Variabel renteenhed (VIE) | Definition & eksempler med forklaring

Hvad er en variabel renteenhed?

Enhed med variabel interesse (VIE) refererer generelt til en enhed, hvor et offentligt selskab har en bestemmende indflydelse, selvom det ikke ejer majoritetsaktier, og derfor har det offentlige selskab evnen til at lede VIE's væsentlige aktiviteter og kontrollere overskudsstrømmen / tab. Fælles aktiviteter i en VIE er generelt en overførsel af aktiver, leasing, afdækning af finansielle instrumenter, F&U osv.

Eksempel på variabel renteenhed

'A', et elselskab, skaber 'B', et powerfinansieringsselskab. B udsteder 100% ikke-stemmeberettigede aktier for $ 16 millioner til en udenlandsk investor og udsteder gældsværdipapirer til A for $ 384 millioner. B køber derefter et elproduktionsanlæg for $ 400 millioner og lejer det til A for $ 12 millioner om året i 5 år.

Ved afslutningen af ​​lejeperioden skal A enten fornye lejekontrakten i 5 år eller købe generatoren for $ 400 millioner eller sælge det elektriske generatoranlæg til tredjepart. Hvis B ikke er i stand til at tilbagebetale aktieinvestoren, betaler A også $ 16 millioner til en aktieinvestor.

I ovenstående eksempel peger nedenstående faktorer på, at firma B er en VIE, og virksomhed A er den primære modtager.

  • Kapitalsejere har ikke beføjelse til at lede virksomhedens aktiviteter.
  • A har købt gældsværdipapirer af B, hvilket udgør størstedelen af ​​investeringen.
  • A har beføjelse til at dirigere aktiviteterne i B, som er at lease det elektriske produktionsanlæg til A.
  • A er eksponeret for det variable afkast, da A har en forpligtelse til at absorbere tabene eller modtage afkast fra leasingaftalen, hvilket er den væsentligste aktivitet af B.
  • B modtager kun et fast gebyr.

Derfor er A her nødt til at konsolidere finanserne for B sammen med sig selv.

Konceptuelt eksempel

Forud for Enron-fidus overvejede US GAAP kun enheder med stemmeberettigede interesser (dvs. enheder med flertalsstemme) til bestemmelse af kontrollerende finansiel interesse i konsolideringsøjemed. Kontrollerende økonomiske interesser kan dog opnås gennem ordninger, der ikke involverer stemmerettigheder.

Lad os se eksemplet med Enron, der brugte visse ordninger for at undgå konsolidering af regnskaber og derved fratage brugerne af regnskaber for at have et ægte og retfærdigt overblik over situationen i Enron.

Lad os sige, at Enron vil bygge en fabrik, som den har brug for at investere kapital i, siger $ 10 millioner. Nu i stedet for at låne penge og bygge en fabrik gennem Enrons juridiske enhed oprettede den en anden enhed kaldet SPE (Special purpose Entity) til at bygge fabrikken.

Nu vil SPE gå til en bank og bede om et lån på $ 10 millioner. Enron garanterer lånet til SPE. Banken udlåner 9,7 millioner dollars til SPE (netto efter kapitalinvestering) baseret på garantien fra Enron, og for balance i egenkapitalinvestering vil Enron anmode tredjeparter, der vil være interesserede i projektet eller tilknyttede virksomheder til Enron, at investere 0,3 millioner dollars.

I denne ordning er en aktieinvestering på $ 0,3 millioner 100% uden for Enron og dermed ville SPE være uafhængig af Enron, og derfor ville det ikke længere være nødvendigt at konsolidere SPE i deres bøger. Men værdien af ​​egenkapitalinvestering er lille sammenlignet med projektomkostningerne (3% af $ 10 millioner), og Enron finansierer 97% af aftalen ved at garantere gælden. Derfor kontrollerer Enron praktisk taget SPE.

På denne måde kunne Enron flytte dårlige aktiver ud af deres balance til SPE og endda bogføre gevinster ved salg af aktiver til SPE (som i det væsentlige er dets eget selskab).

Ved sådanne indgåede arrangementer undgik nogle virksomheder at rapportere dårlige aktiver og forpligtelser, som de er ansvarlige for, og udsætte rapportering af tab, der er opstået, eller rapportere gevinster, som var illusionære.

På grund af ovenstående blev begrebet enhed med variabel rente således introduceret som et konsolideringskrav, så interessenter kan se et retfærdigt billede af virksomhedens økonomi.

Betydning af kontrol

Det er vigtigt at bestemme kontrol for at udarbejde koncernregnskab. US GAAP indeholder to modeller til konsolidering af kontrollerende finansielle interesser, mens IFRS giver en enkelt konsolideringsmodel.

Ændring i status for variabel interesseenhed

Status for variabel interesseenhed (VIE) skal gennemgås ved udgangen af ​​hvert rapporteringsår eller Rediger rediger dato og klokkeslæt, når specifikke genovervejelsesbegivenheder finder sted. Følgende begivenheder skal gennemgås for at fastslå status for VIE:

  • Ændring i VIE-strukturen gennem en ændring i arrangementer / kontrakter, hvilket resulterer i en ændring i kvantiteten af ​​kapitalandele i fare.
  • Ændring i den andel af risikoen, som investorer står over for ved ændring i enhedens egenkapital og gældsstruktur, hvilket resulterer i en ændring i eksponeringen af ​​gevinster / tab, der strømmer til den primære modtager.
  • Ændring i variabelt afkast modtaget af den primære modtager fra VIE på grund af yderligere aktiviteter udført af VIE efter den oprindelige oprettelse af VIE-strukturen.
  • Ændring i overskud / tab af VIE på grund af ændringen i investeringsstruktur eller ændring i VIEs forretningsaktiviteter, hvilket fører til en ubetydelig andel af afkast, der flyder til den primære modtager.

Konklusion

Med henblik på konsolidering skal variabel interesse identificeres, afgøre, om virksomheden er en VIE, identificere den primære modtager af VIE, som vil konsolidere transaktionerne med VIE i sine bøger og derved præsentere de konsoliderede finansielle poster for alle forskellige juridiske enheder, der er under fælles kontrol, så interessenter kan få det korrekte billede af virksomhedens økonomiske stilling som en holistisk økonomisk enhed.