Netto kontantbetydning
Nettokontanter viser et selskabs likviditetsposition og beregnes ved at trække de aktuelle forpligtelser fra den kontante balance, der er rapporteret i selskabets årsregnskab ved udgangen af en bestemt periode og ses af analytikere og investorer for at forstå den finansielle og likviditetsposition af virksomheden.
Det er forskelligt fra netto-pengestrømmen, der beregnes som det kontante penge, som virksomheden optjener i en bestemt periode efter at have betalt alle dets operationelle, økonomiske og kapitalgebyrer, herunder udbytte til aktionærerne.
Netto kontantformel
Som tidligere nævnt beregner vi nettokontanter ved at trække kortfristede forpligtelser fra kontantbeholdningen (likvide beholdninger) ved periodens udgang. Pengesaldo her inkluderer kontanter, likvide aktiver (aktiver, som vi hurtigt kan konvertere til kontanter). Kortfristede forpligtelser beregnes ved at opsummere alle finansielle og ikke-finansielle forpligtelser.
Formålet med nettokontanter er som nedenfor,
Nettokontanter = kontantbeholdning - kortfristede forpligtelser
Hvor
- Kontantsaldo = Kontanter + likvide aktiver
Eksempler på nettokontanter
Nedenfor er eksemplerne på dette koncept for at forstå det bedre.
Du kan downloade denne Net Cash Excel-skabelon her - Net Cash Excel-skabelon
Eksempel # 1 - Apple.Inc
Nedenfor er et øjebliksbillede af balance fra Apple Inc., der viser forskellige komponenter i kontanter, som kan sammenfattes for at nå frem til en kontantsaldo på $ 205,89 mia. Og en samlet kortfristet forpligtelse på $ 105,7 mia. Med disse data kan vi nå frem til Apples nettokontanter på $ 100 mia. Se nedenstående illustration for detaljer.
Løsning
Samlede likvide beholdninger
- = 48,844 + 51,713 + 105,341
- = 205,898
Beregning af nettokontanter
- = 205,898 - 105,718
- = 100,18
Kilde: - Apple.Inc
Eksempel # 2 - Alfabet
Nedenfor er et øjebliksbillede af balance fra Alphabet Inc. - Google, der viser forskellige komponenter i kontanter, som kan sammenfattes for at nå frem til en kontantsaldo på $ 121,177 mia. Og en samlet kortfristet forpligtelse på $ 39,244 mia. Med disse data kan vi nå frem til Alphabet Inc. - Googles nettokontanter på 81,953 mia. $. Se nedenstående illustration for detaljer.
Løsning
Samlede likvide beholdninger
- = 16.032 + 105.145
- = 121,177
Beregning af nettokontanter
- = 121,177-39,224
- = 81,953
Kilde: - Alphabet Inc.
Effekter af nettokontanter
Positive kontanter er bestemt en positiv indikation for enhver virksomhed. Det betyder i det væsentlige, at virksomheden ikke har problemer med at overleve, hvis den med det samme betaler alle sine aktuelle forpligtelser. Selvom sådanne situationer ikke ankommer, giver analysen af det en stor stresstest for virksomheden, der overvejes. Virksomheder med en høj nettoposition har også komfort til nuværende og potentielle investorer.
Virksomhedens likviditetsbetingelse er væsentlig, fordi virksomheder skal være i en tilstand for at indfri deres forpligtelser, der forfalder inden for den nærmeste fremtid. Desuden står virksomheder altid over for usikkerhed, og uheldige begivenheder inden for eller uden for virksomhedens kontrol kan forstyrre hele selskabets likviditetssituation. For at sikre, at virksomheden har tilstrækkelige likvide aktiver til at overleve disse begivenheder, er en likviditetstest vigtig, hvilket kan gøres på en måde ved hjælp af nettokontantpositionen.
Nettokontanter vs. bruttokontanter
Bruttokontanter er den kontante saldo i virksomheden, som vi opnår ved at tilføje kontante og omsættelige investeringer uden noget fradrag fra ansvar. Der kunne også være andre definitioner af bruttokontanter; hvor det indebærer bruttoprovenuet af kontanter fra transaktionen før fradrag for gebyrer, provisioner og udgifter.
Mens det fortæller en raffineret og strengere likviditetsposition i virksomheden, fortæller bruttokontanter os den absolutte likviditetsposition uden at overveje øjeblikkelig betaling af forpligtelser.
Netto kontant kontra nettogæld
En anden form for nettokontanter er virksomhedens kontanter plus omsættelige investeringer minus den samlede gæld (kortfristede lån plus langfristede lån) i virksomheden. Dette tal, hvis det er positivt, fortæller os, at virksomheden har sund økonomisk sundhed, da den vil være i stand til at indfri sine lån, hvis de forfalder med det samme. Men hvis dette tal er negativt, betyder det, at virksomheden ikke har nok kontanter til rådighed til at imødekomme alle sine lån med det samme.
Virksomheden kan betegnes som gældfri, hvis den har en nettokontant position defineret på denne måde. En gældsfri eller en kontantrig virksomhed vil blive betragtet mere positivt af analytikere og investorer end et selskab, der bærer en nettogæld.
Begrænsninger
- Nogle gange er det måske ikke så ligetil, som det ser ud til, at kontantbeholdningen eller kortfristede forpligtelser kan blive fordrejet på grund af engangshændelser. Sådanne omstændigheder kræver kontrol, og tallene skal muligvis justeres for at nå frem til en klar kontant- og kortfristet gældsbalance.
- Nogle virksomheder med anstændige virksomheder kan stadig have negative nettokontanter. Det sætter ikke et spørgsmålstegn ved deres likviditetsposition, men observatørerne kan stadig se dem negativt.
Konklusion
Likviditet er afgørende for enhver virksomhed, og hvis reel kontant bakker op om likviditet, gør det virksomheden superstærk. En svagere likviditetsposition sætter virksomhedens forretning i fare i kritiske situationer. For eksempel i finanskrisen i 2008 var mange investeringsbanker fyldt med gearing i halsen. Det eneste, der kræves, var en lille devaluering i værdien af aktiverne for at sætte dem ud af drift. Havde de været forsigtige med at opretholde tilstrækkelig likviditet, ville de have gjort forretning anderledes.
Det giver os en indledende indikation af, hvor gearet virksomheden er. Hvis et selskab fejler nettokontantprøven (efter at have overvejet ekstraordinære omstændigheder), betragtes virksomheden mindre positivt end en virksomhed, der har en positiv kontant position. Hvis disse virksomheder er i samme forretning, er der en stærk mulighed for, at investorer favoriserer nettokontantselskabet end et kontantnegativt selskab.
Det er kun en faktor, der bruges til at analysere en virksomheds likviditetsposition. Uanset hvilken parameter man bruger, udgør kontanter imidlertid en integreret del af den samlede ligning, for uanset hvor store overskud virksomheden bogfører, hvis overskuddet ikke konverteres til kontanter, er det måske ikke værd at investere. Det skal også ses sammen med andre parametre som aktuelt forhold, arbejdskapitaldage osv. For at bestemme virksomhedens likviditetssituation.