Kapitalleje kontra operationel leasing | Top 8 forskelle

Forskellen mellem kapital og operationel leasing

Der er forskellige regnskabsmetoder for leasingkontrakten, hvor ejerskab af aktiver under overvejelse i tilfælde af kapitalleje kan overføres ved leasingperioden til leasingtager, mens ejendom af aktiver under overvejelse bevares af leasinggiver i tilfælde af operationel leasing .

En lejekontrakt er en kontraktlig aftale mellem udlejeren (ejeren af aktivet) og lejeren (lejer aktivet). De klassificeres i to typer afhængigt af, hvordan risikoen for ejerskab og fordele overføres.

Hvad er en kapitalforpagtning?

Det kaldes også finansiel leasing. En kapitalleje er en leasingaftale, der i væsentlig grad overfører alle risici og fordele forbundet med ejerskab af et aktiv. Med andre ord kan kapitalleasing være leasing, hvorunder nutidsværdien af minimumslejebetalingerne ved indgåelsen af leasingkontrakten overstiger eller er lig med i det væsentlige hele dagsværdien af det leasede aktiv. Det er en leasingaftale, hvor lejeren registrerer det underliggende aktiv som om dets aktiv, hvilket betyder, at udlejeren behandles som en part, der tilfældigvis finansierer et aktiv, som leasingtager ejer.

Udlejeren skal behandle en lejekontrakt som en finansiel leasingkontrakt, hvis et af følgende kriterier nedenfor er opfyldt:

Der er en mulighed for at købe det leasede aktiv; eller
Lejeperioden dækker mindst 75% af aktivets brugstid; eller
Ejerskabet af det leasede aktiv skifter til lejeren efter udløbet af lejekontrakten eller
Den mindste nutidsværdi af leasingbetalingerne udgør mindst halvfems% af aktivets dagsværdi ved starten af leasingkontrakten.

Hvad er en operationel leasing?

Operationel leasing er angivet som en leasingaftale, der ikke indebærer overførsel af væsentlig risiko og fordele ved ejerskab af det aktiv, der er leaset til leasingtager. Det har generelt en periode, der er væsentligt mindre end dagsværdien af det leasede aktiv.

Lejekontrakter, der ikke opfylder nogen af de fire kriterier, bogføres for en operationel leasing.

Test 1: Overdragelse af ejerskab
Test 2: Købskøbsmulighed?
Test 3: Lejeperiode> = 75% af den økonomiske levetid?
Test 4: nutidsværdi af betalinger> = 90% fair markedsværdi?

Hvis alle kriterierne er sande, vil der blive taget højde for en kapitalforpagtning.

Kapitalleasing vs. operationel leasinginfografik

Analytikerens perspektiv

Klassificering af lejemål

Et udstyr med en markedspris på (FMV) på US $ 100.000 og en brugstid på 5 år lejes ud til en lejer i en periode på 4 år. Lejebetalingerne er US $ 26.000 om året. Virksomhedens lånerente er 8%, og den implicitte sats i lejekontrakten er 7%. Der er ikke mulighed for, at en leasingtager køber et aktiv ved udløbet af leasingperioden, og der er heller ikke nogen købsoption.

Lad os først se på, om dette er en kapitalleje eller operationel leasing. For at forstå dette udfører vi testene for at bestemme det samme.

Test 1 og Test 2 resulterer i operationel leasing

Test 3 antyder, at det er kapitalforpagtning.

Test 4 antyder, at dette er en operationel leasingkontrakt.

Samlet set ved vi, at hvis NOGEN af testene ikke er opfyldt, klassificeres lejekontrakten som kapitalleje.

Eksempel

Vi bruger det samme eksempel til sammenligningen.

Et udstyr med en markedspris på (FMV) på US $ 100.000 og en brugstid på 5 år lejes ud til en lejer i en periode på 4 år. Lejebetalingerne er US $ 26.000 om året. Virksomhedens lånerente er 8%, og den implicitte sats i lejekontrakten er 7%. Der er ingen mulighed for, at lejer kan købe et aktiv ved udløbet af leasingperioden eller nogen købsoption.

Balanceeffekt

I operationel leasing er der INGEN balancepåvirkning.
Balanceeffekten kommer kun i kapitalforpagtningen.
Nuværdien ved 7% er $ 88.067
Både aktiv og ansvar stiger med nutidsværdien af leasingbetalinger ved starten

Balanceeffekt, efterhånden som betalingerne foretages som nedenfor

Bogført værdi af aktiver ved udgangen af hvert år.

Bemærk, at følgende -

Afskrivning (løbetid på 4 år) = $ 88.067 / 4 = $ 22.017,
Primære tilbagebetalinger svarer til leasingbetalingerne MINDRE renteudgifter
Aktivet afskrives med en kurs, der er forskellig fra amortiseringsgraden for forpligtelsen. De to værdier er kun ens ved leasingens indgåelse og ophør

Resultatopgørelseseffekt

Driftsindtægter er højere for kapitalleje (Dette skyldes, at afskrivningsomkostninger for kapitalleje er lavere end leasingbetalingerne)
Nettoindkomsten er lavere i de tidlige år for en kapitalleje

Pengestrømseffekt

I en operationel leasing reducerer den samlede kontante betaling cash flow fra driften.
I en kapitalleje reducerer den del af leasingbetaling, der betragtes som betaling på hovedstol, pengestrøm fra finansieringsaktiviteter.
Samlet CF påvirkes ikke af regnskabsmæssig behandling.

