Hvad er en synkende fond?
Synkende midler er intet andet end en fond eller blot en del af en foretrukken aktie- eller obligationsindskud, der med jævne mellemrum er afsat af virksomheder til gradvis tilbagebetaling af gæld eller udskiftning af et spildende aktiv på et senere tidspunkt, og disse fungerer som et godt værktøj, der tillader en organisation til at nå sine forudbestemte mål og mål.
Forklaring
Hvis du nogensinde har set et selskab, der udsteder obligationer, har du muligvis kendt til afsætning af fonde. For at forstå dette, lad os tage et simpelt eksempel på en synkende fond om, hvordan vi planlægger at købe noget i slutningen af et år.
- Lad os sige, at Tom vil købe et tv i slutningen af året. Efter at have talt med sin kone Terry, beslutter han at oprette en separat opsparingskonto og afsætte et bestemt beløb hver måned for at få pengene sparet til hans store køb i slutningen af året.
- I slutningen af året finder Tom ud af, at ved at gemme sine penge hver måned, samlede han penge nok til at købe sit drømme-tv.
Det fungerer på en lignende måde. Virksomheden kan have et formål at købe en del af de udstedte obligationer tilbage for at reducere det udestående beløb, eller de skal muligvis købe nye maskiner, der producerer flere produkter til virksomheden. Derfor opretter virksomheden en separat fond og afsætter et bestemt beløb hver måned for at nå deres mål. Og de kalder det ”metoden med synkende fond”.
Hvorfor virksomheder opretter en hensættende fond?
Her er de vigtigste grunde til, at en virksomhed opretter denne fond -
# 1 - At have en synkende fondsbestemmelse sammen med udstedelse af obligationer gør obligationer mere attraktive:
Køberne af obligationen ønsker en ting - at få betalt hovedstolen plus renterne fra obligationerne. Og hvis virksomheden kan reducere risikoen ved investeringen, hvad mere kan obligationskøberne bede om. Ved at oprette en separat synkende fondsbestemmelse sikrer virksomheden, at virksomheden ikke misligholder på løbetidstidspunktet, og som et resultat ville obligationskøberne få deres penge tilbage med renter.
# 2 - Oprettelse af en synkende fondsbestemmelse reducerer virksomhedens byrde på løbetidstidspunktet:
Virksomheden bekymrer sig ikke om de renter, de skal betale hver periode, da beløbet er ret ringe sammenlignet med hovedbeløbet. Den aktuelle udstedelse er hovedbeløbet på engangsbeløbet. For enhver pris ønsker virksomheden at reducere hovedstolen. Ved at oprette denne fond kan virksomheden købe en bestemt del af de udstedte obligationer tilbage i hver periode og i løbet af løbetiden kan de reducere hovedstolen med halvdelen eller mere.
# 3 - Oprettelse af en synkende fondsbestemmelse kan hjælpe virksomheden med at reducere den faste rente:
Da virksomheden tager ansvar for at oprette denne fond til afbetaling af gælden og reducere kreditrisici for obligationskøberne, kommer virksomheden i en vis grad i stand til at forhandle rentesatsen. Som et resultat kan virksomheden også reducere de renteudgifter, de skal betale sammen med nedsættelsen af hovedstolen.
# 4 - Opkaldsfunktionen i den synkende fond knyttet til den udstedte obligation:
Når obligationen reducerer obligationskøbernes kreditrisiko, kan markedsinteressen blive reduceret. Som et resultat ville obligationsværdien stige. Da betalingsbeløbet er fastgjort til obligationskøberne, kan reduktionen i markedsrenten øge værdien af obligationen. I dette scenarie hjælper opkaldsfunktionen i den synkende fondsbestemmelse virksomheden med at tage førersædet. Opkaldsfunktionen giver virksomheden mulighed for at købe obligationen tilbage til pålydende eller til pålydende værdi. Som et resultat kan virksomheden købe obligationer tilbage til den pris, de ønsker, selvom der er en ændring i markedet.
# 5 - Køb af nye maskiner uden at bryde banken:
En virksomhed kan også oprette denne fond til en enorm fremtidig udgift som at købe maskiner. Virksomheden kan oprette en separat fond og lægge et bestemt beløb hver måned eller år og derefter i slutningen af en bestemt periode i første omgang købe det maskineri, som virksomheden havde brug for.
Hvordan fungerer en synkende fond i obligationer?
Lad os tage et simpelt eksempel på en synkende fond for at se, hvordan det fungerer.
Lad os sige, at firmaet P&R har udstedt 100 obligationscertifikater til $ 1000 pr. Obligation med 5% faste rentebetalinger hvert år i de næste 10 år. De har også nævnt, at de ville skabe denne fond for at sikre, at kreditrisikoen reduceres til en vis grad. Og de har også nævnt, at de kan købe obligationscertifikaterne til en pålydende værdi inden løbetid.
- Virksomhed P&R er ikke bekymret for rentebetalingerne, fordi det er $ 5.000 hvert år. Hvad de snarere bekymrer sig om er hovedstolen.
- Derfor beslutter firmaet P&R som nævnt at oprette en synkende fondsbestemmelse på $ 5.000 hvert år, og det beslutter også at tilbagekøbe 5 obligationscertifikater hvert år til pålydende værdi.
- Som et resultat ville firma P&R på modenhedstidspunktet (efter 10 år) kunne købe obligationscertifikater til en værdi af $ 50.000, og hovedstolen ville kun være = ($ 100.000 - $ 50.000) = $ 50.000.
Advarsel til obligationskøberne
- Det er altid tilrådeligt at foretage din egen due diligence, før du nogensinde køber obligationer udstedt af et firma. Du skal se på forskellige aspekter, og hvorvidt der er knyttet nogen synkende fondsbestemmelse til de udstedte obligationer.
- Da denne fond og opkaldsfunktion giver virksomheden overhånd, er det bedre at læse vilkårene og betingelserne, før du køber obligationscertifikaterne.
Konklusion
Dette er en god mulighed for en virksomhed, når de vil sikre, at hovedbeløbet reduceres betydeligt. Det kan også synes, at kreditrisikoen for obligationskøberne bliver drastisk reduceret. Imidlertid bør køberne altid kontrollere, om der er nogen udnyttende vilkår og betingelser, og hvis der er nogen, undgå den særlige obligation på alle måder.
Obligationscertifikaterne skal være gennemsigtige og være win-win for begge de involverede parter. Hvis det bare er skabt til gavn for virksomheden, skal obligationskøberne gå efter noget andet. Der er trods alt ingen mangel på gode investeringsmuligheder på markedet.