Hvad er kapitalfinansiering?
Kapitalfinansiering er processen med salg af en ejerandel til forskellige investorer for at rejse midler til forretningsmål. En af fordelene ved egenkapitalfinansiering er, at de penge, der er rejst fra markedet, ikke skal tilbagebetales, i modsætning til gældsfinansiering, som har en bestemt tilbagebetalingsplan.
Omfanget og omfanget af egenkapitalfinansiering dækker et bredt spektrum af aktiviteter, fra at rejse nogle få hundrede dollars fra venner og slægtninge til børsintroduktioner (børsintroduktioner), der løber på milliarder dollars indsamlet af gigantiske virksomheder og tegnes af et stort antal investorer .
Typer af kapitalfinansiering
Få af de største og velkendte typer af kapitalfinansiering udefra inkluderer:
# 1 - Angel Investors
Denne form for egenkapitalfinansiering inkluderer investorer er normalt familiemedlemmer eller nære venner af virksomhedsejerne. Selv velhavende enkeltpersoner eller grupper af sådanne individer, der udvider økonomisk finansiering til virksomhederne, er også kendt som engelinvestorer.
- Det investerede beløb af sådanne investorer er normalt mindre end $ 0,5 millioner.
- En engelinvestor vil ikke blive involveret i den daglige ledelse af virksomheden.
# 2 - Venturekapitalister
Denne type kapitalfinansiering inkluderer investorer, der er professionelle og erfarne investorer og udvider finansiering til håndplukkede virksomheder. Sådanne investorer analyserer den pågældende forretning ud fra strenge benchmarks, og de er derfor meget selektive med hensyn til kun at investere i de virksomheder, der er godt forvaltede og har en stærk konkurrencemæssig fordel i deres særlige branche.
- Venturekapitalister tror på aktiv deltagelse i ledelsen af de virksomheder, hvor de forbliver investeret, da det hjælper dem med at holde et stærkt øje med virksomhedens daglige aktiviteter og gennemføre foranstaltninger for at maksimere afkastet af deres investering.
- En venturekapitalist investerer typisk et beløb på over 1 million dollars.
- Venturekapitalister investerer normalt i en forretning i sin begyndende fase og forlader derefter til sidst investeringen, der omdanner virksomheden til et offentligt selskab ved at placere aktierne på salg på en værdipapirudveksling gennem processen med Initial Public Offering (IPO). En venturekapitalist kan give enorme overskud fra børsintroduktioner.
# 3 - Crowdfunding
Denne type kapitalfinansiering omfatter store grupper af engelinvestorer, der udvider finansiering til mindre virksomheder. En crowdfund-investering kan være så lille som $ 1.000 for hver investor. Denne type fundraising kan initieres ved at starte en online crowdfunding-"kampagne" gennem et af crowdfunding-webstederne.
- Få eksempler på sådanne crowdfunding-websteder er Crowdfunder og AngelList i USA og Kickstarter og Indiegogo i Canada.
- Det skal dog bemærkes, at kapitalfinansiering gennem crowdfunding kun er lovlig i nogle jurisdiktioner og under visse omstændigheder.
# 4 - Indledende offentlig udbud
Et godt modnet selskab kan rejse fond gennem denne form for kapitalfinansiering i form af børsintroduktion. I denne type fundraising kan et selskab skaffe midler ved at sælge selskabets aktier til offentligheden.
- Normalt investerer institutionelle investorer med enorme corpus-fonde i sådanne fundraising-aktiviteter.
- Typisk bruger en virksomhed kun denne form for egenkapitalfinansiering, efter at den allerede har skaffet kapital gennem andre typer kapitalfinansiering, fordi en børsintroduktionsproces kan være en meget dyr og en tidskrævende kilde til denne finansiering.
Eksempel på kapitalfinansiering
Lad os tage et eksempel på en iværksætter, der har investeret seedkapital på $ 1.000.000 i at starte sit firma. Da hele investeringen er hans egen, ejer han oprindeligt alle aktierne i virksomheden.
Når virksomheden begynder at vokse, kan virksomhedsejeren søge yderligere finansiering fra interesserede engelinvestorer eller venture kapitalister. Lad os antage, at den eksterne investor byder på at betale $ 500.000, mens den oprindelige investering er $ 1.000.000, så vil selskabets samlede kapital tilføje op til $ 1.500.000 (= $ 1.000.000 + $ 500.000).
Endelig, når den eksterne investor har købt aktierne i virksomheden, ejer iværksætteren ikke 100% af virksomheden nu, men 66,67% (investering på $ 1.000.000 i en samlet investering på $ 1.500.000). På den anden side ejer investoren 33,33%, dvs. de resterende aktier i virksomheden.
Relevans og anvendelser
Fonden, der er rejst gennem egenkapitalfinansiering, er en af de mest populære finansieringsmetoder, der anvendes af et selskab, fordi fonden kan genereres af virksomheden internt eller hæves fra eksternt gennem børsintroduktion, risikovillig kapital, engelinvestorer osv.
- De få fordele ved egenkapitalfinansiering er, at det sparer meget på renteudgifterne i forhold til omkostningerne forbundet med en gældsfinansiering, og i tilfælde af at virksomheden mislykkes, behøver fonden, der er rejst gennem egenkapitalfinansiering, ikke at blive tilbagebetalt, i modsætning til gæld.
- Derfor, hvis en egenkapitalfinansiering planlægges nøje, kan en iværksætter garantere væksten i sin forretning uden at fortynde meget af sin andel. Organisationer med højere vækstpotentiale vil sandsynligvis fortsat opnå lettere kapitalfinansiering i betragtning af den værdi, som interesserede aktiekildefinansiere ser.
- På den anden side har en lille virksomhed ikke tilstrækkelig omsætning, pengestrøm eller fysiske aktiver til at stille som sikkerhed i sine tidlige faser. I et sådant scenario kan virksomheden kun tiltrække egenkapitalfinansiering fra investorer i de tidlige faser, der er villige til at tage risici sammen med iværksætteren.
- En lille virksomhed, der modnes i en stor succesrig virksomhed, vil sandsynligvis have flere runder af kapitalfinansiering under vækstprocessen. Som sådan er en aktiefinansieringsmulighed lige så vigtig for både små og store virksomheder på et andet udviklingsstadium.