Hvad er flydende bestand?
Floating Stock er det samlede antal aktier i virksomheden, der er tilgængelig til handel med markedet, og det beregnes ved at trække værdien af de tæt holdte aktier og værdien af den begrænsede aktie fra de samlede udestående aktier i firma på det tidspunkt.
Enkelt sagt henviser det til et selskabs aktier, der købes og sælges frit af offentligheden uden nogen begrænsninger. Det er det samlede antal aktier, der er tilgængelige på markedet for handel. Med enkle ord er det aktierne, der er tilgængelige på det åbne marked, som en virksomhed skal handle.
Det angiver de samlede aktier, der faktisk er tilgængelige på markedet for investorerne. Et selskab, der har en aktie med en lille float, har højere volatilitet end en aktie med en stor float. Investorer har tendens til at investere i aktier, der har en højere flydende aktie på grund af tilgængeligheden på markedet. Når aktiens float er lavt, forårsager det blokering af aktiv handel på grund af aktiens utilgængelighed eller knaphed på markedet. Virksomhedens udstedelse af egenkapital eller udøvelse af deres konvertible gæld, når aktiefloat er lavt.
Flydende bestandformel
Floating Stock = Udestående aktier - [Aktier ejet af institutioner + Begrænsede aktier (Management and Insiders Shares) + ESOP'er)
For at beregne en virksomheds flydende bestand,
Træk dets begrænsede aktier og tæt holdte aktier, såsom de aktier, som ansatte og betydningsfulde aktionærer ejer fra det samlede antal udestående aktier.
Udestående aktier er de aktier, som et selskab udsteder og sælger til investorer.
Begrænset aktieenhed er den aktie, der midlertidigt er begrænset til handel på grund af låseperioden efter en første børsnotering. Det er en virksomheds ikke-overførbare bestand.
Tæt holdte aktier er de aktier, der ejes af større aktionærer, insidere og medarbejdere.
Eksempel
PQR Inc. har 10 millioner udestående aktier, hvoraf 5 millioner aktier ejes af store institutionelle investorer, og 2 millioner aktier ejes af ABC Inc. Ledelsen og insidere ejer 1 million aktier, og 400.000 aktier er utilgængelige, da disse er en del af PQR Inc's Employee Stock Option Plan (ESOP). Dette betyder, at 1,6 millioner aktier er Floating Stock .
= 10.000.000 - (5.000.000 + 2.000.000 + 1.000.000 + 400.000)
= 10.000.000 - 8.400.000
Float = 1.600.000 aktier
Procentdelen af flydende aktier ud af de samlede udestående aktier for PQR Inc. er 16%.
Mange virksomheder som PQR Inc. udsteder yderligere udestående aktier på det åbne marked for at rejse mere kapital; når det gør det, vil dets flydende aktier også stige. Men hvis PQR Inc. beslutter at udnytte en aktietilbagekøb, reducerer den sine udestående aktier og reducerer andelen af flydende aktier.
Fordele
- Share float hjælper investorer med at forstå de samlede aktier, der er tilgængelige for handel på det åbne marked.
- Det hjælper investoren med at beslutte, om han vil investere i en virksomhed eller ej. Højere procentdel af aktien flyder højere antallet af investorer, der ønsker at investere;
- Stor aktiefloat tiltrækker flere investorer på grund af tilgængeligheden af aktierne på markedet og dets lette at låne og kortsalg på markedet.
- Jo højere procentdel af flydende aktier, jo højere er antallet af investorer, der ønsker at investere.
- Shares Float giver virksomheden et klart billede af, hvor mange aktier der ejes af offentligheden. På baggrund af dette antal kan virksomheden træffe beslutninger om at øge eller reducere antallet af udestående aktier.
- Det hjælper med at identificere aktiens volatilitet og likviditet.
- Det afspejler virksomhedens goodwill.
- Enhver nyhed, der er relateret til branchen eller sektoren, kan især påvirke volatiliteten og likviditeten i aktier med lave floats, hvilket kan give en fremragende mulighed for investorer at forlade eller sælge aktien efter afslutning af en god handel.
Ulemper
- En aktie, der har en lille flydende aktie, kan resultere i, at investorer afholder sig fra at investere på grund af aktiens knaphed på markedet.
- Det kan kun afværge alle investorer på grund af antallet af aktier på markedet til rådighed for handel uden at anerkende virksomhedens faktiske potentiale.
- Et selskab kan udstede yderligere aktier bare for at øge den flydende aktie, selv når virksomheden ikke kræver yderligere midler, hvilket ville resultere i lagerfortynding, hvilket kan forfærde de eksisterende aktionærer.
- Det er let at manipulere med lave float-aktier med kurshandling påvirket af store ordrer.
Vigtige punkter at bemærke
- Bundlinjen er, at aktiv handel er blokeret på grund af en mindre float, hvilket gør det udfordrende at sælge lange positioner.
- Institutionelle investorer afholder normalt fra at investere i virksomheder som PQR Inc i ovenstående eksempel.
- Da små floats har færre aktier at handle og derfor mere volatilitet, viser mindre float begrænset likviditet og bredere 'bid / ask' spredning.
- Institutionelle investorer vil se efter store floats, så deres køb påvirker ikke aktiekursen.
- Typisk har en virksomheds flydende aktier en tendens til at stige, når aktierne er udstedt på det sekundære marked for forretningsudvidelse eller for at foretage en overtagelse, eller når medarbejdere udnytter deres aktieoptioner.
- Når et aktietilbagekøb udøves af et selskab, reduceres de udestående aktier på markedet, og det samme gør de flydende aktier.
- En aktiesplit øger de samlede udestående aktier, hvilket til sidst midlertidigt øger den flydende aktie.
- Når omvendte aktiesplittelser udøves, ville de udestående aktier blive formindsket og derved reducere de flydende aktier, hvilket ville gøre det sværere at låne og modvirker short selling af aktierne.
Konklusion
- Et selskabs flydende aktie er en væsentlig faktor for investorerne, da det giver et billede af de tilgængelige aktier, der skal købes og sælges på det åbne marked.
- Aktier inden for float er ikke under kontrol af virksomheden, da dette handles af offentligheden på det sekundære marked. Så enhver handling som salg og køb påvirker ikke virksomhedens flydende aktier, da disse ændringer ikke påvirker antallet af aktier, der er tilgængelige på markedet for handel.
- Det påvirkes ikke af handel med optionen.
- Ledelsen kan beslutte, om de vil udstede nye aktier, udføre aktiesplittelser eller omvendte aktiesplitter på basis af en sådan aktie.