Forskellen mellem investeringsbank og kapitalforvaltning
Selve grundlaget for investeringsbankvirksomhed såvel som kapitalforvaltning ligger i håndtering af penge. Mange studerende finder det udfordrende at foretage et karrierevalg mellem de to på grund af de konkurrencedygtige lønpakker, som de begge tilbyder. De seneste statistikker afslører, at investeringsbank samt investeringsadministrationsfirmaer tilbyder de højeste startløn til kandidater.
Begge er stærkt konkurrencedygtige industrier og ansætter de bedste talenter fra verdens førende universiteter, hovedsagelig finansiere kandidater eller kandidater primært, MBAs Masters of Business Administration eller CFAs Chartered Financial Analyst.
Lad os forstå den grundlæggende forskel mellem de to industrier.
Hvad er Investment Banking?
Investment Banking er det område inden for bankvirksomhed, der hjælper med oprettelse af finansiel kapital til sine kunder, hvad enten det er institutioner, virksomheder, regeringer eller andre enheder. Dybest set handler investeringsbank om at tilbyde et udvekslingsmarked for at skaffe penge og stille dem til rådighed for dem, der har brug for penge til finansiering eller udvidelse af deres forretning fra dem, der har overskydende kapital og ser på midler til lukrative investeringsmuligheder.
Kapital hæves ved første børsintroduktion (IPO), fusioner og opkøb (M&A), aktiekøb og andre teknikker.
En investeringsbank fungerer som tegningsagent og skaffer kapital via gæld eller egenkapital og er involveret i andre IPO-ledelsesaktiviteter som en konsultation, bogopbygningsproces, indramming af en virksomheds aftalememorandum og tilbudsbrev sammen med pasning af de juridiske aspekter af en IPO . Bankens afdeling for investeringsbanker finder også kunder til det offentlige spørgsmål, det være sig gensidige fonde, forsikringsselskaber eller pensionsfonde. Det hjælper også med fusioner og opkøb ved at levere alle former for yderligere tjenester til sine kunder, herunder værdipapirundersøgelser, market making og handel med aktier, derivater, værdipapirer med fast indkomst, råvarer og valutaer.
En investeringsbanks aktiviteter kan klassificeres yderligere i ”købssiden” og ”salgssiden”. Den "buy-side", som navnet antyder, giver købsrådgivning til sine kunder, som er gensidige fonde, hedgefonde, investeringsfonde, livsforsikringsselskaber og private equity fonde. På den anden side involverer ”salgssiden” handel med værdipapirer til kontanter eller andre værdipapirer ved at lette transaktioner eller markedsføring sammen med kapitalindsamling gennem tegnings- og forskningsaktiviteter. Da begge funktionsområder er modstridende, er det vigtigt, at informationen ikke krydser fra den ene side til den anden, og der oprettes derfor en informationsbarriere inden for investeringsbanker, så insiderinformation beskyttes for at undgå enhver interessekonflikt, der kan udvikle sig i fremtiden.
Hvad er kapitalforvaltning?
Asset Management i den enkleste form kan defineres som forretningen med at håndtere andres penge. Kapitalstyrings- eller investeringsstyringsfirmaer er typisk finansielle serviceselskaber, der investerer deres kunders penge i værdipapirer, aktier, gæld, råvarer, derivater, valutaer et al.
Finansielle kapitalforvaltningsfirmaer ansætter fagfolk, der er eksperter i at håndtere andres penge. Det indebærer styring af penge og håndtering af klienters investeringer. Forskellige kunder har forskellige krav, en god aktivforvalter ser på sine kunders særlige behov og anbefaler investeringsprodukter baseret på klientens aktivfordeling.
Det er et udtømmende felt, der involverer planlægning, anbefaling og gennemgang af kundernes investeringer, hvad enten det er enkeltpersoner eller virksomheder. Håndtering af penge er et vanskeligt job, der kræver, at du altid er på tæerne. Det grundlæggende mål for enhver formueforvalter er at investere pengene i veje med minimal risiko og maksimalt afkast.
En velhavende person har ikke tid og tilbøjelighed til at styre sine investeringer helt alene, det er her aktivforvaltere spiller ind. En aktivforvalter har ekspertisen og viden til at styre kundens penge ved at sprede deres investeringer og tjene mere afkast for dem og dermed forbedre deres samlede portefølje.
Kapitalforvaltningsfirmaer, også kaldet investeringsadministrationsfirmaer, ansætter fagfolk, der har analytiske færdigheder og er i stand til at vurdere, hvilke investeringsprodukter der er gavnlige for deres kunder for at nå det ønskede økonomiske mål inden for specificerede retningslinjer. De produkter, som professionelle investerer i kundens penge, er gensidige fonde, hedgefonde, pensionsfonde, pensionsfonde osv. I forskellige finansielle køretøjer som optioner, futures, aktier, derivater.
