Investeringsbank vs. privat kapital | Hvilken karriere skal du vælge?

Forskellen mellem investeringsbank og privat kapital

Investeringsbank refererer til den finansielle mekanisme, hvor personen modtager finansiel såvel som rådgivning fra investeringsbankmanden med hensyn til aktiekapitalen i markedet, private equity fonde henviser til de investeringsfonde, der udfører opgaven med at samle midlerne fra forskellige investorer der har en høj nettoværdi med det formål at erhverve andelene i forskellige enheder.

Der er en enorm forskel mellem investeringsbank og private equity. Vi vil købe myterne her og forsøge at se fra forskellige vinkler, hvordan de adskiller sig fra hinanden. Mange mennesker tror ofte, at der ikke er meget forskel mellem dem, da de begge beskæftiger sig med at rejse kapital til investeringsformål, men de er helt forskellige, hvis du ser nærmere på.

Investeringsbank handler om at finde virksomheder og lede efter måder at rejse kapital fra kapitalmarkedet. Mens private equity handler om at finde fonde med høj formue og derefter finde investeringsmuligheder i andre virksomheder. Det ser ud til, at begge kommer fra den modsatte retning for at nå det samme mål.

Vi vil grave dybt og se detaljeret, hvordan disse to forskellige karriereveje i sidste ende påvirkede mange unge fagfolk på en meningsfuld måde. Vi vil tale om industrier, konceptuelle roller, hvilken slags kulturer eller livsstil de tilbyder, honorarium og forskellige færdigheder, der kræves for at trives på disse stier.

Hvis du ønsker at erhverve private equity-færdigheder professionelt, kan du se på dette Private Equity Course

Oversigt

Tænk sådan her. A er et private equity-firma. Og B er et investeringsbankfirma.

De fleste af de mennesker, der ikke har nogen eller ingen mening om dette domæne, vil sidestille de to som ens, men der er en signifikant forskel. Firma A er en samlet pulje af investorer, der kommer sammen for at investere i værdige virksomheder. Hvordan ville de gøre det? De ville bruge deres personlige fonde, pensionsfonde, indsamle penge fra forsikringsselskaber og velhavende enkeltpersoner og vil investere de engangsbeløb i de virksomheder, som de mener ville generere et større afkast af investeringerne for dem.

Nu er firma B helt anderledes. Hvad firma B gør, er en ydelse af kapitalindsamling til virksomheder. Firma B rådgiver klienter om forskellige transaktioner som fusioner og opkøb, allokering af aktiver, omstrukturering og enhver service, der letter kapitalindsamling til sine kunder.

Så hvad er den grundlæggende industriforskel mellem firma A og firma B? Den grundlæggende forskel er firma A er en investeringsvirksomhed; der henviser til, at firma B er en kapitalindsamlingstjeneste. Privatkapital er således meget anderledes end investeringsbank. I investeringsbankvirksomhed behøver du ikke investere noget på din risiko; dit job som investeringsbankmand er at lette og tilbyde konsulenttjenester. Men i private equity-firma er dit job at investere, ikke at rådgive. Disse to veje krydser ofte og ofte er investeringsbankmanden nødt til at frembringe ideer for at overbevise klienten om at gøre aftalen, men begge er forskellige brancher og forskellige veje.

Investment Banking vs Private Equity - Jobprofil

Som vi allerede har nævnt, er begge disse ting forskellige, lad os se på, hvilke opgaver du skal udføre, hvis du har brug for at være en del af hver af disse veje.

# 1 - Investeringsbankvirksomhed

Lad os først tale om investeringsbank.

  • I et typisk scenario skal en investeringsbankanalytiker udføre disse primære opgaver - oprettelse af pitchbøger, modellering og administrativt arbejde.
  • En pitch-book betyder simpelthen klientpræsentation på buy-side. Som analytiker skal du forstå markedsoversigten, og du skal også tage sig af den grafiske gengivelse af mulige udvekslingsforhold.
  • Bortset fra det skal du håndtere flere tilbud på samme tid. Hvordan ville du gøre det? Du forbereder simpelthen fusionen (eller enhver anden) model til flere tilbud og vil se efter fejl og fejl, fordi beslutningerne ville blive taget på baggrund af din forberedelse af modellerne.
  • Du skal være opmærksom på alle scenarier, og for det skal du være i stand til at håndtere følsomhedsanalyse på forskellige niveauer.
  • Som investeringsbankmand ville dine administrative opgaver være lidt eller ikke meget, men du er nødt til at tilpasse nogle få ting her og der for at være i stand til at koncentrere sig om to hoved ting - præsentation af pitchbøger og modellering, som de vigtigste beslutninger træffes på.

# 2 - Privat kapital

Når vi taler om private equity, er der dybest set fire funktioner, som private equity-associerede virksomheder skal udføre på daglig basis. De er - fundraising, screening for og foretage investeringer, styring af investeringer og porteføljeselskaber og exitstrategi.

