Afkast på nettoaktiver (formel, eksempler) | Sådan beregnes RONA?

Hvad er afkast på nettoaktiver (RONA)?

Afkast på nettoaktiver (RONA) er defineret som den økonomiske forhold for virksomhedens nettoindtjening i forhold til den samlede samlede nettoaktive og virksomhedens nettoaktiver. Den økonomiske metrik forsøger at analysere, hvor meget indtægter virksomheden er i stand til at generere ved at anvende specifikke aktiver til sin forretningsdrift. Det hjælper yderligere med at analysere, hvor effektivt aktiverne bruges og implementeres af ledelsen og virksomheden for at få økonomisk værdi for virksomheden.

Komponenter af afkast på nettodriftsaktiver

 # 1 - Fysiske aktiver

Fysiske aktiver defineres som de faste aktiver, som virksomheden anvender i den løbende forretningsdrift. Disse kunne være i form af produktionsanlæg, maskiner, forretningsejendomme, investeringsejendomme eller udstyr. Disse er langfristede aktiver og kan findes i forretningens balance.

# 2 - Aktuelle aktiver

Omsætningsaktiver er den grundlæggende komponent i virksomhedens netværkskapital. Disse består af kontanter, omsættelige værdipapirer og varebeholdninger. Dette er aktiver, som virksomheden besidder i det aktuelle regnskabsår.

# 3 - Kortfristede forpligtelser

Kortfristede forpligtelser er forpligtelser, som virksomheden skal betale inden for 12 måneder eller det aktuelle regnskabsår for virksomheden. De er sammensat af gæld, gæld og løbende del af langfristet gæld, periodiseringer osv. Disse trækkes fra de nuværende aktiver for at nå frem til netværkskapitalen, som igen kan bruges til at beregne afkastet af nettoaktiverne.

# 4 - Nettoindkomst

Nettoindkomst defineres som den resterende indkomst, som virksomheden tjener. Det er slutværdien, en virksomhed får, når alle de operationelle omkostninger, omkostningerne ved at drive en virksomhed trækkes fra den indtjening, som virksomheden genererer. Det kan findes i virksomhedens resultatopgørelsesafsnit.

Formel for afkast på nettoaktiver

Afkastet af nettodriftsaktiver (Rona) -formlen kan bestemmes ved hjælp af tidsværdien af ​​pengeforholdet som beskrevet nedenfor:

Afkast af nettoaktiver = nettoindkomst / [PA + (CA-CL)]

Her,

  • Det fysiske aktiv er repræsenteret af PA.
  • Aktuelle aktiver er repræsenteret af CA.
  • Kortfristede forpligtelser er repræsenteret af CL.

Eksempler

Nedenfor er eksemplerne på afkast på nettoaktiver (RONA).

Du kan downloade denne Excel-skabelon for afkast på nettoaktiver her - Excel-skabelon for returnering af nettoaktiver

Eksempel nr. 1

Antag, at virksomheden tjener en nettoindkomst på $ 560.000 under sin forretningsdrift. Virksomheden har desuden en nettoarbejdskapital på $ 200.000 og har fysiske aktiver til en værdi af $ 1.000.000.

RONA kan bestemmes som følger: -

  • = $ 560000 / ($ 1000000 + $ 200000)
  • = 0,467

Derfor har virksomheden genereret en RONA på 0,467 fra sin forretningsdrift. Dette betyder yderligere, at virksomheden ikke er i stand til at generere indtægter ordentligt og leverer fair præstationer.

Eksempel 2

Antag, at virksomheden tjener en nettoindkomst på $ 570,290 under sin forretningsdrift. Virksomheden har desuden en nettoarbejdskapital på $ 100.000 og har fysiske aktiver til en værdi af $ 600.000.

RONA vil blive bestemt som følger: -

  • = $ 570290 / ($ 600000 + $ 100000)
  • = $ 0,8147

Derfor har virksomheden genereret RONA på 0,8147 fra sin forretningsdrift. Dette betyder yderligere, at virksomheden er i stand til at generere indtægter ordentligt og leverer gode resultater såvel som gunstige afkast for sine ejere.

Eksempel 3

En virksomhed for det aktuelle regnskabsår genererede et afkast på nettoaktiverne som 0,867. Derfor kunne det udledes, at virksomheden anvendte sine fysiske aktiver og netto-arbejdskapitalen effektivt til at skabe værdi og nettoindkomst på ca. 87 cent. Det betyder yderligere, at nettoindtægten genereret af virksomheden svarer til 87% af den samlede samlede værdi af fysiske aktiver og virksomhedens netværkskapital.

Fordele

  • Det er nyttigt for fremstillingsvirksomheden, da det hjælper dem med at indsamle og vedligeholde oplysninger om salg, aktiver og driftsomkostninger på fabriksniveau.
  • Det hjælper investoren med at vide, om virksomheden er en god investeringsmulighed eller ej.
  • Et højt forhold betyder altid, at virksomheden er yderst effektiv til at drive god forretning.

Ulemper

  • Da metricen er afledt ved hjælp af anlægsaktiver. Derfor påvirker den afskrivningsmetode, som virksomheden anvender til bestemmelse af netto-faste aktiver, den samlede bestemmelse af afkastet på nettoaktiverne.
  • En forkert afskrivningsmetode kan alvorligt forvride rentabilitetsforholdet eller RONA.
  • Hvis virksomheden tjener tab fra usædvanlige og uforudsigelige begivenheder, kan det også skæve afkastet af driftsaktiver. Da sådanne tab vil blive justeret til nettoindkomsten og derfor kan give en negativ indvirkning på værdien af ​​forholdet.
  • Det tager ikke højde for immaterielle aktiver, da det elimineres fra beregningerne.

Vigtige punkter

  • Det hjælper virksomheden med at bestemme dens evne til at skabe og udlede værdiskabelse på længere sigt.
  • Det hjælper virksomheden med at bestemme, hvor godt de bruger fysiske aktiver og nettoaktiver.
  • En høj RONA betragtes generelt som en gunstig måling for virksomheden.
  • Det er et af de omfattende tiltag, hvor nettoindkomsten sammenlignes med virksomhedens fysiske aktiver.
  • Hvis en virksomhed får betydelige engangstab, kan den justeres til den nettoindkomst, virksomheden har optjent, for at udlede værdien af ​​afkastet på nettoaktiver (RONA).

Konklusion

Afkast på nettoaktiver betragtes som performance-metricen, der sammenligner nettoindtægten genereret af virksomheden over de fysiske aktiver, der anvendes af virksomheden. Det hjælper analytikere og forretningsviden og bestemmer, om virksomheden er i stand til at drive en effektiv forretningsdrift for at skabe god økonomisk værdi.

Investorerne bruger dette forhold til at afgøre, om de ville være i stand til at tjene godt afkast eller ej, hvis de skulle investere deres penge i virksomheden.