Kapitaladministratorer anbefaler forskellige produkter og investeringsmidler efter at have foretaget due diligence og vurderet deres kunders risikovillighed, forstået deres økonomiske mål og det afkast, de forventer, når man holder risikoen i tankerne. Deres mål er at maksimere afkastet og sikre, at det økonomiske mål, som kunderne har sat, nås.
Kapitalforvaltningsfirmaer ansætter det bedste talent fra verdens bedste universiteter. Der er visse forudsætninger, der er nødvendige for ansættelse, hvilket vil være en grad i finans, primært en CFA Chartered Financial Analyst eller en MBA Masters of Business Administration i Finance. Selvom disse grader ikke er påkrævet for job på startniveau, når du arbejder op på virksomhedsstigen i et kapitalforvaltningsfirma, er disse grader meget gavnlige. Det næstvigtigste krav ville være, at være ekspert i antal knasende og gode kvantitative og analytiske færdigheder hjælpe dig i jobbet sammen med stærke kommunikationsevner, da som kapitalforvalterens profil altid har brug for en masse interaktion med klienten.
Jobmulighederne i et aktivforvaltningsfirma er i massevis. Du kan blive ansat som en relationschef, salgschef, porteføljechef eller finansiel rådgiver, som alle er omfattende klientinteraktive profiler.
Investment Banking vs Asset Management - Uddannelse og færdigheder
Uddannelsen såvel som de nødvendige færdigheder til begge felter er de samme. Virksomheder ser efter kandidater, der har flair for tal og har viden inden for forretningsdiscipliner, det være sig finans, økonomi, regnskab og investeringsanalyse. Kandidater, der søger at gøre en karriere inden for investment banking eller kapitalforvaltning, skal være klar til enorm hård konkurrence fra kandidater fra førende handelshøjskoler og universiteter.
En kandidatgrad i MBA sammen med relevant erhvervserfaring er en forudsætning for en startposition i virksomheden. Det er ekstremt vanskeligt at blive ansat af større virksomheder, hvoraf de fleste søger stærke referencer fra respekterede fagfolk inden for området. Derfor spiller netværk en vigtig rolle i at bryde igennem store virksomhedsaktører, idet de rette kontakter hjælper dig med at give dig en fordel blandt andre. Da konkurrencen er virkelig hård, betragter de fleste virksomheder også praktikophold som en udvidet ansøgningsproces for at skimme gennem de rigtige kandidater.
Den kompetencer, som virksomheder søger, inkluderer hovedsageligt.
- Finansielle modelleringsfærdigheder
- Værdiansættelsesfærdigheder - DCF og relative værdiansættelser
- Stærke mundtlige og skriftlige kommunikationsevner
- Analytiske og problemløsende færdigheder
- Interpersonelle og intrapersonelle færdigheder
- Forhandling og kundeservicefærdigheder
- Tidsstyring og opmærksomhed på detaljer
- Avancerede matematiske og tekniske færdigheder
- Lederskabskompetencer og en go-getter-holdning
- Kommerciel viden og dybdegående forståelse af emnet
Erhvervsudsigter
Jobudsigterne og de erhvervsmæssige udsigter for investeringsbankvirksomhed såvel som formueforvaltning har altid været positive. Flere investeringsmuligheder er tilgængelige på de nye markeder, hvilket resulterer i innovation af nyere og mere komplekse finansielle produkter, hvilket gør investeringsporteføljerne meget mere mangesidede end de tidligere var.
US Bureau of Labor Statistics har estimeret, at hele finansbranchen ville have en vækstrate på 12% fra 2014 til 2024, udsigterne ser positive ud, såvel som konkurrencedygtige for branchen, som forventes at skabe nye stillinger med enorme lønninger i den nærmeste fremtid.
Selvom både industrier, investeringsbank samt kapitalforvaltning har en opadgående tendens og store karrieremuligheder, menes det generelt, at aktiverne for forvaltning af aktiver vil opleve mere vækst end investeringsbankjob, da der er meget at udforske i det nye og nye markeder, der har åbnet dørene for investeringsstyringsjob, men der er nogle, der stadig mener, at kapitalforvaltningsindustrien ikke behandles på niveau med investeringsbankbranchen
De bedste virksomheder, der ansætter investeringsbankfirmaer og kapitalforvaltere, er Goldman Sachs, Blackstone, JPMorgan og Chase, Merrill Lynch, Well Fargo for at nævne nogle få.
