Obligation mod lån | Top 7 bedste forskelle (med infografik)

Forskellen mellem obligationer og lån

Den primære forskel mellem obligationer og lån er, at obligationer er de gældsinstrumenter, der udstedes af virksomheden til at skaffe de midler, der er meget omsættelige på markedet, dvs. en person, der ejer obligationen, kan sælge den på markedet uden at vente på dens løbetid, hvorimod, lån er en aftale mellem de to parter, hvor en person låner pengene fra en anden person, som generelt ikke kan handles på markedet.

Betegnelserne obligation og lån er relateret til hinanden; de er dog ikke de samme og har specifikke kerneforskelle. Begge er gæld. En obligation er en form for lån, der vil blive brugt af store enheder eller virksomhederne eller regeringerne til at rejse kapital, som de har brug for til at drive deres forretning, og det gøres ved at sælge IOU'er til offentligheden.

Hvad er lån?

Et lån er en gæld, hvor en långiver låner pengene ud, og en låntager låner pengene. Der fastsættes en bestemt tidsfrist for tilbagebetaling af gældspengene, som inkluderer både rentebeløbet og hovedstolen, som låntager har lånt fra den långiver. Dette principbeløb betales for det meste regelmæssigt i rater. Når hver rate er et tilsvarende beløb, kaldes det en livrente.

Hvad er Bond?

Obligationer kaldes almindeligvis obligationer med fast indkomst og er en af ​​de 3 største aktivklasser, som individuelle investorer normalt er mest fortrolige med sammen med aktier (dvs. aktier) og kontantekvivalenter. Mange stats- og virksomhedsobligationer handles offentligt; andre handles kun over-the-counter (dvs. OTC) eller privat mellem långiver og låntager.

Obligation mod låninfografik

Kritiske forskelle mellem obligationer og lån

  • Den største forskel er, at en obligation er meget omsættelig. Hvis du køber en obligation, er der normalt et marked, hvor du kan handle. Det betyder, at du endda kan sælge obligationen i stedet for at vente på slutningen af ​​de tredive år. I praksis køber folk obligationer, når de ønsker at øge deres portefølje på den måde. Lån er ofte aftalerne mellem låntagere og bankerne. Lån er normalt ikke omsættelige, og banken er forpligtet til at se hele lånets løbetid.
  • I tilfælde af tilbagebetalinger tilbagebetales obligationer kun fuldt ud ved obligationens løbetid - f.eks. 10, 20 eller 30 år. Banker forventer måske tilbagebetaling af både hovedstol og renter i løbet af tilbagebetalingsperioden med jævne mellemrum.
  • Renterne på statsobligationer er generelt lavere. De amerikanske og de britiske statsobligationer behandles måske som lavrisiko. Private lån på usikret gæld vil derimod sandsynligvis tiltrække en højere rente. Virksomhedsobligationer er for det meste et sted imellem - afhængigt af virksomhedens omdømme.
  • Udstedelse af obligationer giver virksomhederne betydeligt større frihed til at operere, som de finder passende, fordi det frigør dem fra de begrænsninger, der ofte er knyttet til de lån, som bankerne låner. Overvej for eksempel, at långivere eller kreditorer ofte kræver, at virksomheder accepterer en række begrænsninger, såsom ikke at udstede mere gæld eller ikke foretage erhvervelse af virksomheder, før deres lån er helt tilbagebetalt.
  • Den rente, som virksomhederne betaler for obligationsinvestorerne, er ofte mindre end den rente, som de skulle betale for at få lånet fra banken.
  • Obligationer, der handles på markedet, har kreditvurderingen, der udstedes af kreditvurderingsbureauerne, der starter fra investeringsklasse til spekulativ karakter, hvor obligationer, der anses for at have en lav risiko, normalt har lave afkast. I modsætning hertil betragtes spekulative obligationer med højere risiko, og derfor handles de til højere renter for at kompensere investorerne for risikopræmien. Tværtimod har lån ikke noget sådant koncept; i stedet kontrolleres kreditværdigheden af ​​kreditor.

Sammenligningstabel

Basis - Obligation vs. lån BåndLån
DefinitionDet er en slags gældsinstrument. Det er en måde for regeringen eller et selskab at rejse penge ved faktisk at sælge IOU'er med rentebetalinger årligt.Et lån er også en anden form for et gældsinstrument, der leveres af en bank, der for det meste er privat med en variabel rente.
RenterStatsobligationsrenterne er sandsynligvis lave og er en mere sikker investering.Sammenlignet med obligationer er lånerenterne i de fleste tilfælde højere, og i tilfælde af at det er et usikret lån, ville renten være meget højere.
Kilde stedObligationer kan sælges på obligationsmarkeder til finansielle / offentlige institutioner.Lån sanktioneres for det meste af bankerne.
EjendomsretRegeringer eller firmaer sælger normalt obligationer.Virksomheder eller enkeltpersoner låner dem.
Type rentesatsRenter på obligationer kunne enten være faste, variable, eller der kunne heller ikke være nogen renter som i tilfælde af nulkuponobligationer, der udstedes med en rabat til pari. Forskellen tages som rente og bogføres pro rata.Renter på udlån er enten faste eller variable renter, der er knyttet til basisrenten.
HandelObligationer, der sælges og købes på obligationsmarkederne og obligationspriserne, kan bevæge sig op og ned som aktiekurserne.Lån fastlægges generelt hos den bank, der skal låne det.
Eksempler10-årige amerikanske statsobligationer, pant-sikkerhed (MBS), aktiv-sikkerhed (ABS) osv .;Kortfristede lån, variable banklån, kontant kredit osv.

Konklusion

Lån er en slags gæld, hvor en långiver låner pengene ud, og en låntager låner pengene. Der fastsættes et specifikt tidspunkt for tilbagebetaling af gældspengene, som inkluderer renter og hovedstol, der er lånt af virksomheden eller en hvilken som helst individuel låntager fra långiveren; en obligation er derimod en lånetype, også kendt som gældssikkerhed. I tilfælde af obligationer er offentligheden kreditor eller långiver, og store virksomheder eller regeringen er normalt låntagere.

Som tidligere nævnt handles normalt ikke lån, hvorimod obligationer har et marked, hvor de kan handles, inden obligationerne modnes.