Metoder til værdiansættelse af goodwill
Goodwill-værdiansættelse er den systematiske vurdering af virksomhedens goodwill, der skal vises i selskabets saldo under hovedets immaterielle aktiver, og de øverste værdier til værdiansættelse inkluderer gennemsnitlig fortjeneste, kapitaliseringsmetode, vægtet gennemsnitlig fortjeneste og Super Profits-metoden.
Lad os diskutere disse top 4 metoder -
# 1 - Køb af metode til gennemsnitlig fortjeneste
Under denne goodwill-værdiansættelsesmetode ganges det gennemsnitlige (gennemsnitlige eller median) overskud for de sidste par år med et bestemt antal år for at beregne værdien af goodwill.
Goodwill Formula = Gennemsnitlig fortjeneste x Købsår.
- Gennemsnitlig fortjeneste = Samlet fortjeneste i alle eller aftalte år / Antal år.
Eksempel nr. 1
X & Co ønsker at sælge virksomheden til ABC & Co den 31. december 2016. Virksomhedens fortjeneste er som følger for de sidste 5 år.
| År | Nettoresultat (US $) | Bemærkninger |
| 2011 | 100 millioner | |
| 2012 | 120 millioner | Inkluderer engangsoverskud på $ 5 millioner, som ikke forventes i fremtiden |
| 2013 | 90 millioner | Inkluderer det ekstraordinære tab på $ 10 millioner, som ikke forventes i fremtiden |
| 2014 | 150 millioner | |
| 2015 | 200 millioner | |
| 2016 | 220 millioner |
ABC & Company indehaver Mr.A, der i øjeblikket er ansat til $ 1 million. Virksomheden hos X & co, som i øjeblikket ledes af en funktionær X til $ 0,5 millioner. Nu besluttede ABC at udskifte manager og besluttede at blive ledet af Mr.A.
Begge virksomheder er enige om at værdiansætte goodwill baseret på 4 års køb af gennemsnitligt overskud for de sidste 6 år.
| X & Co's goodwill | ||
| Resultat af 2011 | 100 millioner | 100 millioner |
| Resultat af 2012 | 120 millioner | |
| Mindre: Engangsfortjeneste på 5 millioner | 5 millioner | 115 millioner |
| Resultat af 2013 | 90 millioner | |
| Tilføj: Ekstraordinært tab på 10 millioner | 10 millioner | |
| Resultat af 2014 | 150 millioner | 150 millioner |
| Resultat af 2015 | 200 millioner | 200 millioner |
| Resultat af 2016 | 220 millioner | 220 millioner |
| i alt | 885 millioner dollars | |
| Gennemsnitlig fortjeneste | (885 millioner / 6) | 147,5 millioner dollars |
| Tilføj: Managerløn | 0,5 millioner | |
| Mindre: Mr. A løn | 1 million | |
| Forventet gennemsnitlig nettofortjeneste | 147 millioner dollars | |
| Goodwill | (147X 4) | 588 millioner dollars |
# 2 - Køb af en vægtet gennemsnitlig fortjeneste
Denne goodwill-værdiansættelsesmetode er simpelthen en udvidelse af ovenstående metode, hvor vi i stedet for et simpelt gennemsnit bruger et vægtet gennemsnit. Denne metode bruges, når tendensen til fortjeneste stiger.
Eksempel 2
Lad os bruge ovenstående eksempel til at forstå denne metode. Vedlagte vægte er som følger 2011-1, 2012-1, 2013-2, 2014-2, 2015 & 2016-3
| X & Co's goodwill | ||
| Resultat af 2011 | 100 millioner | 100 millioner |
| Resultat af 2012 | 120 millioner | |
| Mindre: Engangsfortjeneste på 5 millioner | 5 millioner | 115 millioner |
| Resultat af 2013 | 90 millioner | |
| Tilføj: Ekstraordinært tab på 10 millioner | 10 millioner | 100 millioner |
| Resultat af 2014 | 150 millioner | 150 millioner |
| Resultat af 2015 | 200 millioner | 200 millioner |
| Resultat af 2016 | 220 millioner | 220 millioner |
| i alt | 885 millioner dollars | |
| Vægtet gennemsnitligt overskud | [(100 * 1) + (115 * 1) + (100 * 2) + (150 * 2) + (200 * 3) + (220 * 3)] ÷ (1 + 1 + 2 + 2 + 3 + 3 ) | 164,5 millioner |
| Tilføj: Managerløn | 0,5 millioner | |
| Mindre: Mr. A løn | 1 million | |
| Forventet gennemsnitlig nettofortjeneste | 164 millioner dollars | |
| Goodwill | (164X 4) | $ 656 millioner |
# 3 - Brug af store bogstaver
I denne metode beregnes goodwill ved at fastslå forskellen mellem aktivering af det forventede gennemsnitlige nettoresultat ved anvendelse af den normale afkast og selskabets netto materielle aktiver.