Løn
Investeringsbank samt kapitalforvaltningsselskaber er nogle af de mest betalende virksomheder i verden. Den gennemsnitlige gennemsnitlige løn blev citeret som $ 80.310 for finansielle analytikere, hvilket stiger mangfoldigt efter mange års erfaring. Den gennemsnitlige kompensation for en medarbejder i et kapitalforvaltningsfirma er steget i løbet af det sidste årti til $ 263.000 i 2014.
Investeringsbankanalytikere på entry level kan forvente et sted mellem $ 65.000 og $ 95.000 sammen med bonusser. En oplevelse på tre til fire år øger pakken yderligere til mere end $ 250.000 årligt.
Lønforskellen mellem investeringsbank- og kapitalforvaltningsmedarbejdere var enorm i 2004 næsten halvdelen, som henholdsvis udgjorde $ 168.000 og $ 315.000. Lønstrukturen har ændret sig drastisk i løbet af det sidste årti med lønforskellen blevet indsnævret til flere hundrede tusinde dollars, typisk $ 263.000 for kapitalforvaltningsmedarbejdere og $ 288.000 for investeringsbankmedarbejdere.
Karriere Fordele / Ulemper
Utvivlsomt er disse karrierer nogle af de mest betalte karrierer i verden. Deres lønninger og bonusser er så indbringende, at det trækker kandidater ind i disse brancher. I henhold til US Bureau of Labor Statistics var median årsløn i maj 2015 $ 80.310, $ 67.740, $ 36.200 for henholdsvis finansielle analytikere, finansielle specialister og alle erhverv i den amerikanske økonomi. Selve dette tal angiver den enorme lønforskel, der findes mellem finansbranchen og alle andre erhverv, som også angiver den mængde arbejdsbyrde, som sådanne fagfolk skal udføre.
Investeringsjob på seniorniveau er koncentreret i de tre finansielle knudepunkter i London, Tokyo og New York. Skønt jobbet er flyttet til andre geografiske placeringer med fremkomsten af århundredet og ankomsten af muligheder på de nye markeder, er den største koncentration af job på øverste niveau stadig i disse tre byer.
Investeringsbank- og kapitalforvaltningsfolk har et hårdt liv og skal bruge så længe som 65 til 70 timer om ugen. Arbejdstidspunkterne varierer for forskellige virksomheder. Virksomheder, der opererer på kun ét marked, har kortere arbejdstid, mens de, der opererer fra alle tre finansielle knudepunkter, har krævende tidspunkter, ofte vanskelige at klare. Selvom det er en meget lovende og lukrativ karriere, der tilbyder høje lønpakker sammen med et højt niveau af engagement og engagement, er det en meget følelsesladet og fysisk udfordrende karriere.
En karriere inden for et af disse felter kræver en hengiven dedikation til ens job, hvor man ofte forsømmer familie og venners behov.
Hvilken skal man vælge?
Dette er det sværeste spørgsmål og kan ikke have et direkte svar. Det er som at sammenligne æbler med appelsiner. Begge karrierer er lukrative og giver masser af muligheder for vækst og fremskridt. Arbejdstiden beskattes, og der er brug for en masse ansvar og tidsledelsesfærdigheder for at få en succesrig karriere inden for begge områder. Der er dog vigtige forskelle, der kan gøre det lettere for en potentiel kandidat at vælge mellem de to karrierer afhængigt af dit interesseområde.
Investeringsbankmedarbejdere rejser mere og arbejder i længere tid end deres formueforvalter. De er nødt til at bringe sparerne til låntagerne, hvilket i sig selv er en mentalt stimulerende opgave og kræver meget ansvar og ansvarlighed i slutningen af investeringsbankmanden. Desuden er den vigtigste forskel i lønpakken for de to. Investeringsbankfolk får absolut højere lønninger, som underbygges med længere arbejdstid.
Asset management fagfolk administrerer penge til enkeltpersoner, corporation et al, hvilket betyder, at de har et sæt klienter at passe på. De skal overvåge de individuelle behov hos alle deres kunder og give dem upartisk investeringsrådgivning afhængigt af deres behov. De er nødt til at afbalancere deres tid og energi mellem forskellige konti og arbejde i større grupper med forholdsvis mindre individuelle ansvarsområder sammenlignet med deres investeringsbanker.
Et karrierevalg mellem investeringsbank og kapitalforvaltning er et spørgsmål om personligt valg og individuelle interesser. Begge er dog lukrative karrierer, og man bør ikke gå glip af en mulighed, hvis man får en pause i nogen af dem, da det er, mulighederne er mindre, og aspiranterne i massevis.