Hvad er frasalg?
Frasalg, også kendt som frasalg, henviser til salg eller overførsel af væsentlige aktiver, divisioner, investeringer i virksomheden på grund af nogle økonomiske, politiske eller sociale grunde, såsom at en virksomhed kan sælge den afdeling, der ikke er en kerne del af virksomheden og yder ikke fordele til virksomheden, så virksomheden kan fokusere på de enheder, der kan give bedre indtjening.
- Det er nøjagtigt det modsatte af erhvervelse, hvorved i stedet for at investere / erhverve; en virksomhed forsøger at forlade sine eksisterende investeringer eller aktiver ved at sælge de samme. En virksomhed eller regeringsorganisation, der planlægger at afhænde sit aktiv eller datterselskab, kan gøre det som en del af dets strategiske skridt for virksomheden.
- Det kan også gøres for at strømline forretningsenhederne, så virksomheden kan fokusere på hovedbranchen, eller det kan gøres i tilfælde, hvor indtægter fra frasalgsprocessen investeres andetsteds for at tjene et højere afkast af investeringen.
- Dette er grundlæggende processen med at sælge et aktiv. Normalt er de frasolgte aktiver af noncore-karakter, dvs. dem, der ikke bruges direkte i hovedlinjen. Ikke-kerneaktiver kan have form af enhver form for aktiv såsom fast ejendom, råvarer, naturressourcer, valutaer eller værdipapirer, fabrikker, jord, ejendom osv.
- Det kan også tage form af et helt datterselskab eller en andel i et andet selskab. Det sker normalt ved reduktion af et aktiv eller en forretning gennem salg, likvidation eller andre måder at nå bestemte økonomiske mål eller strategiske mål på. Det fungerer som en stor kilde til indsprøjtning af kontanter i virksomheden uden at påvirke de regelmæssige forretningsaktiviteter og er en vigtig strategi i virksomhedsomlægning og et populært værktøj, der bruges af virksomheder til at trække gæld og reducere gearingen.
Eksempler
Asian Bank Limited er en kommerciel bank, der leverer filialbank, investeringsbank og betalingstjenester. Banken har en stor investering i jordpakker og investeringer i forskellige selskaber, der er noteret på de lokale kurser. Banken besluttede at udbygge sin kapitalbase for at øge sin udlånsevne og besluttede at frasælge sin investering i børsnoterede selskaber og ikke-kerneaktiver som jordpakker.
Dermed lykkedes det Asian Bank at rejse kapital. Således kan vi se Asian Limited frasalg af sine investeringer i Noncore-aktiver for at forbedre kapitalgrundlaget (indsprøjtning af kontanter i virksomheden) og fokusere mere på dets hovedbranche og derved anvende dets aktiver til en mere rentabel vej.
Formål med frasalg
- Det gør det muligt for virksomheden at fokusere på sine kerneaktiviteter eller den branche, hvor den har ekspertise.
- Dette er et effektivt værktøj til at tjene penge på aktiverne, da frasalg normalt resulterer i kontantstrøm for virksomheden.
- Det er et effektivt værktøj, hvorigennem virksomheder kan evaluere resultaterne for deres forskellige divisioner og frasælge de divisioner, hvis interne afkast er under den gennemsnitlige / krævede afkast på hele virksomheden. Lad os forstå det samme gennem et eksempel, Swiss Corp opererer i tre forretningsafdelinger, nemlig beklædning, bil, fast ejendom. Virksomheden har et internt afkast på henholdsvis 13%, 8% og 15% fra sine tre divisioner. Swiss Corp har et påkrævet afkast på 12%. I et sådant tilfælde ved frasalg af sin Automobile-division, der genererer en intern forrentning (8%), vil virksomheden være i stand til at bruge provenuet til mere rentable divisioner, som vil resultere i et højere afkast for virksomheden som helhed.
- Dette gøres undertiden for at forbedre aktionærernes værdi eller på grund af håndhævelse fra regulerende myndigheder.
- Ikke-justering af Noncore-aktiver med hovedlinjen i virksomheden.
- Den vedvarende underpræstation af forretningsenheder, der lukker den samlede rentabilitet for virksomheden som helhed.
- Tilgængeligheden af bedre muligheder sammenlignet med de eksisterende forretningsområder motiverer også ledelsen til at afhænde de eksisterende forretningsområder og etablere en ny forretningsgren.
Fordele
- Det hjælper virksomheder med at generere kontanter fra sine noncore-investeringer, som kan bruges til at udvide eksisterende forretning, starte en ny forretningslinje eller til at trække den eksisterende gæld tilbage.
- Det hjælper virksomheder med at fordele deres ressourcer i hovedbranchen og generere højere afkast for aktionærerne ved at forbedre Return on Equity.
Hvordan fungerer frasalgsprocessen?
Frasalg er en systematisk proces og involverer en forpligtelse fra ledelsens side til at gøre det værdiskabende.
- Gennemgang af portefølje - Normalt involverer det en gennemgang af hele forretningsporteføljen, der består i at analysere præstationen for hver forretningsenhed og dens relevans med det langsigtede forretningsmål.
- Identifikation af egnet køber - Når en bestemt forretningsenhed er identificeret som en del af frasalgsøvelse, identificeres en passende køber ved at tage tjenesterne fra et investeringsbankfirma, der hjælper med at identificere køberen og værdiansættelsen af den forretningsenhed, som det foreslås at være en del af frasalg (det er vigtigt at bemærke, at værdiansættelsen udføres under hensyntagen til, at den afledte pris mindst skal være lig med salgsomkostningerne ved ikke at sælge forretningsenheden).
- De-integration - Når det samme er afsluttet, skal organisationen udarbejde en de-integrationsplan og formidle fordelene ved en sådan frasalg, hvilket tydeligt fremhæver formålet med frasalget sammen med information om de fordele, der vil tilvejebringe organisationen til både interne og eksterne interessenter for at sikre, at det positive signal kommunikeres.
Konklusion
Dette er utvivlsomt et vigtigt strategisk værktøj, der anvendes af erhvervslivet, men det er ekstremt vanskeligt at beslutte at vide, hvornår man skal frasælge det, og det kan vise sig at være en dyr fejl, hvis den ikke gøres korrekt. I dagens forretningsscenarie sulter virksomheder normalt på kapital, og frasalg ses som en sikker likviditetsforøgelse, da det forbedrer aktionærens afkast ved at indsprøjte kontanter i virksomheden, som enten kan bruges til at parre gæld fra forretningens bøger, som i sidste ende forbedres lønsomheden for den pågældende virksomhed eller for udvidelse af den eksisterende forretning. Ledelsen skal sikre, at sådanne beslutninger, der viser sig at være langsigtede værdier, er attraktive for virksomheden.