Gældsfinansiering vs egenkapitalfinansiering Top 10 forskelle

Forskelle mellem gæld og kapitalfinansiering

Den primære forskel mellem gæld og egenkapitalfinansiering er, at gældsfinansiering er den proces, hvor kapitalen hæves af virksomheden ved at sælge gældsinstrumenterne til investorerne, mens kapitalfinansiering er en proces, hvor kapitalen hæves af virksomheden ved at sælge selskabets aktier til offentligheden.

Pepsi-gæld til egenkapitalen var omkring 0,50 gange i 2009-1010. Det begyndte dog at stige hurtigt og er på 2.792x i øjeblikket. Hvad betyder dette for Pepsi? Hvordan steg dens gæld til egenkapitalforhold dramatisk? Hvad er nøgleforskellen? Hvordan påvirker det virksomhedens økonomiske styrke?

Hvad er gældsfinansiering?

Gæld betyder at låne penge, og gældsfinansiering betyder at låne penge uden at give dine ejerskabsret væk. Gældsfinansiering betyder at skulle betale både renter og hovedstol på en bestemt dato; dog med strenge betingelser og aftaler af den grund, at hvis gældsbetingelserne ikke er opfyldt eller mislykkes, så er der alvorlige konsekvenser at møde.

Normalt er rentesatsen og løbetiden eller tilbagebetalingsdagen for gældslån fast eller forud diskuteret. Hovedstolens tilbagebetaling kan ske helt eller delvist som aftalt i låneaftalen. Gæld kan enten være en låneform eller i form af salg af obligationer; de ændrer dog ikke lånebetingelserne. Långiveren af ​​pengene kan kræve sine penge tilbage i henhold til aftalen. Og derfor er det normalt sikkert at låne penge til et firma, for du vil trodsigt få din hovedstol tilbage sammen med den aftalte rente over det samme.

Gældsfinansiering kan være både sikker, og usikret finansieringssikkerhed er normalt en garanti eller en garanti for, at lånet bliver betalt; denne sikkerhed kan være af enhver type. I modsætning hertil vil nogle långivere låne dig penge baseret på din idé eller goodwill fra dit navn eller dit brand. Forskellige typer sikkerhed kan tilbydes for at benytte gældsfinansiering baseret på sikkerhed, eller gældsfinansiering kan også benyttes som en anden type usikrede lån.

Hvad er kapitalfinansiering?

Virksomheden har brug for kontanter eller yderligere kontanter for altid at vokse. Disse midler kan opnås enten ved hjælp af gæld eller egenkapitalfinansiering. Nu hvor du kender til gældsfinansiering, så lad os forklare egenkapitalfinansiering. I modsætning til gældsfinansiering er egenkapitalfinansiering en proces til at skaffe midler ved at sælge selskabets aktier til finansiereren.

Salg af aktier giver ejerandelen af ​​virksomheden til finansiereren. Andelen af ​​ejerskab, der gives til finansiereren, afhænger af det beløb, der er investeret i virksomheden. Finansiering er påkrævet for hver virksomhed og i alle forretningstrin, det være sig virksomhedens opstart eller vækst.

Kapitalfinansiering er et andet ord for ejerskab i en virksomhed. Normalt kan virksomheder lide aktiefinansiering, fordi investoren bærer hele risikoen i tilfælde af forretningssvigt, og investoren er også tabt. Imidlertid er tabet af egenkapital tabet af ejerskab, fordi egenkapital giver dig indflydelse på virksomhedens drift og mest i virksomhedens vanskelige tider.

Udover kun ejerrettighederne får investoren også nogle krav om fremtidig fortjeneste i virksomheden. Tilfredsheden med ejerandele kommer i forskellige former; for eksempel er nogle investorer tilfredse med ejerrettighederne; nogle er tilfredse med modtagelsen af ​​udbytte. I modsætning hertil er nogle investorer tilfredse med styrkelsen af ​​selskabets aktiekurs.

Der er forskellige grunde og krav til at investere i en organisation. Se på nedenstående noter for at lære mere.

Gæld vs. kapitalfinansieringsinfografik

Lad os se de største forskelle mellem gæld og egenkapitalfinansiering.

