Hvad er afbryder på aktiemarkedet?
Circuit breaker på aktiemarkedet (også kaldet en markedstilstand) er intet andet end en pause (dvs. en midlertidig afmatning) i kredsløbet (dvs. handel på markedet), som bruges til at forhindre paniksalg af aktier inden for en meget kort periode af tid (f.eks. inden for minutter eller timer) og stopper handlen i et bestemt tidsrum, så nøjagtige oplysninger flyder over markedet inden for denne tidsramme og derved forhindrer spekulative gevinster og irrationelle tab.
Forklaring
- Lad os sige, at en aktie handler til $ 500. Antag, at pludselig alle investorer begynder at sælge deres investerede aktier. Hvad sker der med aktiekursen? Det vil til sidst falde efter loven om efterspørgsel, siger $ 65 i et tidsrum på kun 5 dage. Det kan ske, at det falder så lavt, at prisen ikke engang afspejler dets grundlæggende værdi (dvs. minimumet skal være prisen på aktien, der er afledt ved at overholde virksomhedens årsregnskab, dets vækstperspektiv, dens sandsynlige fremtid indtægter og mange faktorer).
- Problemet opstår er, at de nye investorer ser virksomheden i negativ forstand ved at ignorere det grundlæggende i virksomheden. Dette skal ikke ske. På lang sigt (dvs. i år) vil aktiekurserne til sidst falde, hvis fundamentet er virkelig svagt.
- En lignende historie gælder for aktiemarkedet som helhed. De hjælper med at bremse den irrationelle paniksalg af investorerne. Det giver investoren mulighed for at tage en pause - tænk over aktien, om det er det rigtige tidspunkt at handle - og derefter tage en beslutning. Så de stopper handelsspillet midlertidigt.
Historie
- Historisk introducerede USA den første markedsomfattende afbryder i året 1987, da DJIA (Dow Jones Industrial Average) observerede et massivt fald på 22% på bare en dag. Dette var et stort tab.
- Senere i februar 2013 blev nye regler for afbrydere på markedet introduceret af SEC (Securities & Exchange Commission), og S&P 500-indekset blev valgt som et nyt benchmark for afbrydere. Således anvendes den foregående dags lukkekurs for indekset til beregning af den procentvise tilbagegang.
- Det forhindrer ulempen, der er også et koncept med ”Circuit filters”, som forhindrer en urimelig opsving i aktiekurserne på grund af ”panik-køb”. I øjeblikket skal vi kun fokusere på afbrydere.
Hvordan fungerer effektafbryder på aktiemarkedet?
Den grundlæggende hensigt med afbrydere er at sætte knappen til salg af panik på pause. De gælder for både individuelle aktier såvel som markedsindekser. Dybest set er der tre niveauer af afbrydere:
Niveau 1
Dette er den første breaker, der automatisk placeres af børsen, når aktien falder med en specificeret procentdel fra den sidste lukkekurs. På dette tidspunkt stoppes handlen i et par minutter, og derefter genoptages den.
Niveau 2
Dette er den anden breaker, der udløses, når aktiekursen eller indekset igen falder med en højere procentdel (her beregnes procentdelen af faldet med henvisning til slutkursen på sidste dag). På dette tidspunkt stoppes handlen i samme tid som i niveau 1 breaker, og derefter får det lov til at genoptage igen.
Niveau 3
Dette er den tredje og sidste afbryder, hvis aktiekursen eller indekset fortsætter med at falde med en større procentdel end i niveau 2 breaker. Her beregnes procentdelen af fald med henvisning til den slutkurs eller værdi, hvormed den sidste dag blev lukket. Hvis niveau 3 i kredsløbet placeres, er der ingen genoptagelse tilbage - handlen stoppes resten af dagen. Det åbner direkte den næste markedsdag.
Hvis niveau 1 eller niveau 2 afbryder udløses inden kl. 15:25, stopper kun markedet handlen i 15 minutter. Men hvis afbrydere bliver udløst efter kl. 15:25, er der ikke noget stop i markedshandelen. På den anden side, hvis niveau 3-afbryder bliver udløst på et hvilket som helst tidspunkt i løbet af den nævnte handelsdag, stopper markedet for balance resten af handelsdagen. Så du kan se, at der ikke er nogen øvre grænse for niveau 3 afbryder.
Afbryder i aktiemarkedsniveauer
Afbrydere er placeret en efter en. Niveauerne er som følger:
Afbryder grænse op og ned
- SEC introducerede også afbrydere for individuelle værdipapirer med samme formål for at forhindre den urimelige overskydende volatilitet i handelen med disse aktier.
- Her kaldes de bånd, som udløses afhængigt af procentvis ændring i forhold til gennemsnitsprisen for den sidste 5-minutters handelsperiode.
- Båndgrænserne er som følger:
- Båndene udløses, hvis sikkerhedsprisen ændres over grænserne og ikke gendannes i grænsen inden for 15 sekunder efter den udløsende begivenhed. Handlen standses i 5 minutter.
Afbryder stop
Handelsstop betyder en pause i handelen som specificeret af valutaregulatoren. Så SEC har specificeret handelsstop som følger:
Effekt af afbryder på aktiemarkedet
- Du skal være opmærksom på situationen på kloden forårsaget i dag på grund af Virus - Covid-19. Pandemien har fået de amerikanske markeder til at falde kraftigt.
- Ikke kun USA, men der er også undergang kun globale indekser.
- Afbryderen blev placeret den 9. marts 2020, da S & P-indekset faldt fra 2971 til 2778 inden for få sekunder efter åbningen af indekset. Det amerikanske aktiemarked er faldet med 193 point, efter at det rørte niveauet 2778. Derefter blev handel stoppet med 15 minutter. Der var ikke niveau 2 eller niveau 3 kredsløb den dag.
- Igen, den 12. marts 2020, var S&P 500-indekset vidne til afbryderen. Markedet observerede niveau 1-afbryder, da indekset faldt fra 2738 til 2516. Handlen blev stoppet i 15 minutter. Der var ikke niveau 2 eller niveau 3 kredsløb den dag.
Konklusion
Som beskrevet i diskussionen ovenfor kan du nu forstå vigtigheden og formålet med afbrydere. Hvis der ikke var sådanne breakers på plads, ville markedet kun have slettet alle opsving indtil videre på grund af midlertidige afbrydelser eller midlertidige oplysninger. Det styrer markedet i det omfang, så investorer får tid til at genoverveje og undgå panikbeslutning.