med langsom vækst og desinflation (ikke at forveksle med deflation) betragtes inflation som vital. USA, Storbritannien, Eurozonen og Australien har været under disinflationsscanneren. Tidligere var hyperinflation frygt. Amerikansk inflation i begyndelsen af 1980'erne rørte næsten 15%, og Paul Volcker, den daværende Fed Reserve-formand, hævede renterne (fed fondsrente) fra omkring 10% til 20%, og det der fulgte var en recession som et miljø. Inflation er en grundlæggende indikator for at se, om dit land og andre økonomier er i form eller ej.
# 4 - Valutakursstabilitet
Ordet 'stabilitet' er vigtigt her. Kursen sammenlignes generelt med den amerikanske dollar. Det fortæller os, hvor meget en enhed af den amerikanske dollar [USD] ville hente i form af den indenlandske valuta. For eksempel ligger Indiens valutakurs på Rs.67 pr. Amerikansk dollar. Inden for valutakurser er der to områder, vi skal fokusere på. Nominel effektiv valutakurs [NEER], der justerer valutakursen, vægtet i henhold til handel med andre lande. Real effektiv valutakurs [REER] justerer valutakursen sammenlignet med en kurv med andre valutaer justeret for inflation. Det er nok at vide om lige nu!
Hvorfor er de det?
Centralbanker afskriver undertiden deres valutakurs for at øge inflationen og øge eksporten og værdsætter valutakursen for at gøre det modsatte. Over tid, hvis valutakurserne fortsætter med at falde, giver det et signal om, at landet ikke er i en god position, og investorerne bakker ud af dem. Det fører til yderligere afskrivninger og forårsager en masse ustabilitet, som det kan være vanskeligt at ordne. Jeg husker en tid, hvor den indiske rupee [INR] var på 45 Rs til USD, hvilket virkede normalt. Nu står det på Rs.67 til USD og virker normalt. Men der var en tid i 2014, hvor INR faldt kraftigt, og man ville hævde, at det stadig falder meget. Men på REER-basis har det klaret sig bedre end andre valutaer, hvorfor INR er en af de valutaer, der klarer sig bedst i de sidste par år.Men den brasilianske real og mange andre valutaer har klaret sig dårligt understreget deres økonomis tilstand. Du ville vide om den kinesiske valutadevaluering så at sige i august 2015 fra et bånd omkring CNY 6,20 / $ til cirka CNY 6,32 / $.
kilde: Bloomberg
# 5 - Renter - Politikrenter og statsobligationsrenter
Dette er virkelig enkle, men kritiske ting. Monetær økonomi og politik tyder på, at renten i væsentlig grad styrer den økonomiske aktivitet. Selvom det kan argumenteres, er de en af de vigtigste faktorer. Politiske renter, der er fastsat af centralbanker, er set med endnu mere interesse og forventning end Roger Federer vandt en 18. Grand Slam. Selv en brøkdel i dag betragtes som et forventet stort løft eller en buste. Politikrenterne er begge en efterslæbende og førende indikator for at være ærlig. Når renten [nominel rente] på indskud / værdipapirer justeres for inflationstakster, får vi den reelle rentesats, der efterlades uindskrænket af inflationen [Nominel rente minus inflationen er ca. Stabile renter både nominelle og reelle i forhold til valutakurser, inflation,og andre økonomier ses som et signal om styrke [for hvad det end er værd]. dens ???
Treasury Obligations- eller T-Obligationsrenten, der generelt er den 10-årige rente [og betragtes som det benchmarkrisikofrie aktiv], er også en vigtig indikator og kan fortælle dig, om miljøet er i en recession. Nogle gange kan afvigelser og korrelationer mellem T-obligationer og aktiemarkedet give afgørende konklusioner for erhvervsdrivende.
Hvorfor er de det?
For sent har den 10-årige benchmark-statsobligation i Tyskland, Schweiz, Japan og et par andre lande givet negative renter [du låner penge og får mindre udbetalt tilbage, når beløbet forfalder - Crazy nok, men det er verden vi bor i]. Negative styringsrenter i lande antyder dårlige økonomier og meget lave til negative 10-årige obligationsrenter kan indikere en kraftig sikker havninvestering eller en mulig recession, hvis statens rentekurve er skråt nedad. I løbet af finanskrisen i 2008, som vi har kendt til, blæste kreditspændingen over taget og forårsagede erhvervssvigt og misligholdelse.
kilde: Bloomberg
# 6 - Guldpriser og andre metaller 'priser
Guld betragtes som et aktivt havn og har tendens til at stige i værdi, hvis der er en recession som en tendens i verdensøkonomien ligesom priserne på amerikanske og tyske T-obligationer. Selvom der er dybere facetter at forstå i guldprisbevægelser, skal andre ædle metaller som sølv- og platinpriser også ses på for at bekræfte vores tilgang til guld. Der er foretaget adskillige undersøgelser af korrelationer mellem disse metaller. Formentlig betragtes guld også som en afdækning mod inflation i en økonomi.
Hvorfor er de det?
I december 2015 mærkeligt havde guldpriserne næsten rørt $ 1050 / oz. Den skiftende kritiske hudfarve fra moderat sikker til risikabel forårsagede tung fordeling af penge i guld, og den handler i øjeblikket i intervallet $ 1350 / oz.
kilde: bullionvault
# 7 - Aktiemarkeder og volatilitet
En førende indikator, de er den første ting, der kommer til vores opmærksomhed om morgenen, hvis du har penge på spil. Det afspejler følelserne fra både investorer og forhandlere over de virksomheder, der danner aktieindekset, og de makrobeslutninger, der påvirker disse følelser. Volatilitet er den risiko, vi ser på grund af store udsving på begge sider af indekset, men vippes mere nedad - markedsvolatilitet måles ved volatilitetsindekset.
