Hvad er markedstiming?
Markedstiming er planen for køb og salg af værdipapirerne på basis af beslutninger truffet af analysen foretaget af finansielle investorer ved forskellige metoder til sikkerhedsanalyse for at vinde og tjene et overskud ved salg, og det er handlingsplanen for at klare udsvingene i markedspriserne.
Antag, at en investor M ønsker at investere i markedet i en varighed på 2 år, og at han har følgende oplysninger:
- Lager A vinder 20% om 10 måneder fra nu.
- Aktie B mister 12% om 6 måneder fra nu.
Mr. M kan lave en strategi for at købe aktie A, før den vinder og købe B, efter at den taber, baseret på ovenstående oplysninger. Dog vil sikkerheden og størrelsen af Mr. M's forventede afkast afhænge af informationens ægthed og produktivitet.
Basis for strategi for markedstiming
Strategier relateret til markedstiming kan være baseret på grundlæggende analyse eller teknisk analyse. Investorer, der ikke udfører nogen af disse analyser, har også en tendens til at forudsige deres forudsigelser på baggrund af de oplysninger, der kommer ud af disse analyser. Men på bagsiden af dette er perspektivet hos nogle analytikere, der mener, at markederne er perfekt effektive, hvorfor de fremtidige priser ikke kan bestemmes.
# 1 - Grundlæggende analyse
Når en analytiker foretager en grundlæggende analyse af en aktie eller en sikkerhed for den sags skyld, fremsætter han nogle antagelser, der korrelerer med tidspunktet for købs- eller salgsbeslutningerne vedrørende aktien. Markeds timing bliver funktionen af hans antagne variabler og afhandling. Jo mere nøjagtige hans antagelser er, jo mere upåklagelig bliver hans timing af handelen. Generelt danner grundlæggende analyse et mellem- til langtidsbillede af dets lagre.
# 2 - Teknisk analyse
Teknisk analyse er mere kortsynet og tager en kort til en midtvejsopfattelse af dens emnesikkerhed. Markedstiming i et sådant tilfælde bliver funktionen af historisk præstation og investoradfærd.
Det nøjagtige modsatte - Køb og hold
Når investorer ikke tror på frugtbarheden af markedstimingstrategier, har de en tendens til at bruge en strategi kendt som buy-and-hold. Denne strategi er baseret på, at bedre markedsafkast kun er muligt i det lange løb af investering. Det er meget tæt forbundet med den passive ledelsesstrategi for investering og er modsat af markedstimingstrategier. Det skal dog bemærkes, at en buy-and-hold investor ikke altid vil være passiv i valg af sikkerhed. Han vælger aktier aktivt, når og når han finder det værd, men tager en langsigtet position ved at holde aktierne.
Eksempler på denne strategi er de investorer, der købte aktier i Amazon-aktier for at realisere dets fremtidige potentiale for omkring et årti siden. Aktien, der var under US $ 100 mod slutningen af det sidste årti, afregner det konsistente niveau på USD 1500 i de seneste handler.
Fordele
- Markedstransaktioner, når de udføres med god kommando om timing, genererer høje afkast.
- Risikoen i sådanne strategier kan opvejes af høje gevinster.
- Hurtige og kortsigtede overskud kan optjenes.
Ulemper
- Det kræver konstant sporing af markedsadfærd og tendenser.
- Det bringer skatteforpligtelser i billedet på grund af strategiens kortsigtede horisont.
- Da fortjenesteindtægter har en hurtig og kort varighed, kan investorer finde det ret vanskeligt at købe og sælge på det mest passende tidspunkt.
Begrænsninger
Disse strategier kan begrænses af argumenterne fra følgende teorier: -
- Effektiv markedshypotese - Teoretikere, der mener, at markeder er effektive, betragter markedstiming som en mindre vigtig faktor i handel og skaber således ingen muligheder for handel. Denne tankegang mener aktiekurser at være til dagsværdi og skelner derfor ikke mellem overvurderede eller undervurderede aktier.
- Passiv ledelse - Nogle investorer overvejer ikke at investere tid i regelmæssig handel på markederne. De har langsigtede strategier for investering og anser markedstiming for at være mindre nyttigt i deres forfølgelse af overskud.
- Random-walk-teori - Fortalerne for random walk-teorien anser forudsigelse af markeds- og aktiekurser for ubrugelig. De betragter information, der understøtter grundlæggende analyser og tekniske analyser, som nytteløst. Ifølge dem kan historiske priser ikke danne grundlag for fremtidige forudsigelser, og aktier kan heller ikke påvirke hinanden.
Konklusion
Markedstiming er strategien for handel med finansielle aktiver baseret på reglen om rettidig køb og salg, og den kan anvendes på en langsigtet eller kortvarig investeringshorisont afhængigt af investorernes risiko og afkast. Det kan fungere baseret på enkle eller komplekse prognosemetoder. Denne strategi kan bruges til enten at komme ind eller ud af de finansielle markeder eller vælge mellem aktiver eller aktivklasser.
Det har altid været i centrum for handlende og analytikere. Hvis vi ser en upartisk opfattelse af handel, er vi måske enige om, at det er en af de mere vigtige faktorer. En investering, der foretages på det rigtige tidspunkt, opnås lettere og kræver derfor en større følelse af timingviden og analyser på forhånd.
En større og altomfattende opfattelse af markedstimingen er vanskelig at tage. For nogle giver det små, men konsekvente gevinster, for andre, der på lang sigt investerer i mantraet. Af en eller anden grund har markeder altid givet rigelige måder at handle på. Hvert perspektiv har sin rimelige andel af gevinster og tab. Derfor bliver det et spørgsmål om mening og erfaring.
En god markedstiming er først, når den har opnået afkast, hvilket får den til at bo i mistænkelige farvande. Det kan med sikkerhed antages, at en gennemført handel på lang sigt med sådanne strategier er ret vanskelig, hvis ikke umulig.