Nøgleforskelle

Nettoresultatet vil være højere i operationel leasing i de første år, fordi afskrivnings- og renteomkostningerne vil være højere i finansiel leasing. Når lejekontrakten ophører, vil situationen vende om. Den samlede nettoindkomst over hele lejeperioden vil dog være på det samme antal under begge kategorier, da disse kun er rapporteringsmekanismer.
EBIT er højere under kapitalleje, fordi en del af leasingbetalingen er rentebetaling, og dette rapporteres under EBIT og i resultatopgørelsen. dog rapporteres hele leasingbetalingen over EBIT under operationel leasing.
CFO er højere for kapitalleje, fordi en del af lejekontrakten, der går mod en reduktion af gældsforpligtelsen, er en del af pengestrømmen fra finansiering, og kun renter er en del af CFO. Yderligere skatter er lavere på grund af afskrivninger, og afskrivningen tilføjes igen. Under operationel leasing reducerer imidlertid hele leasingbetalingen CFO, og skatten er højere på grund af manglende afskrivningsomkostninger.
Så naturligvis er CFF lavere for finansiel leasing og højere for operationel leasing, men over hele leasingperioden forbliver summen af ændringen i kontanter den samme.

Sammenligningstabel over kapitalleje vs. operationel leasing

Kriterier / vare	Kapitalforpagtning	Operationel leasing
Natur	Det er et alternativ til at købe PV ved hjælp af gældsfinansiering	Det er et alternativ til at leje PV for en fast lejebetaling.
Effekt på resultatopgørelsen	Afskrivning af PPE og renter på gældsfinansieringen er nævnt i resultatopgørelsen.	Kun lejeudbetalinger er de udgifter, der er nævnt i resultatopgørelsen.
Virkning på balancen	PV for leasingbetalingerne eller dagsværdien af PPE er rapporteret i balancen (alt efter hvad der er lavest). Så aktiverne øges, når PPE aktiveres, passiverne øges, når gældsfinansieringen føjes til den.	Der er ingen indflydelse på balancen, da lejekontrakten udgiftsføres rent.
Effekt på pengestrømsopgørelse	Afskrivninger tilføjes, da det er en ikke-kontant udgift, og derfor er CFO højere. Afskrivninger og renter reducerer overskuddet, og derfor betales lavere skat i de første år. Pengestrømme fra finansieringsaktiviteter er påvirket af gældsfinansiering og de primære tilbagebetalinger, der er foretaget for gælden til finansiering af leasingkontrakten. Renter på finansieringen reducerer CFO.	Da kun leasingbetalinger er en del af resultatopgørelsen, er skatterne højere, så de reducerer CFO, og leasingbetalingerne er en del af CFO i stedet for pengestrømme fra finansiering.
Finansiering uden for balance	Da aktivet registreres i balancen, og gældsforpligtelsen oprettes, ser forholdene såsom afkast på aktiv og gæld i forhold til kapital mindre ud og kan antyde en manglende effektivitet eller lavere solvens.	Da der ikke registreres noget aktiv i balancen, og der ikke oprettes nogen gældsforpligtelse, ser forholdene såsom afkast på aktivforhold og gæld i forhold til egenkapital bedre ud.
Risiko for forældelse	I slutningen af leasingperioden overføres ejerskabet af aktivet til leasingtager, så risikoen for forældelse overføres også, og hvis der er en vis teknologisk innovation, der gør aktivet forældet inden da, er leasingtager fast med det . Så denne risiko er lav for udlejer og høj for lejer.	Ved udløbet af leasingperioden returneres aktivet til udlejer, så risikoen for forældelse er lav for lejer og høj for udlejer.
US GAAP vs. IFRS- klassificering	US GAAP er mere specifik, da den nævner, at der kan være to typer leasingaftaler under kapitalleje, og at en af følgende betingelser er opfyldt, fører til en klassifikation som kapitalleje: Leasing af salgstype, i slutningen af hvilken ejerskabet overføres, og der er en fortjeneste for udlejer, fordi solvens af betalinger er større end den regnskabsmæssige værdi af den lejede personlige Direkte finansiel leasing er den, hvor der ikke er nogen fortjeneste, og udlejer er kun en finansierer for lejeren. US GAAP kræver, at lejeperioden er mindst 75% af PPE's brugstid. PV af leasingydelserne er mindst 90% af dagsværdien af leasingaktivet. Eksistensen af en lejlighedskøbsmulighed IFRS nævner en mere generisk kategorisering, der siger, at al risiko og fordele skal overføres til lejeren	I henhold til US GAAP klassificeres den som en operationel leasing, hvis ingen af forudsætningerne for kapitalleje er opfyldt. IFRS nævner en mere generisk kategorisering, der siger, at alle risici og fordele ikke bør overføres til lejeren.
Forholdsanalyse	Lavere nuværende og aktivomsætningsforhold Lavere arbejdskapital Lavere afkast på aktiver og egenkapital Højere gæld til egenkapital og aktivforhold	Højere nuværende og aktivomsætningsforhold; Højere arbejdskapital Højere afkast på aktiver og egenkapital Lavere gæld til egenkapital og aktivforhold