Nøgleforskelle

• Gældsfinansiering er intet andet end låntagning, mens kapitalfinansiering handler om at rejse og forbedre aktiekapitalen ved at tilbyde aktier til offentligheden.
• Kilderne til gældsfinansiering er banklån, virksomhedsobligationer, realkreditlån, overtræk, kreditkort, factoring, handelskredit, afdragskøb, forsikringslångivere, aktivbaserede virksomheder osv. I modsætning hertil er kilderne til kapitalfinansiering engleinvestorer, erhvervsinvestorer, institutionelle investorer, venturekapitalfirmaer og tilbageholdt indtjening.
• Kapitalfinansiering er mindre risikabel i forhold til gældsfinansiering. Långivere af gæld får ikke ret til at påvirke ledelsen, medmindre andet er nævnt i aftalen. I modsætning hertil vil aktiehavere bestemt have indflydelse på ledelsen. Gælden kan muligvis konverteres til egenkapital, hvis det samme er nævnt i aftalen, mens konvertering af egenkapital til gæld næsten ikke er mulig. Varigheden, for hvilken gælden tages, forbliver bestemt, mens den varighed, som aktiefinansieringen har valgt, forbliver ubestemt. Gæld har en udløbsdato, og der skal gives en fast rente på den samme. I modsætning hertil har egenkapitalfinansiering ingen forfaldsdato, og der kræves udbytte på det samme, og det også, når virksomheden opnår overskud.

Sammenligningstabel

Eksempel på analyse af gæld vs. egenkapitalfinansiering

Analyse af gælds- og aktiefinansiering af olie- og gasselskaber (Exxon, Royal Dutch, BP & Chevron)

Nedenfor er kapitaliseringsgraden (gæld til samlet kapital) for Exxon, Royal Dutch, BP og Chevron.

Kilde: ycharts

Vi bemærker, at kapitaliseringsforholdet (gæld / gæld + egenkapital) er steget for de fleste olie- og gasselskaber. Det betyder, at virksomheden er optaget mere og mere gæld gennem årene. Det skyldes primært en afmatning i råvarepriser (olie), der påvirker deres kerneforretning, hvilket fører til reducerede pengestrømme og belastning af deres balance.

Kilde: ycharts

Vigtige punkter at bemærke her er som følger -

• Exxon-kapitalforholdet steg fra 6,5% til 18,0% på 3 år.
• BP's kapitaliseringsgrad steg fra 28,4% til 35,1% på 3 år.
• Chevrons kapitaliseringsgrad steg fra 8,1% til 20,1% på 3 år.
• Royal Dutch kapitaliseringsgrad steg fra 17,8% til 26,4% på 3 år.

Når vi sammenligner Exxon med sine jævnaldrende, bemærker vi, at Exxon kapitaliseringsforholdet er det bedste. Exxon er forblevet modstandsdygtig i denne down-cyklus og genererer fortsat stærke pengestrømme på grund af reserverne af høj kvalitet og udførelsen af ​​ledelsen.

Fordele ulemper

# 1 - Gældsfinansiering

Fordele

• Gældsfinansiering giver ikke långiveren ejerskabsrettigheder i din virksomhed. Din bank eller din långivningsinstitution har ikke ret til at fortælle dig, hvordan du styrer din virksomhed, og derfor er denne ret al din.
• Når du har betalt pengene tilbage, slutter dit forretningsforhold med långiveren.
• De renter, du betaler på lån, er efter fradrag for skat.
• Du kan vælge varigheden af ​​dit lån. Det kan enten være langvarig eller kortvarig.
• Hvis du vælger en fastforrentet plan, bliver hovedstolens størrelse og renterne kendt, og derfor kan du planlægge dit forretningsbudget i overensstemmelse hermed.

