Følsomhedsanalyse (definition, formel) | Sådan beregnes?

Hvad er følsomhedsanalyse?

Følsomhedsanalyse er en analyseteknik, der fungerer på basis af hvad-hvis-analyse, som hvordan uafhængige faktorer kan påvirke den afhængige faktor og bruges til at forudsige resultatet, når analysen udføres under visse betingelser. Det bruges ofte af investorer, der tager hensyn til de betingelser, der påvirker deres potentielle investering, til at teste, forudsige og evaluere resultatet.

Formel for følsomhedsanalyse

Formlen for følsomhedsanalyse er grundlæggende en finansiel model i excel, hvor analytikeren skal identificere nøglevariablerne for outputformlen og derefter vurdere output baseret på forskellige kombinationer af de uafhængige variabler.

Matematisk er den afhængige outputformel repræsenteret som,

Z = X2 + Y2

Beregning af følsomhedsanalysen (trin for trin)

  • Trin 1: For det første kræves det, at analytikeren designer den grundlæggende formel, der fungerer som outputformlen. Lad os f.eks. Sige, at NPV-formlen kan tages som outputformlen.
  • Trin 2: Dernæst skal analytikeren identificere, hvilke variabler der skal sensibiliseres, da de er nøglen til outputformlen. I NPV-formlen i excel kan kapitalomkostningerne og den oprindelige investering være de uafhængige variabler.
  • Trin 3: Bestem derefter det sandsynlige interval for de uafhængige variabler.
  • Trin 4: Åbn derefter et excel-ark, og læg derefter rækkevidden for en af ​​den uafhængige variabel langs rækkerne og det andet sæt sammen med kolonnerne.
    • Område af 1. uafhængige variabel
    • Område med 2. uafhængig variabel
  • Trin 5: Gå derefter til fanen "Data" og klik på knappen "Hvad hvis analyse". Under dette skal du vælge indstillingen "Data Table".
  • Trin 6: Udfyld derefter "Rækkeinputcelle" med henvisningen til den 1. uafhængige variabel og "Kolonneinputcelle" med henvisningen til den anden uafhængige variabel.
  • Trin 7: Klik endelig på Enter for at få tabellen til at træde i kraft og præsentere de sandsynlige resultater. Tabellen, der er oprettet, er følsomhedstabellen.

Eksempler

Du kan downloade denne Excel-skabelon til følsomhedsanalyse her - Følsomhedsanalyseformel Excel-skabelon

Eksempel nr. 1

Lad os tage eksemplet med en simpel outputformel, der er angivet som summen af ​​firkanten af ​​to uafhængige variabler X og Y.

Lad os i dette tilfælde antage området X som 2, 4, 6, 8 og 10, mens det for Y er 1, 3, 5, 7, 9, 11 og 13. Baseret på ovennævnte teknik , beregnes alle kombinationerne af de to uafhængige variabler for at vurdere outputets følsomhed.

For eksempel, hvis X = 3 (Cell B2) og Y = 7 (Cell B3), så er Z = 32 + 72 = 58 (Cell B4)

Z = 58

Til beregning af følsomhedsanalyse skal du gå til datafanen i Excel og derefter vælge Hvad hvis analyseindstilling. For den yderligere procedure til beregning af følsomhedsanalyse henvises til den givne artikel her - To-variabel datatabel i Excel

Eksempel 2

Lad os tage et andet eksempel på obligationsprissætning, hvor analytikeren har identificeret kuponrenten og udbyttet til løbetid som de uafhængige variabler, og den afhængige outputformel er obligationsprisen. Kuponen betales halvårligt med en pålydende værdi på $ 1.000, og obligationen forventes at udløbe om fem år. Bestem følsomheden af ​​obligationskursen for forskellige værdier af kuponrente og afkast til løbetid.

I dette tilfælde har analytikeren taget intervallet af kuponrente som 5,00%, 5,50%, 6,00%, 6,50% og 7,00%, mens kuponrenten er 5%, 6%, 7%, 8% og 9 %. Baseret på ovennævnte teknik tages alle kombinationerne af renten til løbetid og kuponrenten for at beregne følsomheden af ​​obligationskursen.

Derfor beregnes obligationskursen som følger

Obligationspris = $ 102.160

Til beregning af følsomhedsanalyse skal du gå til fanen Data i Excel og derefter vælge Hvad hvis analyseindstilling.

Relevans og anvendelser

En følsomhedsanalyse er en teknik, der bruger datatabel og er et af de stærke excel-værktøjer, der lader en finansiel bruger forstå resultatet af den økonomiske model under forskellige forhold. Det kan også ses som det perfekte supplement til et andet excel-værktøj, der er kendt som scenarie manager, og som sådan tilføjer det mere fleksibilitet til værdiansættelsesmodellen under analyseprocessen og endelig i tilfælde af præsentationen.

Som sådan er det meget vigtigt for en analytiker at værdsætte metoden til oprettelse af en datatabel og derefter fortolke dens resultater for at sikre, at analysen går i den ønskede retning. Yderligere kan en datatabel være en effektiv og effektiv måde at præsentere for chefen eller klienten, når det kommer til forventet økonomisk præstation under forskellige omstændigheder.