Kapitalundersøgelsesfærdigheder Top 5 færdigheder inden for aktieanalyseanalytiker

Færdigheder, der kræves til aktieforskning

Det har været syv år siden jeg forlod mit forskningsanalytikerjob hos CLSA India. Jeg var medstifter af eduCBA for at uddanne studerende i Investment Banking & Equity Research. Siden da har vi trænet mere end 10.000 studerende i forskellige forskningsemner. Men hver gang vi ser det samme sæt spørgsmål, og et almindeligt spørgsmål er " Hvad er de bedste kompetencer inden for forskning, som man skal erhverve for at få succes i forskning"

Her er de top 5 Aktier inden for forskning i aktier -

  1. Excel-færdigheder
  2. Finansiel modellering
  3. Regnskabsfærdigheder
  4. Værdiansættelser
  5. Skrive evner

Lad os diskutere hver enkelt af dem i detaljer -

# 5 - Skrivefærdigheder

Skrivefærdigheder er nummer 5. Aktieundersøgelsesrapporten er den vigtigste kommunikation fra et værdipapirfirma til sine kunder. Denne rapport har et meget specifikt formål, dvs. den skal hjælpe en investor med at træffe en beslutning om tildeling af ressourcer.

  • Første ting først -  Et vigtigt aspekt er, at forskningsrapporten ikke er tæt på romaner fra Dan Brown, hvor det bedste gemmes til sidst !. I en forskningsrapport kommer aktiemålet og prisanbefalingerne først.
  • KISS-princippet - ”Keep it Simple Silly” er den gyldne regel. Det er vigtigt at være præcis og præcis.
  • Less is More - Et andet vigtigt aspekt at bemærke her er, at du ikke er forpligtet til at skrive en fuld ph.d. afhandling her, en enkelt side note eller et par sider af rapporter ville være fantastisk. Læsere har næppe 1-2 minutter til at læse din fulde rapport. De scanner måske ikke engang selv indtil 2. side.

# 4 - Regnskabsfærdigheder (mere end tal!)

Nummer # 4 er regnskab! Regnskab her handler ikke om debiteringer og krediteringer. Faktisk er det meget mere end det.

  • Vær dygtig til analyse af regnskaber - Nøgleordet her er regnskabsanalyse. Dette betyder, at du forventes at være dygtig til lodret analyse, vandret analyse, forholdsanalyse, kontantomdannelsescyklusser, ROE'er, ROCE'er osv.
  • Sourcing af rigtige data - Et andet aspekt, hvor jeg ser mange udfordringer, er sourcing af de rigtige data. Hvis du f.eks. Har brug for en årsrapport om en virksomhed, ville du besøge virksomhedens websted eller SEC-webstedet. Derudover hvilke andre dokumenter vil du henvise til for at drage dine konklusioner. Typiske nøglekilder, der skal søges efter information, er pressemeddelelser, konferenceopkald, SEC-arkivering osv. Regnskabsanalyse udført på det forkerte sæt numre vil føre til resultater, der vil vildlede analysen. Derfor er den primære udfordring som analytiker at hente de rigtige data.
  • “Identificer Shenanigans” - Vores hovedfokus i analytikerspecifik regnskab er at identificere og forudsige virksomheds regnskabsmæssige fejl. Disse er normalt skjult væk. Du kan se nedenfor tilståelserne i Satyam Fraud Case

# 3 - Værdiansættelser (ligger i betragterens øjne!)

Værdiansættelsesfærdigheder er på nummer # 3. Egenkapitalvurdering er processen med at estimere den potentielle markedsværdi af et finansielt aktiv eller en forpligtelse. Værdiansættelser er påkrævet i mange sammenhænge, ​​herunder investeringsanalyse, kapitalbudgettering, fusions- og erhvervelsestransaktioner, finansiel rapportering, skattepligtige begivenheder for at bestemme den korrekte skattepligt og retssager. Du skal være opmærksom på følgende -

  • Intrinsic Valuation Methods -  Intrinsic Valuation Method (DCF), hvilket betyder primært at bestemme værdien ved at estimere den forventede fremtidige indtjening fra at eje aktivet diskonteret til deres nutidsværdi
  • Ekstrinsisk værdiansættelsesmetode -  Modeller med relative værdier bestemmer værdien baseret på markedspriserne på lignende aktiver. Dette inkluderer værdiansættelsesforhold som PE Ratio, P / CF, P / BV og mange flere
  • Nøglen er at identificere den rigtige værdiansættelsesmetode - Der er mere end 15 værdiansættelsesmetoder, herunder DCF, Enterprise Valuation Methods og Equity Valuation Methods. Det vigtige at vide er, hvorfor en bestemt værdiansættelsesmetode bruges i en bestemt sektor. For eksempel værdiansættes banker ved hjælp af pris / bogført værdi, men andre sektorer bruger muligvis ikke pris / bogværdi som en nøgleværdiansættelsesmåling.