  • Fundraising udføres typisk af seniorfagfolk, men ofte bliver medarbejdere bedt om at hjælpe med præsentationen. Alt, hvad de skal gøre, er at finde ud af tidligere resultater, tidligere investorer, og hvilken strategi der blev brugt til fondene. Ofte er associerede virksomheder nødt til at foretage kreditanalyse på selve fonden.
  • Screening er en meget vigtig del af private equity. Associerede virksomheder spiller afgørende roller i denne henseende. De ser på alle investeringsmuligheder og bruger finansielle modeller (som Discounted Cash Flows, Net Present Value Method osv.) For at forstå, om investering i disse projekter er rentabel eller ej.

    Der er en væsentlig forskel i at skabe modeller til private equity-associerede virksomheder og investeringsbankfolk. Private equity associerede virksomheder gør det for at komme til det tykke og tynde ved tingene; der henviser til, at investeringsbankfolk bygger modeller for at imponere klienterne.

  • Under ledelse af investeringer og porteføljeselskaber hjælper associerede virksomheder med at vende driften og forsøge at øge den operationelle effektivitet (EBITDA, ROE osv.).
  • De arbejder også med exitstrategien, og dette kræver en grundig analyse. På en gang skal private equity-associerede virksomheder være udstyret med alle værktøjer, værdiansættelsesteknikker og finansiel viden for at være i stand til at knække koden for deres investeringsportefølje og for deres kunder.

Arbejdskultur

# 1 - Investeringsbankvirksomhed

Hvis du leder efter balance mellem arbejde og privatliv, er det bedre, at du vælger et andet erhverv end investeringsbank. Investeringsbank er bestemt ikke for dem, der ønsker at arbejde 8 timer om dagen. Hvis du er klar til at komme til kontoret kl. 9 om morgenen og rejse kl. 2 om natten de fleste af dagene, kan du vælge investeringsbank. Det er et meget højt presset job, og folk har brug for at lægge deres hjerte og sjæl i tilbudene for at kunne hente dem. Naturligvis er der to store fordele ved at arbejde 16-20 timer om dagen.

Først og fremmest er der ingen grænse for, hvor meget du kan tjene. Du kan tjene så meget som du vil, og du vil også få en bonus for hver aftale sammen med lønnen.

For det andet får du altid muligheden for at kende de bedste mennesker i branchen. At kende dem hjælper dig med at knække flere tilbud og blive centrum for attraktion i erhvervslivet. Men mens de diskuterer disse to store fordele, taler de fleste ikke om en af ​​de største ting, som investeringsbankfolk ofte taler om. Og det er venskab. Hvis du spørger en investeringsbankmand, vil han fortælle dig, at deres bedste venner efter skole eller college er deres kolleger, som de propper sammen med hele natten for at hente en større aftale. Og vi tror, ​​det er en af ​​de største fordele ved dette højtryksjob.

# 2 - Privat kapital

Private equity-associerede virksomheder bruger et mere sundt liv end analytikere på investeringsbanker. Hvis ting ikke går galt (de gør det ikke altid), bruger private equity-associerede virksomheder omkring 8-12 timer om dagen på kontoret. Normalt er det weekender, som de kan nyde med deres personlige hobbyer eller med familien. Det betyder, at hvis du er en private equity-associeret virksomhed, har du en meget bedre balance mellem arbejde og privatliv end en investeringsbankmand. Ja, nogle gange skal du arbejde i weekenden, men det er ikke så meget som en investeringsbankmand skal gøre. Normalt er holdet lille (omkring 10-15), og du har mulighed for at diskutere forskellige forhold med folk, der er ældre for dig.

Miljøet på kontoret er et slags terningsmiljø, hvor alle har brug for at arbejde på et fælles mål for at opnå det ønskede resultat. I private equity-virksomheder har associerede virksomheder større indflydelse på salg og handel, da de er tættere på at handle og investere; der henviser til, at investeringsbankfolk har mindre indflydelse på forretningens salg og handel.

På en måde nyder private equity-associerede virksomheder en bedre balance mellem arbejde og privatliv end nogen investeringsbankmand.

Kompensation

Hvis du sammenligner kompensationen for begge erhverv, vil du overraskende se, at en professionel investeringsbank tjener mindre end private equity-associerede virksomheder. Det er underligt, men grunden til, at private equity-associerede virksomheder tjener så meget, er, at de fleste private equity-associerede virksomheder normalt slutter sig til private equity-virksomheder efter at have været investeringsbankfolk i nogen tid. Så du kan sige, at uanset hvilket hårdt arbejde de allerede har udført i deres karriere tidligere, får de fordelen nu som private equity-associerede virksomheder.

Lad os se på kompensationen for hver af stierne.

