Definition af økonomisk risiko
Økonomisk risiko betegnes som risikoeksponeringen af en investering foretaget i et fremmed land på grund af ændringer i forretningsforholdene eller den negative virkning af makroøkonomisk faktor som regeringens politik eller sammenbrud af den nuværende regering og store svingninger i valutakurserne.
Typer af økonomisk risiko
Der er mange faktorer, der kan være årsag til økonomisk risiko, selvom nedenstående risici ikke er udtømmende. Følgende er typer af økonomiske risici.
# 1 - Suveræn risiko
Denne type økonomiske risici er en af de vigtigste risici, der kan have en direkte indflydelse på investeringen, da konsekvenserne af disse risici kan udløse andre risici, der er relateret til forretningen. Suveræn risiko er risikoen for, at en regering ikke kan tilbagebetale sin gæld og misligholde sine betalinger. Når en regering bliver konkurs, påvirker den direkte virksomhederne i landet. Suveræn risiko er ikke begrænset til, at en regering misligholder, men inkluderer også den politiske uro og ændring i de politikker, som regeringen laver. En ændring i regeringens politikker kan påvirke den valutakurs, der kan påvirke forretningstransaktionerne, hvilket resulterer i et tab, hvor virksomheden faktisk skulle tjene penge.
Eksempel
Den græske regerings gældskrise i begyndelsen af 2009 til slutningen af 2018, der opstod som en efterdybning af finanskrisen i 2007, opstod på grund af forkert forvaltning af midler og manglende fleksibilitet i pengepolitikken. De græske banker kunne ikke tilbagebetale deres gæld og som et resultat føre til en krise.
Regeringen var nødt til at opkræve øgede skatter og reducere de faciliteter, der blev leveret til sine borgere, hvilket udløste en skandale i landet. Krisen forstyrrede ikke kun lokalbefolkningens velbefindende, men påvirkede også den internationale handel. Det bragte uroen under kontrol ved at forhandle 50% haircut for sine eksisterende gæld og af nye lån ydet af europæiske banker.
# 2 - Uventet sving i valutakurs
Denne type suveræn risiko er risikoen, hvis markedet bevæger sig drastisk for at påvirke valutakursen. Når markedet bevæger sig betydeligt, påvirker det den internationale handel. Dette kan skyldes spekulation eller på grund af nyhederne, der kan forårsage et fald i efterspørgslen efter et bestemt produkt eller en bestemt valuta. Oliepriser kan have en væsentlig indflydelse på markedsbevægelsen for andre handlede produkter. Som nævnt ovenfor kan regeringens politikker også resultere i en nedgang eller stigning i markedsbevægelsen. Ændring i inflation, renter, import-eksportafgifter og skatter påvirker også valutakursen. Da dette har en direkte indvirkning på handel, synes valutakursrisiko at være en stor økonomisk risiko.
Eksempel
En amerikansk producent af mikrochips importerer elektriske kredsløb fra en kinesisk producent, der bestiller CNY 300.000 i dag og accepterer at betale efter 90 dage. Til den nuværende markedspris ville det være omkring $ 43.652, hvilket er CNY 6,87 pr. Dollar. Hvis markedsprisen for yen bevæger sig over 6,87, vil den betaling, der skal foretages, være over $ 43.652, mens hvis markedsprisen for yen bevæger sig under 6,87, vil den betaling, der skal foretages, falde til under $ 43.652.
# 3 - Kreditrisiko
Denne form for suveræn risiko er risikoen for, at modparten misligholder sin forpligtelse. Kreditrisiko er fuldstændig ude af kontrol, da det afhænger af en anden enheds værdighed til at betale sine forpligtelser. Modpartens forretningsaktiviteter skal overvåges rettidigt, så forretningstransaktionerne lukkes på det rigtige tidspunkt uden risiko for modparts misligholdelse for at foretage betaling.
Eksempel
I 2016 kunne Invexstar Capital Management ikke foretage betalinger for de handler, de havde udført. Virksomhedens eneforhandler afviklede kun de handler, der var rentable for sit firma, og nægtede at foretage betalinger for nogen af de handler, der var tabsgivende. Dette resulterede i en kædereaktion af tab for de banker, der har at gøre med en investor. Markedsførende banker blev påvirket økonomisk, hvilket sammenfattede op til £ 120 millioner. Denne useriøse handel medførte regulatoriske konsekvenser og resulterede også i, at handlende fra bankerne blev fyret for utilstrækkelige KYC-kontroller, der blev udført for kunderne.
Virkningen af modparts misligholdelse kan resultere i et sammenbrud på hele markedet, der kan få markedsforholdene til at forværres og strengere handelslove implementeres for at begrænse sådanne betalings misligholdelser.
Ulemper
Nogle ulemper er:
- Økonomisk risiko kan medføre, at ikke kun virksomheden, men hele markedet, falder.
- Selvom den økonomiske risiko kan afbødes, kan den ikke fuldstændig negeres.
- Økonomisk risiko påvirker international handel og har potentialet til at skabe en varig effekt på alle deltageres forretningsaktiviteter.
Vigtige punkter
- Økonomisk risiko er den sværeste risiko at forudse, og det er derfor en hård opgave at afbøde eller formulere planer for at kontrollere risikoen.
- Som alle andre risici kan økonomisk risiko mindskes af investeringsmuligheder som internationale gensidige fonde, der letter diversificering ved at tillade investering i en række forskellige produkter ad gangen.
- Økonomisk risiko kan også afhjælpes ved at investere i forsikring, der kan dække tab som følge af, at en modpart misligholder deres forpligtelse.
- Afdækningsaktiviteter mod valutakursudsving vil vise sig umagen værd at mindske risikoen.
Konklusion
- Økonomisk risiko er risikoen forbundet med at investere i en forretningsmulighed på et internationalt marked, der opstår som følge af ændringer i statspolitikker, markedssvingninger og modpartskreditrisiko.
- Økonomisk risiko får en indfødt investering til at se attraktiv ud end en international investering på grund af dens gunstige karakter og reducerede risiko for en investor.
- Økonomisk risiko kan mindskes ved at investere i internationale gensidige fonde, der gør det muligt at investere i en overflod af produkter, hvorved tabene som følge af en uforudsete begivenhed reduceres.