Rentabilitetsindeks (betydning, eksempel) | Hvordan skal man fortolke?

Hvad er rentabilitetsindekset?

Rentabilitetsindeks viser forholdet mellem virksomhedens projekter fremtidige pengestrømme og initialinvestering ved at beregne forholdet og analysere projektets levedygtighed, og det beregnes med en plus dividere nutidsværdien af ​​pengestrømme med initialinvestering, og det er også kendt som profitinvestering som den analyserer projektets fortjeneste. I.

Formel

Formel 1 -

Rentabilitetsindeks = nutidsværdi af fremtidige pengestrømme / initial investering påkrævet

Formlen ser meget enkel ud. Alt hvad du skal gøre er at finde ud af nutidsværdien af ​​fremtidige pengestrømme og derefter dividere det med projektets oprindelige investering.

Der er dog en anden måde, hvorpå vi kan udtrykke PI, og det er gennem nettonuværdien. NPV-metoden er også et godt mål at overveje, om en investering er rentabel eller ej. Men i dette tilfælde er ideen at finde et forhold, ikke beløbet.

Formel nr. 2

Lad os se på PI udtrykt gennem netto nutidsværdi -

Rentabilitetsindeks = 1+ (Netto nutidsværdi / initial investering påkrævet)

Hvis vi sammenligner begge disse formler, giver de begge det samme resultat. Men de er bare forskellige måder at se på PI

Hvordan fortolkes rentabilitetsindekset?

  • Hvis indekset er mere end 1, så er investeringen værd, for så kan du tjene mere, end du investerer i. Så hvis du finder en investering, hvis PI er mere end 1, skal du fortsætte og investere i den.
  • Hvis indekset er mindre end 1, er det bedre at træde tilbage og se efter andre muligheder. Fordi når PI er mindre end 1, betyder det, at du ikke ville få tilbage de penge, du ville investere. Hvorfor gider du investere overhovedet?
  • Hvis indekset er lig med 1 , er det et ligegyldigt eller neutralt projekt. Du bør ikke investere i projektet indtil og medmindre du anser det bedre end andre projekter, der er tilgængelige i perioden. Hvis du finder ud af, at PI for alle andre projekter er negativ, skal du overveje at investere i dette projekt.

Beregn lønsomhedsindeks

Eksempel 1

N Enterprise har besluttet at investere i et projekt, for hvilket den oprindelige investering ville være $ 100 millioner. Da de overvejer, om det er en god aftale at investere i, har de fundet ud af, at nutidsværdien af ​​det fremtidige pengestrøm til dette projekt er 130 millioner. Er det et godt projekt at investere i i første omgang? Beregn lønsomhedsindeks for at bevise det.

  • PI = nutidsværdi af fremtidig pengestrøm / initial investering påkrævet
  • PI = 130 millioner dollars / 100 millioner dollars
  • PI = 1,3

Vi bruger en anden metode til at beregne rentabilitetsindekset.

  • PI-formel = 1 + (Netto nutidsværdi / initial investering påkrævet)
  • PI = 1 + [(nutidsværdi af fremtidig pengestrøm - nutidsværdi af likviditet) / initial investering påkrævet]
  • PI = 1 + [(130 millioner dollars - 100 millioner dollars) / 100 millioner dollars]
  • PI = 1 + [30 millioner dollars / 100 millioner dollars]
  • PI = 1 + 0,3
  • PI = 1,3

Så på begge måder er PI 1.3. Det betyder, at det er en god satsning at investere i. Men virksomheden skal også overveje andre projekter, hvor PI kan være mere end 1,3. I så fald bør virksomheden investere i et projekt, der har mere PI end dette projekt.

Eksempel 2

Lad os sige, at ABC Company investerer i et nyt projekt. Deres oprindelige investering er US $ 10000. Og her er kontantstrømmen for de næste 5 år -

  • Vi er nødt til at beregne rentabilitetsindekset og finde ud af, om dette projekt er værd at investere i eller ej.
  • Så vi kan finde ud af nutidsværdien af ​​fremtidige pengestrømme på to måder. For det første kan vi beregne ved at sammenlægge alle nutidsværdierne for fremtidige pengestrømme, og for det andet er den relativt lettere måde at finde ud af den diskonterede pengestrøm hvert år.

Så vi vil tage den anden tilgang og tilføje en anden kolonne til ovenstående udsagn, og det ville være diskonterede pengestrømme -

Nu kan du undre dig over, hvordan vi fik disse tal under hoveddiskonterede pengestrømme. Vi tog simpelthen separate nutidsværdier af fremtidige pengestrømme. For eksempel i det første år er den fremtidige pengestrøm $ 2000, kapitalomkostningerne er 10% og årets antal er 1. Så beregningen ville være sådan -

  • PV = FV / (1 + i) ^ 1
  • PV = 4000 / (1 + 0,1) ^ 1
  • PV = 4000 / 1.1
  • PV = 3636,36

Vi fandt ud af alle de ovennævnte diskonterede pengestrømme ved hjælp af den samme metode. Kun kapitalomkostningerne ændrede sig på grund af stigningen i antallet af år.

Nu ville vi lave rentabilitetsindeksberegningerne

Når vi nu sætter værdierne i PI-formlen, får vi -

PI-formel = PV af fremtidige pengestrømme / initial investering påkrævet

Vi vil også bruge NPV-metoden til at illustrere den samme, så vi kan forstå, om vi er kommet til den rigtige konklusion eller ej, og vi vil også lære at beregne NPV.

For at beregne NPV er alt, hvad vi skal gøre, at sammenlægge alle diskonterede pengestrømme og derefter trække den krævede oprindelige investering.

Så NPV i dette tilfælde ville være = (US $ 6277,63 - US $ 5000) = US $ 1277,63.

Ved at bruge NPV-metoden beregner vi nu rentabilitetsindekset (PI) -

  • PI-formel = 1 + NPV / initial investering påkrævet
  • PI = 1 + 1277,63 / 5000
  • PI = 1 + 0,26
  • PI = 1,26

Fra ovenstående beregning kan vi komme til den konklusion, at ABC Company skal investere i projektet, da PI er mere end 1.

Begrænsninger

Selvom PI i vid udstrækning bruges til at foretage cost-benefit-analyser, er PI ikke fri for nedskrivninger. Da enhver god side har sine begrænsninger, har PI også et par begrænsninger.

  • Den første er skøn over fremtidige pengestrømme. Da prognoser ikke altid er korrekte, er der altid chancer for, at de forventede fremtidige pengestrømme kan være drastisk forskellige i prognoserne end i virkeligheden.
  • PI for to projekter kan være ens, selvom den oprindelige investering og afkastet er helt forskellige. Så i så fald er den bedste metode til at bedømme, om man skal investere i et projekt eller ej, Net Present Value Method (NPV).

I sidste ende

PI er en god måling, der skal bruges, når du skal beslutte, om du har brug for at investere i noget eller ej. Hvis du har en virksomhed, og du har et stramt budget, vil denne måling hjælpe dig med at beslutte, om du overvejer at investere i et nyt projekt eller ej.

Anbefal artikel

Dette er en guide til, hvad der er rentabilitetsindeks og dets definition. Her ser vi på, hvordan fortolkningsindekset skal fortolkes sammen med praktiske eksempler på projekter. Du kan lære mere af følgende artikler om Corporate Finance -

Original text

Contribute a better translation
  • INDEX-formel
  • Rentabilitetsindeksformel
  • Break-Even-punkt
  • MIRR i Excel
    • <