- Goodwill = aktiveret gennemsnitligt nettoresultat – netto materielle aktiver
Eksempel 3
Lad os igen fortsætte ovenstående eksempel for at beregne i denne metode. Den normale afkast forventes at være 10%, og et gennemsnitligt overskud på X & Co som beregnet ovenfor er $ 147 millioner og
Forudsat at selskabets aktiver er $ 1850 millioner og forpligtelser er $ 600.
- Kapitaliseret værdi af overskud = 147 millioner / 10% = 1.470 millioner dollars
- X & Co's nettoaktiver = 1850 millioner-600 millioner = 1.250 millioner dollars
- Værdien af goodwill = 1470-1250 = 220 millioner dollars
# 4 - Super profit Goodwill-værdiansættelsesmetode
I henhold til denne goodwillmetode beregnes superoverskud for at bestemme værdien af goodwill. Super fortjeneste er den overskydende fortjeneste, som virksomheden tjener sammenlignet med sine jævnaldrende i branchen.
Goodwill = Superfortjeneste x Antal års køb
Lad os tage et eksempel for at forstå det yderligere.
Eksempel 4
Følgende er detaljerne i XYZ & Co.
| US $ | |
| Kapital investeret | $ 60.000 |
| Fortjeneste | |
| 2011 | $ 10.000 |
| 2012 | $ 11.000 |
| 2013 | $ 15.000 |
| 2014 | $ 21.000 |
| 2015 | $ 18.000 |
| 2016 | $ 19.000 |
| Markedsrenten på investeringen | 10% |
| Satsen for risikoafkast på kapital investeret i virksomheden | 2% |
| Vederlag for alternativ ansættelse af indehaveren, hvis den ikke er involveret i virksomheden | $ 2.000 |
| Gennemsnitlig fortjeneste (10000 + 11000 + 15000 + 21000 + 18000 + 19000) ÷ 6 | $ 15.667 |
| Mindre: Propeitor ansættelseslønning | $ 2.000 |
| $ 13.667 | |
| Normal ansat kapital 10% + 2% = 12% på $ 60.000 | $ 7.200 |
| Super fortjeneste (13.667-7200) | 6.467 $ |
| Goodwill ($ 6.467 × 4 år) (forudsat 4 års køb) | $ 25.868 |
I dette eksempel på goodwill-værdiansættelse kan det gennemsnitlige overskud også beregnes ved hjælp af metoden med vægtet gennemsnit.
Top ting at vide om værdiansættelse af goodwill
- Et eller to års fortjeneste tages til værdiansættelse af goodwill, hvis den pensionerende formand for virksomheden er den vigtigste kilde til forretningens succes. Generelt tages der normalt tre til fem års køb.
- Der kan tages et stort antal år, hvis superfortjenesten er stor, eller virksomheden er meget rentabel.
- Nogle gange øges også goodwill, hvis mange parter byder på virksomheden, og sælgeren ønsker at øge præmien for forretningen uanset superfortjeneste eller gennemsnitlig fortjeneste.
- Nogle gange kan en virksomhed tabe, selv da kan der betales goodwill, hvis forretningens udsigter er meget høje.
- Det afhænger også af de synergier, et erhvervende selskab får på grund af fusionen, og afhænger ikke kun af overskuddet.
- Nogle gange afhænger værdiansættelse af goodwill også af den teknologi eller FoU, som en virksomhed besidder, eller et specifikt sæt kunder, en virksomhed kan have, eller specifikke sektorer, som en virksomhed kan operere i.