Transaktionsrisiko (definition, eksempel) | Hvordan man håndterer transaktionsrisiko?

Hvad er transaktionsrisiko?

Transaktionsrisiko betegnes som en ændring i pengestrømmen for et udenlandsk transaktionsafvikling på grund af en ugunstig ændring i valutakursen. Det stiger generelt med stigningen i kontraktperioden.

Eksempler på transaktionsrisiko

Nedenfor er nogle eksempler på transaktionsrisiko.

Eksempel på transaktionsrisiko nr. 1

For eksempel; Et britisk firma repatrierer overskud til Storbritannien fra sin forretning i Frankrig. Det bliver nødt til at få euro optjent i Frankrig konverteret til britiske pund. Virksomheden accepterer at indgå en spottransaktion for at opnå dette. Generelt er der en tidsforsinkelse mellem den faktiske vekseltransaktion og afviklingen af ​​transaktionen, som sådan, hvis det britiske pund værdsætter i forhold til Euro, vil dette selskab modtage mindre pund end det, der blev aftalt.

Transaktionsrisiko Eksempel nr. 2

Lad os bygge et numerisk eksempel for at styrke konceptet med transaktionsrisiko.

Hvis spotkursen EUR / GBP var 0,8599, hvor 1 euro kan byttes til 0,8599 GBP, og beløbet, der skal sendes tilbage, er 100.000 €, ville virksomheden forvente at modtage 85.990 GBP. Men hvis GBP på afregningstidspunktet værdsætter, vil det kræve mere euro for at kompensere for en GBP, for eksempel lad os sige, at kursen bliver 0,8368, vil virksomheden nu kun modtage GBP 83,680. Det er et tab på 2.310 GBP på grund af transaktionsrisiko.

Hvordan man håndterer transaktionsrisiko?

Meget af det kan forstås fra de store bankers praksis, især investeringsbanker, der dagligt er stærkt involveret i flere valutahandel. Disse banker har formelle programmer til at bekæmpe transaktionsrisiko.

Disse risici synkroniseres normalt med kreditrisiko og markedsrisiko, som er centraliseret for at indføre og administrere kommando over hele strukturen i risikodrift. Der er muligvis ikke en generel enighed om, hvem der i organisationen påtager sig opgaven med at bestemme transaktionsrisiko, men som regel udfører en landsrisikokomité eller kreditafdeling opgaven.

Banker tildeler normalt en landebedømmelse, der omfatter alle typer risici, herunder valutalån, lokalt såvel som i udlandet. Vigtigt at bemærke er, at disse ratings, især 'transaktionsrisikovurdering', går langt i at bestemme et loft og eksponeringsgrænser, som hvert marked fortjener, idet selskabernes politikker tages i betragtning.

Sådan mindskes transaktionsrisiko?

Banker, der er modtagelige for transaktionsrisiko, forkæler sig med en række forskellige sikringsstrategier gennem forskellige pengemarkeds- og kapitalmarkedsinstrumenter, som stort set inkluderer valutaswaps, valutaterminer og optioner osv. Hver sikringsstrategi har sine egne fordele og nedskrivninger og virksomhedens valg fra en overflod af tilgængelige instrumenter til at dække deres valutarisiko, der bedst passer til deres formål.

Lad os prøve at forstå et virksomheds risikoreducerende forsøg ved at købe en terminskontrakt . Et firma kan indgå en valutaterminsaftale, hvor det låser kursen i kontraktperioden og får den afgjort til samme kurs. Ved at gøre dette firma er næsten sikker på kvantiteten af ​​pengestrømmen. Dette hjælper med at støde på den risiko, som renteudsving har, og medfører større stabilitet i beslutningsprocessen.

Et selskab kan også indgå en futures-kontrakt, der lover at købe / sælge en bestemt valuta i henhold til aftalen. Faktisk er futures mere troværdig og er stærkt reguleret af børsen, hvilket eliminerer muligheden for misligholdelse. Optionssikring er også en meget god måde at dække renterisici på, da den kun kræver en nominel margin på forhånd og begrænser nedadrettede risici i høj grad.

Faktisk er den bedste del af optionskontrakten og hovedårsagen til, at de stort set foretrækkes, at de har ubegrænset opadgående potentiale. Yderligere er de en simpel ret, ikke en forpligtelse, i modsætning til alle de andre.

Et par operationelle måder, hvorpå banker forsøger at mindske transaktionsrisikoen;

  1. Valutafakturering, hvilket indebærer fakturering af transaktionen i den valuta, der er til fordel for virksomhederne. Dette kan muligvis ikke udrydde valutarisiko, men skifter ansvaret til den anden part. Et simpelt eksempel er en importør, der fakturerer sin import i hjemmevalutaen, hvilket skifter udsvingsrisikoen på eksportørens skulder.
  2. Et firma kan også bruge en teknik kaldet førende og forsinket for at afdække renterisikoen. Lad os sige, at et firma er forpligtet til at betale et beløb på 1 måned og er også indstillet til at modtage et beløb (sandsynligvis lignende) fra en anden kilde. Firmaet kan justere begge datoer for at falde sammen. Dermed undgår man risikoen fuldstændigt.
  3. Risikodeling: Parterne i handelen kan blive enige om at dele eksponeringsrisikoen gennem gensidig forståelse. En virksomhed kan også undgå ansvaret for at påtage sig enhver eksponering ved kun at handle og kun i hjemmevaluta.

Fordele ved transaktionsrisikostyring

En effektiv transaktionsrisikostyring hjælper med at skabe en atmosfære, der er gavnlig for effektiv overordnet risikostyring i en organisation. Et sundt program til afbødning af transaktionsrisici inkluderer og fremmer dermed

  • En omfattende inspektion foretaget af beslutningstagere
  • Landsrisiko- og eksponeringspolitikker for forskellige markeder på samme tid overvåger politiske ustabiliteter.
  • Regelmæssig backtesting af aktiver og passiver i fremmed valuta
  • Ordnet tilsyn med forskellige økonomiske faktorer på forskellige markeder
  • Egnede interne kontrol- og revisionsbestemmelser

Konklusion

Enhver virksomhed, der forventer en pengestrøm i en transaktion, der er udsat for usikker udsving, står over for en transaktionsrisiko. Mange banker har på plads en sikret mekanisme til at tackle transaktionsrisiko. En af de bedste erfaringer fra den asiatiske krise er imidlertid konsekvenserne af manglende overholdelse af en god balance mellem kredit og likviditet.

Som sådan er det ekstremt vigtigt for virksomheder, der er eksponeret for forex, at være i stand til at tegne et rimeligt toleranceniveau og afgrænse, hvad der er ekstrem eksponering for virksomheden. Stav politikkerne og procedurerne og implementer dem usikkert.