Betydning af operationel leasing
En operationel leasing er en type leasing, der tillader en part, kaldet lejer; at bruge aktivet ejet af en anden, kaldet part som udlejer, til gengæld for lejebetalingerne i en bestemt periode, der er mindre end aktivernes økonomiske rettigheder og uden at overføre nogen ejendomsrettigheder ved afslutningen af lejeperioden.
Det betyder simpelthen en mekanisme, hvorigennem ejeren af et aktiv eller udstyr (officielt betegnet som udlejer) giver brugeren (officielt betegnet som lejer) mulighed for at bruge et aktiv i en bestemt varighed, hvilket er kortere end det underliggende aktivs gennemsnitlige økonomiske levetid . Lejeren er forpligtet til at betale regelmæssige leasingbetalinger eller afdrag mod en ret til at bruge et aktiv i en aftalt tidsperiode, hvor ikke udlejer kan tilbagekalde aktivet og kontraktens ugyldighed. Et vigtigt overvejelsespunkt er, at der ikke sker nogen overførsel af ejerskab. En sådan kontrakt er gavnlig for begge parter og giver dem unikke muligheder for at udnytte deres aktiver på den bedst mulige måde.
For udlejer giver det en mekanisme til at tjene en fast rente på et aktiv, som ellers ikke kun giver noget afkast, men også afskrives dag for dag. For lejer giver det en mekanisme til at udnytte et aktiv eller udstyr uden faktisk at købe det. Operationel leasing gennem en fast rate er mindre end at købe udstyret fra markedet.
Eksempel på en operationel leasingkontrakt
Lad os overveje et firma ABC, der driver produktion af bildele, som til sidst leveres til de globale bilproducenter. For at udvide sin virksomhed har vores produktionsfirma brug for flere pressemaskiner. Lad os sige, at markedsprisen på hver maskine er $ 5.000.000, og firmaet har brug for mindst 2 sådanne maskiner til sine to produktionsanlæg. Ledelsen ønsker ikke at investere væsentlig kapital, før de er sikre på efterspørgslen. I et sådant scenario kan de beslutte at leje pressemaskinen for $ 5.000 om måneden. Derfor ville den effektive udgift være $ 10.000 pr. Måned for firmaet (under hensyntagen til begge maskiner).
En sådan mekanisme vil hjælpe virksomheden med at gennemføre sine strategiske initiativer om at udvide produktionskapaciteten til et meget mindre beløb uden at tage nogen forretningsrisiko. Det, det har mistet, er ejerskabsrettighederne, som på dette tidspunkt ikke er det største spørgsmål, som ledelsen er bekymret for. Når virksomheden har testet farvande og er sikker på den tilgængelige efterspørgsel, kan de gå videre og købe maskinerne fra markedet.
Fordele
- Nødvendigt udstyr til kort varighed - Denne lejekontrakt giver mening, når det pågældende udstyr ikke kræves på længere sigt. Ledelsen kan lease udstyret til en brøkdel af beløbet og bruge det resterende beløb til at skabe mere rentable muligheder.
- Udstyr kan blive forældet - Det er fordelagtigt, når der er risiko for, at udstyr bliver forældet i den nærmeste fremtid. Især i brancher, der er under forstyrrelse, forstærkes denne risiko meget mere og kan true virksomhedens rentabilitet. Det er grunden til, at mange teknologivirksomheder går efter PAAS - platform som en tjeneste og IAAS - Infrastruktur som en tjeneste eller Cloud-tjenester, der tilbydes af tech-giganter som Amazon og Microsoft. Virksomheder kan beskytte sig selv ved at betale et lille beløb fra enhver sådan forstyrrelse i disse områder, da enhver sådan risiko bæres af disse teknologiske giganter.
- Tight Cash Flow - Et firma, der gennemgår nødtiderne, kan vælge operationel leasing, da dette vil hjælpe det med at fortsætte med sine daglige driftsaktiviteter uden at sætte meget af sin kapital i fare.
- Skattefordele - Denne lejekontrakt giver skattefordele. Leasingomkostningerne kan trækkes fra driftsomkostningerne i betalingsperioden. Det er overflødigt at sige, at sådanne skattefordele kan fjerne enhver begrænsning af virksomhedens pengestrømme, hvilket fører til bedre økonomisk sundhed.
Ulemper
- Finansieringsomkostninger - Denne lejekontrakt har en finansieringsomkostning forbundet med den. Der er en rente, der er indlejret i kontrakten, som firmaet skal acceptere, selvom det kan se ud som en smule over den gældende markedsrente. En sådan mekanisme sætter virksomheden på en renterisiko og kan sætte spørgsmålstegn ved ledelsesstrategien, der sigter mod leasing i stedet for at købe udstyret.
- Nedsat afkast for aktiehavere - I leasingkontrakten ejer virksomheden ikke udstyret. Havde det været ejet, ville det have været et aktiv, men i operationelle leasingaftaler realiseres det som en forpligtelse i årsregnskabet. Det fører til et reduceret afkast på egenkapitalen for aktionærerne.
Vigtige punkter at bemærke
- Operationel lease registreres som poster uden for balancen, hvilket effektivt betyder, at det underliggende aktiv og eventuelle forpligtelser i tilknytning hertil, som f.eks. Huslejeindbetalinger eller eventuelle rater i fremtiden, ikke optages i lejers balance. Det giver virksomhederne mulighed for at holde gældskvoten nede og i tilladte grænser ved at undgå røde flag fra både aktiehavere og gældsejere.
Historisk effektiv udnyttelse af en sådan lejekontrakt har hjulpet globale virksomheder med at holde milliarder af aktiver og passiver uden at registrere dem i balancerne. I henhold til den nye regel skal alle operationelle leasingkontrakter, der er mere end 12 måneder, dog registreres korrekt af de offentlige virksomheder.
- For at en operationel lejekontrakt kan blive effektivt indrammet og undgå vrede fra regulatorer, er det nødvendigt, at den er godt differentieret fra en kapitalleje. Det betyder effektivt, at der ikke skal ske en overførsel af ejerskab i slutningen af den aftalte tidsperiode, og leasingkontraktens varighed ikke bør være mere end 75% af det underliggende aktivs økonomiske levetid.
Nogle lejekontrakter sørger også for, at nutidsværdien af afdragsbetalingerne ikke bør overstige 90% af udstyrets aktuelle markedsværdi, og kontrakten skal være fri for enhver købsoption.
- Typisk kan alle typer aktiver og udstyr lejes som en operationel leasing. F.eks. Af fly, maskiner, jord eller fast ejendom eller noget forretningsspecifikt udstyr.
Konklusion
Operationel leasing giver fordele for erhvervslivet, især nye virksomheder, der er pengestram og ikke har den luksus, at kapital er tilgængelig efter behov. Det giver en mekanisme, hvorigennem de kan fortsætte deres forretningsdrift gennem udstyrets eller maskinens tjenester uden faktisk at eje det underliggende aktiv.