Definition af diversificerbar risiko
Diversificerbar risiko, også kendt som usystematisk risiko, defineres som virksomhedsspecifik risiko og påvirker derfor prisen på den enkelte aktie i stedet for at påvirke hele branchen eller sektoren, hvor virksomheden opererer. Et simpelt eksempel på en diversificerbar risiko ville være en strejke på arbejdsmarkedet eller en lovgivningsmæssig straf for en virksomhed. Så selvom branchen viser god vækst, vil denne særlige virksomhed stå over for udfordringer, og aktionærer i den samme kan se lavere priser, selvom branchen måske gør det godt.
Komponenter med diversificerbar risiko
Tre hovedkomponenter af diversificerbar risiko er som følger:
# 1 - Forretningsrisiko
Forretningsrisiko opstår på grund af de udfordringer, et firma står over for, når de driver forretning. De kan være både interne og eksterne, men er kun specifikke for firmaet. Lad os sige, at et farmaceutisk større firma bruger en betydelig mængde midler til forskning og udvikling, men ikke kunne finde patentet på det, så vil dette påvirke virksomhedens likviditet og rentabilitet. Dette er et internt eksempel på diversificerbar risiko. På den anden side, hvis firmaet er i stand til at frigive det nye produkt på markedet, men efter 2 uger er det forbudt, da det mislykkedes nogle kontroller, vil dette være en ekstern forretningsrisiko.
# 2 - Finansiel risiko
Finansiel risiko er udelukkende en intern risiko for virksomheden, da den relaterer sig til, hvordan kapitalen og pengestrømmen er struktureret på tværs af virksomheden. For at et firma skal være solidt og passere urolige tider, er det nødvendigt, at kapitalstrukturen er robust, og virksomheden har et optimalt niveau af gæld og egenkapital.
# 3 - Ledelsesrisiko
Dette er det mest risikable og sværeste at styre segmentet for firmaet. Ændring i ledelse har en enorm indflydelse, da der altid er en trussel om, at nære medarbejdere til den afgående leder også trækker sig tilbage. Dette påvirker ikke kun den fremtidige strategiske vækst, men også de nuværende strategiske transformationer, som firmaet gennemgår. Og mindst af alt at sige, at der kan siges, at ingen strategi i verden kan imødegå corporate governance-problemet.
Eksempler på diversificerbar risiko
Den enkleste måde at mindske diversificerbar risiko på er at diversificere. Lad os prøve at forstå det med et simpelt eksempel. Overvej en gensidig fond, der investerer på vegne af deres investorer og er bullish på IT-sektorer. Fonden ønsker at investere $ 120.000.
Du kan downloade denne Excel-skabelon med diversificerbar risiko her - Diversificerbar Excel-skabelonDer kan være to scenarier:
# Scenarie 1
Da gensidig fond er bullish på IT-sektoren, investerer den i firmaet med ikke kun den mest robuste model, men er også markedsleder inden for sit segment - Google (Alfabetet). Virksomheden håber på tocifret vækst og investerer med en tidsramme på 5 år til en kurs på $ 1200. Aktien giver som forventet et ensartet afkast på 15% i de første 3 år. I det fjerde år satte Den Europæiske Union dog nogle regler for at begrænse privatlivets fred, der har været mangeårige. Dette påvirker Googles forretningsmodel og påvirker dets rentabilitet. Dette fører til, at bestanden går ned med 40%. Google løser dog disse problemer snart, og i det femte år, hvor aktien er tilbage på sporet og giver 20% afkast. Samlet set er det samlede afkast over 5 år 14% på grund af 1 meget dårligt år.
Investering uden diversificering
Beløb efter 5 års Google
- = 1368,79 * 100,00
- Beløb efter 5 års Google = 136878.75
Vend tilbage
- = (136878.75-120000.00) /120000.00
- Afkast = 14%
# Scenarie 2
I stedet for at lægge alle penge i Google investerer firmaet på tværs af 4 store it-firmaer - Google, Facebook, Apple, Accenture og holder den oprindelige investering lig med $ 120.000. Lad os antage, at facebook, apple og Accenture giver meget lavere afkast i forhold til Google, men de er ikke berørt af nogen lovgivningsmæssig beslutning. Derfor selvom de ikke giver høje afkast, men også ikke styrtede sammen med Google i år 4.
Investering med diversificering
Beløb efter 5 års Google
= 1368,79 * 50,00
- Beløb efter 5 års Facebook = 68439.38
Vend tilbage
- = (68439.38-60000.00) /60000.00
- Afkast = 14%
Beløb efter 5 års Facebook
= 322,10 * 100,00
- Beløb efter 5 års Facebook = 32210,20
Vend tilbage
- = (32210.20-20000.00) / 2000000.00
- Afkast = 61%
På samme måde beregner vi beløbet efter 5 år og returnering af æble og Accenture.
Æble
Accenture
Samlet afkast for scenario 2, i betragtning af cashflows af apple og Accenture svarende til Facebook.
Derfor vil det samlede beløb af post 5 år være som følger,
- = 68439,38 + 32210,2 + 26764,51 + 25525,63
- Samlet beløb efter 5 år = 152939,72
Returnering vil være -
= (152939.72 - 60000 - 60000) / (60000 + 60000)
Afkast = 27%
For detaljerede beregninger henvises til det vedhæftede excel-ark ovenfor.
Forskellen i afkast af de to scenarier viser tydeligt, hvordan diversificering beskytter dit afkast og initialinvesteringer.
Vigtige punkter at bemærke om diversificerbar risiko
- Diversificerbar eller usystematisk risiko er en firmaspecifik risiko sammenlignet med systematisk risiko, som er en erhvervsgrenes specifikke risiko eller mere specifikt den risiko, der påvirker hele markedet eller sektoren. Det er en uforudsigelig risiko og kan forekomme når som helst på grund af - en fidus, arbejdskontrol, regulatorisk sanktion, ledelsesomskiftning, interne faktorer eller sådanne nyheder, der er specifikke for virksomheden.
- Diversificerbar risiko med hensyn til betegnelsen betegner betyder den risiko, der kan reduceres uden at påvirke afkastet negativt, og det bedste er, at det kan mindskes ved at følge enkle diversificeringsstrategier i dine investeringer. For at diversificere risikoen i IT-aktier kan man for eksempel diversificere sine investeringer i Google, Accenture og Facebook.
Konklusion
Den diversificerbare risiko, selvom det måske lyder som unødvendig, er det en af de nødvendige investeringer, man skal foretage, hvis man ikke kun vil have bedre afkast, men også sikre den oprindelige hovedstol. Der kan ikke være nogen anden måde at sikre, at du ikke påvirkes af firma-specifikke usystematiske risici.