Hvad er lodret analyse af resultatopgørelsen?
Lodret analyse henviser til analysen af resultatopgørelsen, hvor alle linjeposter, der findes i virksomhedens resultatopgørelse, er angivet som en procentdel af salget inden for en sådan opgørelse og dermed hjælper med at analysere virksomhedens præstationer ved at fremhæve, om det viser sig opad eller nedadgående tendens.
Lodret analyse af Colgates resultatopgørelse
Lad os se eksemplet på en lodret analyse af Colgates resultatopgørelse. I nedenstående øjebliksbillede har vi opdelt hver linjepost i resultatopgørelsen med Nettoomsætning i perioden 2007-2015.
Fortolkning
- Omkostningerne ved salg har historisk været i intervallet 41-44%. Dette indebærer, at Colgates bruttofortjeneste har været omkring 56% til 59%.
- Der har været en faldende tendens i salg af generelle og administrative omkostninger fra 36,1% i 2007 til 34,1% i året, der sluttede 2015.
- Vi bemærker også, at driftsindtægter faldt betydeligt i 2015 til 17,4%.
- Den tilsvarende nettoindkomst er også faldet til 8,6% i 2015.
- Effektive skattesatser steg til 44% i 2015.
Eksempler på lodret analyse af resultatopgørelsen
Lad os se nogle eksempler på lodret analyse af en resultatopgørelse for at forstå det bedre.
Eksempel nr. 1
Overvej følgende eksempel på en resultatopgørelse fra XYZ Company:
Hvis vi deler hver linjepost for året med salget for det år, vil den almindelige størrelsesanalyse af virksomhedens resultatopgørelse se ud:
Fortolkning
Ved at konvertere hvert nummer med årets salgsnummer, er sammenligningen mellem linjeposter gennem årene let.
- Virksomhedens bruttofortjeneste voksede i dollar, men bruttofortjeneste% faldt gennem årene. Dette viser, at omkostningerne til råvarer og varer er steget og ikke er i tråd med stigningen i salget.
- Medarbejdernes lønninger er faldet gennem årene.
- Leje og forsyningsselskaber, markedsføring og andre udgifter har været mere eller mindre konstante i procent af salget.
- Nettoindkomsten er steget med ca. 1% hvert år.
Eksempel 2
Lad os se på et andet eksempel: resultatopgørelsen fra Apple Inc.
Kilde: Apple SEC-arkivering
Hvis vi konverterer ovenstående til fælles størrelsesanalyse af resultatopgørelsen, vil det se ud som følger:
Vertikal analyse af fortolkning af resultatopgørelse
- Alle tallene er stort set ens med en forskel i området 1% -2% gennem årene
- Virksomhedens nettoindkomst er steget fra 2016 til 2018 med 1,5%
- Virksomhedens udgifter til forskning og udvikling er steget med næsten 1% i procent af nettosalget
Fordele
- Let at forstå og fortolke: Lodret analyse af resultatopgørelsen er let at forstå og fortolke. Efter at have konverteret tallene på hver linjepost til en procentdel af salget, kan analytikeren sammenligne dem og analysere virksomhedens resultater bedre.
- Tidsserie-analyse: Det hjælper med at lave en tidsserie-analyse af de forskellige linjeposter som udgifter, medarbejderløn, bruttofortjeneste, driftsresultat og nettofortjeneste.
- Analyse kan udføres, når man ser på det almindelige størrelsesark på én gang. Da alle numre er tilgængelige som en procentdel af salget, kan analytikerne let analysere detaljerne i virksomhedens præstationer.
- Hjælp til at analysere strukturel sammensætning: En fælles størrelsesanalyse af resultatopgørelsen hjælper med at analysere og fastslå ændringer i eventuelle strukturelle komponenter i resultatopgørelsen, dvs. lønomkostninger, marketingomkostninger eller afskrivninger og amortiseringsomkostninger.
Begrænsninger
- Ingen standardforhold: Da alle linjeposterne divideres med det fælles salgstal, er der ingen standard finansiel ratio (undtagen fortjenstmargener) i den lodrette analyse af resultatopgørelsen. Derfor er det måske ikke let at træffe nogen beslutning baseret på en sådan analyse og se på ændringen i procentdelen af forskellige komponenter i resultatopgørelsen.
- Ændring i prisniveau / inflation : Lodret analyse af resultatopgørelsen tager ikke højde for ændringen i prisniveauet eller inflationseffekterne. Salgstallene kan være oppustet hvert år på grund af inflation, men dette tages ikke i betragtning, da tallene ikke justeres for inflationsomkostninger.
- Regnskabsprinsippens konsistens : Hvis de anvendte regnskabsprincipper ikke er de samme år for år, er den lodrette analyse af resultatopgørelsen ubrugelig, indtil den justeres for ændringerne og gøres sammenlignelig år for år .
- Sæsonudsving : Hvis virksomheden er involveret i salget af de varer, der er sæsonbetonede, er den lodrette analyse muligvis ikke nyttig. De sæsonbetingede udsving forårsager variation i salg, omkostninger til solgte varer; således kan tallene muligvis ikke sammenlignes fra en periode til en anden.
- Window dressing : Window dressing eller anvendelse af regnskabsprincipper til fordel for selskabet kan ikke let genkendes i den vertikale analyse af resultatopgørelsen. Sådanne effekter gør analysen ubrugelig.
- Kvalitativ analyse: Den giver kun kvantitativ analyse og betragter ikke kvalitative foranstaltninger truffet af virksomheden som nye marketingteknikker osv.
Konklusion
Lodret analyse af resultatopgørelsen viser indtægter eller salgstal som 100% og alle andre linjeposter i procent af salget. Alle linjeposter i en lodret analyse sammenlignes med en anden linjepost i samme udsagn; i tilfælde af en resultatopgørelse er det indtægter / nettosalg.
Den almindelige størrelse eller lodrette analyse af resultatopgørelsen er opgørelsen, hvor hver linjepost udtrykkes som en procentdel af salget. Sammenligningen af hvert nummer bliver lettere sammenlignet med en procentdel af salg / omsætning. Selvom en sådan analyse er nyttig for analytikerne at sammenligne virksomhedens resultater gennem årene eller to virksomheder i samme sektor og branche, men det har sine egne begrænsninger. Analysen skal således tage højde for begrænsningerne ved den lodrette analyse af resultatopgørelsen, mens resultaterne sammenlignes og udledes.