Markedsværdi (definition, eksempler) | Hvordan skal man fortolke?

Definition af markedsværdi

Markedsværdi populært kendt som markedsværdi er den samlede markedsværdi af alle de udestående aktier og beregnes ved at multiplicere de udestående aktier med den aktuelle markedspris, investorer bruger dette forhold til at bestemme størrelsen på virksomheden i stedet for at bruge det samlede salg eller de samlede aktiver . For eksempel, hvis de udestående aktier i Company X er 10.000, og den aktuelle pris pr. Aktie er $ 10, er markedsværdien = 10.000 x $ 10 = $ 100.000.

Formel forklaret

Markedsværdi = udestående aktier * markedspris for hver aktie

Der er altid forveksling mellem virksomhedens markedsværdi og egenkapitalværdi. Men markedsværdi er ikke selskabets egenværdi. Markedsværdiberegning er baseret på markedsprisen; mens egenkapitalværdien beregnes på baggrund af bogført værdi.

De fleste investorer har travlt med at købe aktier i andre virksomheder afhængigt af disse selskabers markedsværdi. Men der er en fejl, som vi skal se på.

Markedsværdi kan ikke være det eneste domæne for værdiansættelse af en virksomhed. Det betyder, at markedsværdi ikke svarer til virksomhedens "overtagelsesværdi". Så det er fejlbehæftet. Hvad der er vigtigt for investorer at overveje, er at forstå “virksomhedsværdi”, når de vil købe aktierne eller investere i det nævnte selskab.

Her er hvorfor virksomhedsværdien får en højere rating end markedsværdi.

• For det første tager virksomhedsværdi hensyn til den samlede gæld og kontante & kontanteækvivalenter for virksomheden, hvilket markedsværdi ikke tager højde for. Det betyder, at hvis vi ser på "virksomhedsværdi", ville vi forstå virksomhedsovertagelsesværdien. Se på formlen for "virksomhedsværdi" for virksomheden for at forstå dette tydeligt -

Virksomhedsværdi = markedsværdi + samlet gæld - kontanter

Mange analytikere tager højde for foretrukne aktier og mange omsætningsaktiver for at give et mere nøjagtigt tal for virksomhedsværdien.

• For det andet, hvis vi kun tager markedsværdien i betragtning, vil vi gå glip af virksomhedens "overtagelsesværdi". For eksempel, hvis firma A og firma B begge har lignende markedsværdi. Og selskab A har ikke nogen gæld, men nogle kontanter, og selskab B har en masse gæld og ingen kontanter, "overtagelsesværdien" ville være helt forskellig fra investorerne.

Så hvis du vil overveje beregning af markedsdæk som det eneste domæne, så tænk igen. Du går måske glip af virksomhedens samlede gæld og kontanter, som du skal tage i betragtning.

se også på Market Cap vs. Enterprise Value og Equity Value vs. Enterprise value

Fortolkning

Det er et vigtigt koncept. Men som nævnt i ovenstående afsnit er dette ikke det eneste, som investorer skal tage i betragtning, før de overvejer at investere i virksomheden.

Men hvis vi tænker på markedsværdi, er der tre typer, som investorer skal være opmærksomme på - small-cap, middle cap og large-cap.

Small Market Cap-virksomheder

• Når en virksomheds markedsdækning ligger mellem US $ 500 millioner og US $ 2 milliarder, ville det blive kaldt som et mindre selskab.
• Dette interval er ikke sat i sten, hvilket betyder - du kan overveje, at hvis virksomhedens markedsværdi er under US $ 2 milliarder, er det et lille selskab.
• Mange investorer undgår småkapitalfirmaer, der tænker, at denne slags virksomheder ikke ville give meget afkast.
• Imidlertid kan et small cap-selskab vise sig at være den største fordel for investorer, der har en lille kapital til at investere i et selskab. Her er hvorfor. Small-cap virksomheder er ikke så berømte som store eller mellemstore virksomheder. Således er deres aktiekurs normalt meget billigere end mellemstore og store virksomheder.
• Og små virksomheder har meget større vækstpotentiale. Så hvis du investerer i små virksomheder, ville du give bedre afkast selv i den økonomiske afmatning.

Virksomheder i mellemstore markedsdæk

• Middle cap-virksomheder er de virksomheder, der har en markedsværdi på mellem 2 milliarder dollars og 10 milliarder dollars. Disse virksomheder har deres egne fordele.
• For investorer er disse virksomheder sikrere at investere i, fordi der er ringe eller ingen chance for, at de går i mave i fremtiden.
• Så under en økonomisk afmatning, når mindre cap-virksomheder muligvis går ud af drift, vil middle-cap-virksomheder ikke anmode om konkurs. Desuden ville mellemstore virksomheder have et bedre vækstpotentiale end store virksomheder, fordi de endnu ikke har nået mætningspunktet for at stoppe med at vokse yderligere.
• Og da mellemstore virksomheder har flere transaktioner og bedre kapacitet af selskabers kapital, betaler de normalt udbytte til aktionærerne, hvilket småkapitalfirmaer aldrig kan gøre.