Hvorfor er de det?
Da de er vigtige indikatorer, bør de ikke ses isoleret. I juli 2015 blev der observeret en vis uoverensstemmelse mellem US Volatility Index og præmierne på Credit Default Swaps [CDS-kontrakter bruges som forsikring for at beskytte mod misligholdelser], da de generelt bevæger sig i tandem. Krisen i 2008, Brexit-folkeafstemningens resultat den 23. juni 2016, Dow Jones-nedbruddet i 1987 er nogle eksempler på volatilitet, som markederne ikke havde forestillet sig! Til tider har volatilitetsindekset og T-obligationsrenterne bevæget sig i tandem, hvilket kan give dig en følelse af fejlagtig prisfastsættelse i aktivklasser - da større volatilitet får folk til at investere penge i sikre værdipapirer som T-obligationer, hvilket skubber deres priser op og renter ned (obligationspriser og renter er omvendt relaterede). En god indikator, ikke?
# 8 - Risikopræmier
Risikopræmier er generelt forsinkede indikatorer og giver dig en fornemmelse af den opfattede risikos ved forskellige værdipapirer / indeks. Kort sagt, de er det ekstra forventede afkast, du får for udsat volatilitet og risiko for et værdipapir eller indeks. På makrobasis indikerer højere landes risikopræmier et højere forventet afkast, men med en højere risiko. Når det kombineres med langsom vækst og andre afmatninger, kan dette påvirke landets kreditvurdering givet af kreditvurderingsbureauer som Fitch, S&P, Moody's osv.
Kreditspænd / præmier er indikative for det ekstra afkast, der kræves på gældsinstrumenter med risiko versus en sammenlignelig T-obligationsrente, der betragtes som risikofri. En højere spredning indikerer en højere opfattet risiko i økonomien. Andre vigtige typer risikopræmier at se på inkluderer likviditetspræmier, optionalitetspræmier, CDS-spreads og inflationspræmier.
Hvorfor er de det?
Under kreditkrisen i 2008 blæste kreditspændene over taget. Nedenfor er et diagram over CDS-præmier omkring 2008-krisen. Her var de en indikator for kreditrisiko i økonomiens opbygning.
kilde: Markit
# 9 - Budgetter; Underskud og overskud og; FDI flyder
en god regering, der tager progressive skridt og forsøger at nå sine budgetmål, belønnes generelt, og hvad der følger er god aktiemarkedsudvikling, mulig direkte udenlandske investeringer, en bedre kreditvurdering osv. Et højere underskud skal finansieres og er normalt ved at udstede statsgæld og derved skaffe penge. Dette bliver igen knyttet til gældsspiralen og svækkede valutakurser. Et overskud vil reducere gælden, men kan reducere incitamentet til at skubbe reformer fremad, da økonomien tilsyneladende ser stærk ud. Stærke og konsistente FDI-strømme er et utvetydigt gode, mens svaghed indikerer et fald i bullish stemning.
Hvorfor er de det?
Japan kører et overskud på betalingsbalancen, men er sendt til rengøringsassistenterne i de sidste 20 ulige år med hensyn til økonomisk vækst og ser ud til at være et tabende forslag at investere i. Det Forenede Kongerige ser ud til at svinge med deres betalingsbalanceunderskud [CAD - ikke at forveksle med den canadiske dollar, som også er CAD]. Indien har skåret ned sin CAD fra omkring 3,5% af BNP til 1,4% af BNP, der primært tilskrives lavere oliepriser - dette har igen øget investorernes stemning over for Indien.
# 10 - Priser på råolie
Dette er blevet endnu vigtigere, da råolie faldt fra omkring $ 120 / tønde til $ 50 / tønde i 2015 og derefter til mindre end $ 25 / tønde i begyndelsen af 2016. Hvis du ikke var opmærksom på det, er her en graf til dig!
Råolie er en vigtig komponent, der har en tendens til at påvirke råimporterende økonomier og energirelaterede industrier positivt, når prisen falder, hvis de er nettoimportører og negativt, hvis de er nettoeksportører.
Hvorfor er de det?
På grund af faldet i oliepriser har lande som Indien draget fordel af faldet i deres CAD, mens andre som Golfnationerne, Rusland og Venezuela har haft store valutaudsving og underskud på grund af deres afhængighed af olie, da de er eksportører. I betragtning af det faktum, at OPEC [Organisationen af olieeksportlande] stadig dominerer kontrollen med prisen på råolie, skaber stædighed til at skære ned i produktionen, hvilket vil føre til en stigning i oliepriserne, et problem. Dette skyldes, at de konkurrerer mod en alternativ ressource kendt som Skifergas og indbyrdes, især Saudi-Arabien og Iran.
kilde: Bloomberg
Økonomiske indikatorer - Konklusion
Vi har muligvis dækket hele spektret af økonomiske indikatorer for at få betydning i alle overskrifter. Teknisk set nævnes der let mere end 10 økonomiske indikatorer. Husk, at politiske faktorer er lige så vigtige og at være forbundet med de økonomiske.
Den vigtigste økonomiske indikator at vælge imellem ovenstående ti? At kombinere dem alle for at komme med din uafhængige holdning er den bedste og vigtigste af alle. Held og lykke med at arbejde på det!