Negativ pengestrøm (betydning, eksempler) | Hvordan skal man fortolke?

Negativ pengestrøm Betydning

Negativ pengestrøm henviser til situationen i virksomheden, hvor virksomhedens kontante udgifter er mere end kontantfrembringelse i en bestemt overvejet periode; Dette indebærer, at den samlede pengestrøm fra de forskellige aktiviteter, som inkluderer driftsaktiviteter, investeringsaktiviteter og finansieringsaktiviteter i en bestemt overvejet periode, er mindre end den samlede udstrømning i samme periode.

Med enkle ord betyder det et forretningsscenarie, når firmaet bruger mere kontanter, end det genererer. Det er en fremherskende situation for virksomheder i deres vækstfase, da de har brug for at bruge penge til at skabe vækst, erhverve kunder eller måske oprette distributionskanaler. Enkelt sagt er det et spil med tal, hvor de indgående kontanter er mindre end de udgående penge. I en sådan situation bør underskuddet understøttes af egenkapitalinfusion eller gældsfinansiering eller begge dele.

Formel

Dette koncept er ikke nyt, men meget implicit i beregningerne af pengestrøm. Den enkleste ligning til at forstå dette koncept matematisk er at forstå den negative pengestrømsberegning fra kerneforretningsaktiviteter.

Pengestrøm = kontantstrøm - kontantstrømme

Hvis dette tal er negativt, betegner det et underskud og betegnes som negativ pengestrøm.

Grundlæggende beregning (med eksempel)

Overvej en fast XYZ med følgende opgørelse af pengestrømme.

Ved første øjekast ser virksomheden ud i en meget dårlig tilstand, da pengestrømmen er $ -80.000. Men hvis vi dykker længere ind i stedet for at se på det endelige pengestrømsnummer, ser vi på dets forskellige bestanddele, vores opfattelse af den aktuelle forretningstilstand kan ændre sig. Pengestrømme fra driftsaktiviteter er positive, hvilket antyder, at virksomheden klarer sig godt med kerneforretningsaktiviteter. Dog er pengestrømmen fra investerings- og finansieringsaktiviteter negativ. Det kan skyldes, at ledelsen søger et godt potentiale i fremtidig vækst og ønsker at bruge på det. For eksempel er en stor del af pengene brugt på at købe ekstra udstyr og planer, hvilket understreger, at et firma lægger planer for fremtidig ekspansion og vækst.

Praktisk eksempel

Overvej nedenfor snapshotet af pengestrøm fra driftsaktiviteter på internet Major Netflix. Ser man på de endelige tal, kan det virke som om firmaet klarer sig dårligt. Dykning afslører dog yderligere, at firmaet forsøger at øge indholdet på sin portal, hvilket fører til negativ pengestrøm. Det bør tages som et langsigtet strategisk initiativ som en del af vækstudvidelsesplaner.

kilde: Netflix SEC-arkivering

Fortolkning af negativ pengestrøm

  • # 1 - Negativ pengestrøm er meget en del af forretningen - Der er ingen forretning over hele kloden, der ikke har stået over for en sådan situation. Det kan være en midlertidig situation, der kan have vækket på grund af de cykliske udfordringer for den virksomhed, som virksomheden opererer i, eller en ny konkurrentindgang, pengestrømsforstyrrelse på grund af en naturkatastrofe eller pludselige regulatoriske ændringer.
  • # 2 - Bedre vurdering af vækstmuligheder og udvikling for fremtiden -  Negativ pengestrøm er undertiden en indikator for, hvordan firmaet forsøger at ekspandere, og hvor aggressivt det gør det. Et firma bør betragte det som en omkostning ved at trække sine ekspansionsplaner og gennemføre dem. Faktisk bliver det bydende nødvendigt for firmaet at vokse og udvikle sig. Ellers vil den hensynsløse færdiggørelse dræbe dem. Vi har adskillige sådanne eksempler i historien, hvor virksomhederne ikke kun var kontantrige, men også markedsledere. Men de var for selvtilfredse og nægtede at udvikle sig. Hvem kan glemme Nokia CEO's ord - "vi gjorde ikke noget forkert, men på en eller anden måde tabte vi." De investerede ikke og tilpasser sig ikke de skiftende markedsforhold. Til sidst blev de erhvervet af Microsoft.
  • # 3 - Vækstpotentiale -  Det er en indikator for virksomhedens økonomiske sundhed. Hvis det undersøges som et mønster, kan det hjælpe investorer med at måle deres investeringer og beregne ROI. Hvis mønsteret antyder, at negativ pengestrøm falder regelmæssigt, skal det antyde, at virksomheden genopretter godt, og den langsigtede strategiske vækst er intakt. Men hvis der er acyclicity i et mønster, skal det antyde, at eksterne faktorer spiller meget i firmaets forretning. F.eks. Vejer råpriser meget for flyselskabet. Dette er bestemt ikke et gunstigt scenario for investorer.

Ulemper

  • # 1 - Cash Crunch -  Negativ pengestrøm kan føre til en cash crunch. Det kan igen føre til en forsinkelse i betalinger til leverandører og leverandører. Dette kan påvirke dit forhold til leverandørerne, hvilket fører til dårlig service eller endda opsigelse af kontrakter. Tilsvarende kan situationer med cash crunch også tvinge ledelsen til at forsinke medarbejdernes løn. Dette kan føre til en høj slidstyrke og tab af talent til konkurrenter.
  • # 2 - Øget bankgebyr og renterisiko -  Som diskuteret ovenfor skal negativ pengestrøm finansieres af enten kapitalinfusion eller af gældsfinansiering. Gældsfinding kommer med en omkostning, da renterne skal betales tilbage. Dette kan lægge begrænsninger på virksomhedens langsigtede rentabilitet. Der er også en renterisiko involveret, da renten kan stige i fremtiden, hvilket fører til øget renteudbetaling (i tilfælde af flydende lån).
  • # 3 - Aktiefortynding -  Hvis den eksterne finansiering sker gennem infusion af aktier, kan det være på bekostning af udvanding af kapitalandele, hvilket har sine egne implikationer. Det påvirker ledelsens beslutningstagningskraft, hvilket gør det svært at gennemføre langsigtede strategiske planer. Der er også altid en fare for en fjendtlig overtagelse.

Konklusion

Medmindre problemet med negativ pengestrøm bliver en almindelig praksis på tværs af flere kvartaler, behøver investorer ikke bekymre sig. Det er meget en del af forretningsaktiviteter, hvor virksomheder undertiden skal bruge mere på at udvikle sig og finde vækstmuligheder. Imidlertid bør investorer udvise forsigtighed, da det kan være et tegn på en mangelfuld forretningsplan, manglende vækstmuligheder eller rettere et tilfælde af mistede muligheder eller også kan være et bedrageri.