# 2 - Finansiel modellering (Cliffhanger!)

På nummer # 2 er Financial Modellering. Finansiel modellering betyder forudsigelse af virksomhedens eller et aktivs fremtid ved hjælp af en Excel-model, der er let at forstå og udføre scenarianalyse. I forbindelse med vores diskussion her inkluderer Excel-baseret finansiel modellering professionelt prognoser for fremtidige årsregnskaber som resultatopgørelser, balancer og pengestrømme. Desværre undervises hvert andet emne i eksamen og efteruddannelse undtagen finansiel modellering og Excel.

  • Finansiel modellering følger modulær tilgang - Den primære tilgang er modulær. Den modulære tilgang betyder i det væsentlige, at vi bygger kerneopgørelser som resultatopgørelse, balance og pengestrømme ved hjælp af forskellige moduler / tidsplaner.
  • Giv yderligere skemaer for klarhedens skyld - De yderligere skemaer er afskrivningsplanen, driftskapitalplanen, immaterielle skema, aktionærens egenkapitalplan, andre langsigtede poster, gældsplanen osv. De yderligere skemaer er knyttet til kerneopgørelserne, når de er afsluttet
  • Gratis økonomisk modelleringstræning - Hvis du vil lære økonomisk modellering fra grunden, kan du henvise til det gratis finansielle modelleringskursus. Bemærk, at økonomiske modelleringsevner måske ikke er meget lette at erhverve. Det kræver tid og tålmodighed at mestre dette færdighedssæt.

# 1 - Excel-færdigheder (mest åbenlyse er mest farlige!)

På nummer # 1 er Microsoft Excel Skills! Hverken jeg joker eller er fuld. Aktieanalyseanalytiker bruger omkring 10-12-14-16 timer hver dag på at arbejde med at udføre økonomisk modellering, værdiansættelser og analyse af regnskaber. Vigtige punkter at bemærke i Excel er

  • Formatering  er vigtigst - Det er vigtigt for en analytiker at producere en output, der er fejlfri og pæn. Der er mange penge på forskningsrapporter offentliggjort af analytikeren, og det sidste, man har brug for, er at miste en klient på grund af løst formaterede tabeller og excel-modeller.
  • Hastighed og nøjagtighed - rettidig levering af rapporter, modeller kræves i Equity Research Industry. MS Excel er det eneste sted, jeg kan sige, hvor der er “Genveje til succes”! Jeg har næppe set forskning ved hjælp af en mus, og de fleste af dem er mestre i Excel.
  • Analyse - Man skal kunne bruge Excel-værktøjer som Pivot, Filter, Sort, VLOOKUP i Excel, HLOOKUP-funktion osv. Til at analysere komplekse data og klientanmodninger.
  • Scenarioopbygning - Det er vigtigt at oprette forskellige scenarier for modellering som optimistisk, pessimistisk og mest forventet. Derudover vil din klient muligvis ændre et par antagelser for at se, hvordan de påvirker målprisen, finde terminalværdi, capm beta osv. Derfor er det vigtigt for dig at være opmærksom på datatabeller, målsøgning i Excel, osv., så du kan levere disse funktioner til dine kunder.
  • Grafer og diagrammer - Et billede taler mere end tusind ord! Du finder, at størstedelen af ​​forskningsrapporterne indeholder pæne og informative grafer og diagrammer over investeringsbanker og mindre skriftligt materiale. Du skal prøve at mestre denne datarepræsentationsteknik.

Andre nyttige artikler -

Dette har været en guide til aktieforskningsfærdigheder. Hvis du har lært noget nyt eller haft glæde af indlægget, skal du efterlade en kommentar nedenfor. Lad mig vide hvad du tænker. Mange tak og pas på. Glad læring!

Original text

Contribute a better translation
  • Aktieanalytiker
    • <