Hvad er sikkerhedsanalyse?
Sikkerhedsanalyse refererer til metoden til at analysere værdien af værdipapirer som aktier og andre instrumenter for at vurdere den samlede værdi af forretningen, hvilket vil være nyttigt for investorer at træffe beslutninger. Der er tre metoder til at analysere værdien af værdipapirer - grundlæggende, teknisk og kvantitativ analyse.
Funktioner
- At værdiansætte finansielle instrumenter som egenkapital, gæld og warrants fra et selskab.
- At bruge offentligt tilgængelige oplysninger. Brug af insiderinformation er uetisk og ulovlig.
- Sikkerhedsanalytikere skal handle med integritet, kompetence og flid, mens de udfører investeringsfaget.
- For at bruge forskellige analytiske værktøjer inkluderer dette grundlæggende, tekniske og kvantitative tilgange.
- Sikkerhedsanalytikere bør placere kundernes interesse over deres personlige interesser.
Eksempler
# 1 - Box IPO-analyse
Til Box IPO-værdiansættelse har jeg brugt følgende tilgange -
- Relativ værdiansættelse - Sammenlignelige SAAS-komp
- Sammenlignelig erhvervelsesanalyse
- Værdiansættelse ved hjælp af aktiebaserede belønninger
- Værdiansættelser fra Box Private Equity Funding
- Værdiansættelser fra DropBox Private Equity Funding Valuation
- Box DCF-værdiansættelse
Du kan lære mere om Box Valuation Analysis herfra.
# 2 - Alibaba IPO-analyse
Ved analysen af Alibaba-børsintroduktionen brugte jeg primært discount Cash Flow-teknikken
Du kan lære mere om, hvordan jeg gik til at lave en sikkerhedsanalyse af Alibaba fra denne artikel - Alibaba-værdiansættelsesanalyse
Typer af sikkerhedsanalyse
Nedenfor er de top 3 typer sikkerhedsanalyse.
Værdipapirerne kan stort set klassificeres i egenkapitalinstrumenter (aktier), gældsinstrumenter (obligationer), derivater (optioner) eller en eller anden hybrid (konvertibel obligation). I betragtning af værdipapirernes art kan sikkerhedsanalyser generelt udføres ved hjælp af følgende tre metoder: -
# 1 - Grundlæggende analyse
Denne type sikkerhedsanalyse er en vurderingsprocedure for værdipapirer, hvor hovedmålet er at beregne den indre værdi af en aktie. Det studerer de grundlæggende faktorer, der påvirker aktiens indre værdi som en rentabilitetsopgørelse og positionssætninger for en virksomhed, ledelsesmæssige præstationer og fremtidige udsigter, nuværende industrielle forhold og den samlede økonomi.
# 2 - Teknisk analyse
Denne type sikkerhedsanalyse er en prisprognoseteknik, der kun tager højde for historiske priser, handelsvolumener og branchetendenser for at forudsige sikkerhedens fremtidige ydeevne. Det studerer aktiediagrammer ved at anvende forskellige indikatorer (som MACD, Bollinger Bands osv.) Forudsat at alle grundlæggende input er blevet indregnet i prisen.
# 3 - Kvantitativ analyse
Denne type sikkerhedsanalyse er en understøttende metode til både grundlæggende og teknisk analyse, der evaluerer aktiens historiske resultater gennem beregninger af grundlæggende finansielle nøgletal, f.eks. Indtjening pr. Aktie (EPS), afkast af investeringer (ROI) eller komplekse værdiansættelser som diskonterede pengestrømme (DCF).
Hvorfor analysere værdipapirer?
Det grundlæggende mål for hvert individ er at øge sin nettoværdi ved at investere sin indtjening i forskellige finansielle instrumenter, dvs. oprettelse af penge ved hjælp af pengene. Sikkerhedsanalyse hjælper folk med at nå deres endelige mål som beskrevet nedenfor:
# 1 - Returnerer
Det primære mål med investeringen er at tjene afkast i form af kapitalstigning såvel som afkast.
# 2 - Kapitalgevinst
Kapitalgevinst eller styrkelse er forskellen mellem salgsprisen og købsprisen.
# 3 - Udbytte
Det er det afkast, der modtages i form af renter eller udbytte.
Afkast = kapitalgevinst + udbytte
# 4 - Risiko
Det er sandsynligheden for at miste den investerede hovedkapital. Sikkerhedsanalyse undgår risici og sikrer kapitalens sikkerhed, skaber også muligheder for at overgå markedet.
# 5 - Kapitalsikkerhed
Kapitalen investeret med korrekt analyse; undgår chancer for at miste både renter og kapital. Invester i mindre risikable gældsinstrumenter som obligationer.
# 6 - Inflation
Inflation dræber ens købekraft. Inflation over tid får dig til at købe en mindre procentdel godt for hver dollar, du ejer. Korrekte investeringer giver dig sikring mod inflation. Foretrækker almindelige aktier eller råvarer frem for obligationer.
# 7 - Forhold mellem risiko og afkast
Jo højere det potentielle afkast af en investering, jo højere vil risikoen være. Men den højere risiko garanterer ikke højere afkast.
# 8 - Diversificering
”Læg bare ikke alle dine æg i en kurv” dvs. invester ikke hele din kapital i et enkelt aktiv eller en aktivklasse, men fordel din kapital i en række forskellige finansielle instrumenter, og opret en pulje af aktiver kaldet en portefølje. Målet er at reducere risikoen for volatilitet i et bestemt aktiv.
Bemærk: Analyse af værdipapirer garanterer ikke fortjeneste hver gang, fordi der forskes i oplysningerne, der er offentligt tilgængelige. I modsætning til effektiv markedshypotese (EMH) afspejler markederne imidlertid ikke al tilgængelig information, og dermed kan sikkerhedsanalytikere slå markedet ved hjælp af tekniske og grundlæggende tilgange.