Ulemper

• Du skal betale pengene tilbage inden for et bestemt tidsrum
• For meget af et lån eller en gæld skaber likviditetsproblemer, som skaber problemer med at tilbagebetale din gæld.
• At vise for meget af gæld skaber et problem med at rejse kapital, da gæld betragtes som højrisikopotentiale af investorer, og dette vil begrænse din evne til at rejse kapital.
• Din virksomhed kan falde i store kriser i tilfælde af for meget gæld, især i svære tider, når salget af din organisation falder.
• Omkostningerne ved tilbagebetaling af lånene er høje, og dermed kan dette reducere chancerne for vækst for din virksomhed.
• Normalt holdes et selskabs aktiver til sikkerhed for det långivende institut for at få et lån som sikkerhed for tilbagebetaling af lånet.

# 2 - Kapitalfinansiering

Fordel

• Risikoen her er mindre, fordi det ikke er et lån, og det behøver ikke at blive betalt tilbage. Kapitalfinansiering er en meget god måde at finansiere din virksomhed på, hvis du ikke har råd til et lån.
• Du indsamler faktisk et netværk af investorer, hvilket øger din virksomheds troværdighed.
• En investor forventer ikke øjeblikkeligt afkast fra sin investering, og derfor tager det et langsigtet syn på din virksomhed.
• Du bliver nødt til at fordele overskud og ikke betale dine lånebetalinger.
• Kapitalfinansiering giver dig flere kontanter i hånden til at udvide din virksomhed.
• Hvis virksomheden mislykkes, behøver pengene ikke blive tilbagebetalt.

Ulemper

• Du kan ende med at betale mere afkast, end du måske betaler for et banklån.
• Du kan måske ikke lide at opgive kontrollen med din virksomhed med hensyn til ejerskab eller andel af profitprocent med investorer.
• Det er vigtigt at tage samtykke eller konsultere dine investorer, inden du træffer en stor eller rutinemæssig beslutning, og du er muligvis ikke enig i den givne beslutning.
• I tilfælde af en enorm uenighed med investorerne skal du muligvis kun tage dine kontante fordele og lade investorerne drive din virksomhed uden dig.
• At finde de rigtige investorer til din virksomhed tager tid og kræfter.

Konklusion

Når det kommer til finansiering, vælger en virksomhed gældsfinansiering frem for egenkapital, for den ønsker ikke at give ejerskabsret til mennesker; den har pengestrømmen, aktiverne og evnen til at betale gælden. Men hvis virksomheden virkelig ikke kvalificerer sig til disse ovenstående aspekter ved at imødekomme den store risiko for långivere, foretrækker de at vælge kapitalfinansiering frem for gæld.

Når du taler om et eksempel, vil vi altid give dig eksemplet på en opstart af en meget simpel grund, at disse virksomheder har meget begrænsede aktiver at gemme som sikkerhed hos långivere. De har ikke en track record, er ikke rentable, de har ingen pengestrøm, og derfor bliver gældsfinansiering ekstremt risikabel. Det er her kapitalfinansiering træder ind, da investorer kan bære risikoen, for de ser frem til enorme afkast, hvis virksomheden lykkes.

På den anden side kan et selskab med for meget af eksisterende gæld muligvis ikke få flere lån eller forskud fra markedet. Dette er lige så godt som at blive afskåret af et realkreditlån af en simpel grund, at bankerne ikke kan tage risikoen for at finansiere et selskab med svag pengestrøm, en dårlig kredithistorie sammen med for meget af eksisterende gæld. Det er her, virksomheden skal lede efter investorer.

Det er ekstremt vigtigt at finde en balance mellem en virksomheds gæld og egenkapitalforhold for at sikre, at din virksomhed opnår passende fortjeneste. For meget gæld kan føre til konkurs, mens for meget egenkapital kan svække de eksisterende aktionærer, og dette kan skade afkastet.

Derfor er nøglen at finde en balance mellem de to for at opretholde kapitalstrukturen i virksomheden. Nå, den ideelle gældskvote er 1: 2, hvor egenkapital altid skal være dobbelt så stor som organisationens gæld. Dobbelt mængden af ​​egenkapital er en forsikring om, at virksomheden nemt kan dække alle de tab, som virksomheden medfører effektivt.

Som vi alle ved, er det ekstremt vigtigt at bevare og opretholde balancen i alt. Det samme gælder forretning og investeringer. At opretholde en passende balance mellem finansiering af din virksomhed kan føre dig til passende fortjeneste.