# 1 - Investeringsbankvirksomhed

Som en investeringsbankmand, hvis du tilmelder dig lige nu, vil du komme omkring US $ 130- $ 140k om året i dit første år. I det andet år ville du komme omkring US $ 155 = $ 165.000 om året. I det andet år er stigningen synlig, men ikke så meget som forventet. I det tredje år kan du forvente omkring US $ 175 - $ 195.000 om året. Ovenstående statistikker er beregnet på investeringsbankanalytikere. Men hvis du tilmelder dig som en investeringsbankassistent, ville din indtjening kun være meget mere i det første år end kompensationen fra investeringsbankanalytikeren i det første år. Din kompensation som investeringsbankassocieret virksomhed vil være omkring US $ 150 - $ 185.000 om året.

# 2 - Privat kapital

Som private equity-associerede virksomheder er din kompensation betydeligt mere, men i virksomheder, der lige er begyndt, betaler de ikke så meget som de ansete private equity-virksomheder. I det første år ville du som associeret virksomhed være i stand til at komme omkring US $ 100.000 - $ 220.000 om året. I det andet år ville du komme omkring US $ 120.000 - $ 250.000 om året. Og i det tredje år, som en associeret virksomhed, ville du være i stand til at komme omkring US $ 150.000 - $ 300.000 om året.

Karriere Fordele og ulemper

Der er mange fordele og ulemper ved begge disse veje. Vi diskuterer dem her, så du kan få en idé om, hvad du skal vælge, og hvad du skal give slip på.

# 1 - Investeringsbankvirksomhed

Fordele:
  • Det er et job, der forbereder dig på større muligheder og gør dig til centrum for virksomheden, uanset hvor du går.
  • Det lærer dig skønheden ved hårdt arbejde, og hvordan en ting fokus kan give ekstraordinære resultater.
  • Det giver dig ekstra almindelige penge. Du får ikke kun den løn, som meget få kan tjene på to-tre år, men du vil også tjene en bonus, som også er ret stor.
  • Du vil være i stand til at oprette et netværk, som de mest indflydelsesrige mennesker ikke har. Og i dette komplekse forretningsscenarie kender du værdien af ​​et netværk med høj værdi.
  • Du vil skabe et ekstraordinært venskab med dine kolleger, som du vil trænge sammen alle dage og nætter for at hente aftale efter aftale. De fleste mennesker ser ikke som en fordel, men hvis du møder en investeringsbankmand, spørg ham om det.
Ulemper:
  • Investeringsbankkarriere er ikke for svaghjertede. Du skal arbejde mindst 16 timer om dagen og endda i weekenden. Der er ikke nogen balance mellem arbejde og privatliv, og hvis du ikke ved, hvordan du holder dig sund, kan dit helbred blive påvirket.
  • En karriere med investeringsbanker handler mere om forretningsaftaler end at gå til en grundig analyse af modellerne. En investeringsbankmand ønsker at overbevise kunderne med at bygge modeller og ikke gå i dybden med nogen modellering.
  • Investmentbank kommer primært ned på to ting, som ikke altid er under kontrol - præsentation af pitchbøger og modelopbygning. Disse to ting er under direkte kontrol af klienterne, og investeringsbankfolk bruger inputne efter at have tænkt over, hvad kunderne ønsker versus hvad de kan bygge.

# 2 - Privat kapital

Fordele:
  • Hvis du vil være en del af et godt team og gerne vil gøre det lettere at få virksomheder til at skinne, ville du være en del af et private equity-team. På overfladen kan det virke som om det er let at opnå, men du skal forstå, at hvis du gerne vil være tilknyttet et private equity-firma, skal du vide meget mere end en investeringsbankmand.
  • Selvom du har brug for en grundig analyse, ville din balance mellem arbejde og privatliv ikke være et problem. Hvis noget ikke går galt, kan du nyde dine weekender, og du skal bare arbejde 10 timer om dagen.
  • I monetær forstand er det også gavnligt at være en kapitalfondsselskab. Du vil blive betalt smukt i slutningen af ​​dagen.
Ulemper:
  • Der er ikke mange ulemper ved at være en private equity-associeret virksomhed. Det eneste er, at du har brug for at vide meget mere, da du har brug for at bygge modeller for at gå i dybden på tingene, når du er på buy-side af virksomheden. Omend du ikke kan kalde det en ulempe.
  • Du får ikke så meget rampelys, som du får i investeringsbankbranchen.

Hvorfor forfølge investeringsbank eller privat kapital?

Investeringsbank handler om at få rampelyset og være centrum for attraktion. Hvis du er mere interesseret i forretningssalg, skal du vælge investeringsbank efter at have lavet en MBA fra et anset universitet.

Private equity handler mere om lidenskab, da det er mere internt end at gå ud og stjæle tilbudene. Hvis du elsker at lave en dybdegående analyse og elske investering, skal du gå efter dette. Men husk de fleste af de mennesker, der kommer i denne private equity-forretning, kommer efter at have forfulgt deres karriere inden for investment banking.