Store markedsdækningsvirksomheder

• Store virksomheder er store fyre, og de har en markedsværdi på over 10 milliarder dollars. De kaldes også som blue-chip virksomheder.
• Storkapitalfirmaer er det sikreste selskab at investere i, fordi de normalt betaler udbytte til aktionærerne, og hvis nogen økonomisk afmatning påvirker hele økonomien, ville de være i stand til at håndtere det meget bedre end mellem- eller småkapitalfirmaer.
• Men store virksomheder har begrænset eller intet vækstpotentiale, fordi de allerede er vokset så meget, at deres aktiekurs er steget meget mere. Så ingen ville købe et stort antal aktier fra dem til en voldsom pris.
• En anden ulempe ved store cap-virksomheder er, at - investorer sjældent kan få en fordel i deres investering, mens de investerer i store cap-virksomheder, fordi så meget information er tilgængelig for offentligheden.
• For at få en fordel i at købe aktier i store virksomheder, skal du foretage dybdegående analyser af deres årsregnskaber og balance for at kunne forstå, om virksomhederne er undervurderede eller ikke for at hente en mulighed.

Eksempel

Lad os tage et eksempel for at forstå dette.

Vi illustrerer også eksemplet på virksomhedsværdi, så du kan få en komparativ analyse af det, vi prøver at forklare.

Eksempel 1

Her er detaljerne i firma A og firma B -

I dette tilfælde har vi fået både antallet af udestående aktier og markedsprisen på aktier. Lad os beregne markedsværdien af ​​selskab A og virksomhed B.

Hvis vi sammenligner begge disse tal (firma A og firma B), vil vi nu finde ud af, at markedsværdien for virksomhed B er mere end virksomhed A! Men lad os tilpasse et par ting og beregne Enterprise Value, og lad os se, hvordan det viser sig for investorer.

Eksempel 2

Lad os beregne Enterprise Value for begge disse virksomheder. Vi beregner først markedsværdien og derefter fastslår virksomhedsværdien for begge disse virksomheder.

Markedsværdien i dette eksempel ville også være den samme som i det foregående eksempel -

Lad os nu beregne Enterprise Value -

Nu, da vi har fået virksomhedsværdien af ​​begge disse virksomheder, kan du forstå, hvor forskellig virksomhedsværdien er. Hvis investoren ville investere i et selskab ved at se på den højere loft, ville han blive vildledt af markedsdækslet, for da ville han ikke tage den samlede gæld og kontanterne i betragtning. Så det er altid bedre at gå efter Enterprise Value i stedet for kun afhængigt af en markedsdækning for at beslutte for en virksomhed.

I dette tilfælde er virksomhedsværdien af ​​virksomhed A væsentligt højere end virksomhedsværdien for virksomhed B. Så som dit investor, hvis dit mål er at se efter værdiansættelsen af ​​en virksomhed, før du beslutter at investere, ville virksomhedsværdien være den beregning, du skal gå efter.

Beregning af markedsværdi

Lad os nu beregne markedsværdien for nogle topvirksomheder.

Se nedenstående tabel.

kilde: ycharts

Kolonne 1 indeholder antallet af udestående aktier.

Kolonne 2 er den aktuelle markedspris.

Kolonne 3 er beregningen af ​​markedsværdien = udestående aktier (1) x pris (2)

Hvis du vil beregne markedsværdien på Facebook, er det simpelthen det udestående antal aktier (2,872 mia.) X pris ($ 123,18) = $ 353,73 mia.

Markedsværdien af ​​de 12 største virksomheder 

Virksomhedsværdi er et bedre mål, vi er enige, men du skal beregne markedsværdi for at få virksomhedsværdi. For at forstå dette bedre er her en liste over de 12 største virksomheder (i amerikanske milliarder dollars), så du kan få en idé om, hvordan det ser ud på diagrammet.

Bemærk, at 5 ud af de top 6 virksomheder med den største markedsværdi er teknologivirksomhederne (Apple, Google, Microsoft, Amazon og Facebook).

Begrænsninger

Som nævnt før er der en begrænsning af markedsdækningen, hvis vi ønsker at være præcise, og det er dette, at det ikke viser det faktiske tal på baggrund af hvilket investorer kan træffe en beslutning. Det betyder, at beregningen af ​​markedsværdien kan bruges til at finde noget andet, men markedsværdien kan ikke være det eneste måleinstrument, der træffer en konkret beslutning.

Men virksomhedsværdi er den rigtige mulighed, hvis du vil basere din beslutning om at købe aktier på baggrund af firmaets "overtagelsesværdi". For her tilføjede vi den samlede gæld og fratrækker kontanter og kontantekvivalenter for at finde ud af den faktiske "overtagelsesværdi."

Konklusion

I sidste ende kan det ses, at markedsværdien for hvert stort, mellemstort eller lille selskab er et vigtigt koncept. Men hvis vi tager hensyn til investorernes interesse, er markedsværdi ikke nok. Vi har brug for virksomhedsværdi for at komme til en konklusion, hvis vi tænker fra investorers perspektiv.

Video om markedsværdi