Pro-Forma-indtjening (formel) | Sådan beregnes Pro Forma EPS?

Pro-Forma indtjeningsdefinition

Pro-Forma-indtjening henviser til virksomhedens indtægter, der beregnes i afvigelse fra overholdelsen af ​​almindeligt accepteret regnskabsprincip, da den ikke tager højde for engangsposter såsom ekstraordinære poster som tab som følge af brand, omstruktureringsomkostninger osv., Således at et relativt positivt billede af virksomhedens regnskab kan vises af virksomheden.

Med enkle ord henviser Pro-Forma-indtjening til indtjening, der ekskluderer engangsposter som omstruktureringsomkostninger, ekstraordinære poster. I dette beregnes virksomhedens indtjening ikke i overensstemmelse med GAAP (General Accepted Accounting Principles). Det bruges til at vise det positive aspekt ved at tjene.

  • Det kaldes også fremskrivning af indtjening, der inkluderer som en del af børsintroduktionen, dvs. initialt offentligt udbud.
  • Virksomheden kan ekskludere varer, der ikke er en tilbagevendende, eller som normalt ikke forekommer som en del af normal drift. Eksempler er nedskrivninger på aktiver, forældede varebeholdninger, omstruktureringsomkostninger og ekstraordinære poster. Intentionen med en virksomhed gennem disse er at skabe et klart billede af dets normale rentabilitet og vise det for investorer.
  • Desuden misbruger nogle virksomheder dette og udelukker varer, der generelt skal inkluderes i henhold til GAAP. En investor bør tage forholdsregler, foretage grundlæggende analyser og investere i overensstemmelse hermed.

Casestudie

Lad os forstå det samme med en casestudie.

kilde: amazon.com

I 2001 frigav Amazon.com et Pro-Forma-resultat i et kvartal, som ekskluderede nogle omkostninger som nedskrivninger på værdiforringede aktiver, renteomkostninger og tab på kapitalandele.

I henhold til Amazon.com blev Pro-Forma-driftstab indsnævret til $ 27 millioner i tredje kvartal, mens nettotab pr. GAAP var på $ 170 millioner. Derefter opstod kontrovers, som fik virksomheden til at udvikle rapporter i henhold til standarderne for Pro-Forma og frigivelsesrapport. I slutningen af ​​2001 udsendte Securities and Exchange Commission en advarsel, hvis et selskab vildledte Pro-Forma-indtjeningen kunne blive udsat for civile svig. I 2002 blev den første handling mod denne advarsel overtaget Trump Hotels, Casino Resorts.

Hvad er Pro-forma EPS?

Det hjælper også med at finde Pro-Forma EPS. Denne beregning er baseret på den normaliserede nettoindkomst, der ekskluderer engangsomkostninger. Pro-Forma EPS sigter mod at finde strømmen af ​​indtjening fra operationer, som kan bruges til at forudsige fremtidig EPS.

Pro-forma EPS er meget nyttigt i fusioner og erhvervelser; hvor det tilføjer målets nettoindkomst og eventuelle yderligere synergier eller trinvise justeringer til tælleren, mens der tilføjes nye aktier udstedt på grund af erhvervelse til nævneren.

Pro-Forma EPS-formel

  • Pro-Forma EPS bruges ved at erhverve et selskab til at bestemme det økonomiske resultat, de får ved at erhverve målet eller fusionen med målet. Det giver også overtageren mulighed for at afgøre, om denne transaktion vil være accretiv eller udvandet og have en positiv effekt på EPS. Denne situation kan også opstå, hvor indtjening pr. Aktie kan stige, men fusionsselskabernes værdi er lavere end overtageren og målet.
  • Bemærk Incremental Adjustment er en merværdipost, der oprettes, når to virksomheder fusionerer.
  • For eksempel fusionerer et e-handelsselskab med kurerfirmaet. Gennem denne fusion kan et e-handelsselskab gemme sine oprindelige kureromkostninger, som blev betalt til tredjeparts kurerfirmaer tidligere. Dette firma bruger sine ressourcer, hvilket fører til en stigning i fortjeneste og reducerer omkostningerne.

Hvordan beregnes Pro-Forma-indtjening pr. Aktie (EPS)?

En beregning er som følger: -

Køberen har en samlet indtjening på $ 6000 og udestående aktier på 3.000.

EPS = 6000/3000

Det målfirma, der erhverves, har en samlet indtjening på $ 3.000.

Juster er, at overtageren udsteder 700 nye aktier og overdrager dem til målet for at gennemføre overtagelsen.

Pro Forma er summen af ​​al indtjening divideret med summen af ​​alle udestående aktier for at få Pro Forma EPS.

  • Pro Forma EPS = (Køberens nettoindkomst + Target's nettoindkomst) / (Køberens udestående aktier + Udstedte nye aktier)
  • = (6.000 + 3.000) / (3.000 + 700)

Pro Forma EMS vil være:

  • Tilvækst / fortynding er procentdelen i EPS efter transaktionen før.
  • Akkretion / fortynding = (2,43-2) / 2 * 100

  • Akkretion / fortynding

Akkretion betyder positiv, og fortynding betyder negativ.

Du kan downloade denne Excel-skabelon her: - ProForma indtjening EPS-beregninger Excel-skabelon

GAAP vs. Pro-Forma årsregnskab

  • GAAP giver detaljer om hver, og hvert udgiftsfirma havde stået over for, mens Pro-Forma udelukker engangsomkostninger
  • GAAP er ude af stand til at analysere langsigtet fortjeneste, mens Pro-Forma hjælper en med at finde en virksomheds langsigtede fortjeneste.
  • Når GAAP viser, kan indtjening i negativ Pro-Forma-indtjening være positiv.
  • GAAP kan ikke manipuleres med udgifter, mens det for Pro-Forma kan manipuleres med at tjene det samme.

Anvendelser

Pro-Forma indtjeningsopgørelse giver et bedre kig på effektiviteten og værdien af ​​en virksomheds kerneforretning. For det meste kan engangsforretningsbegivenheder udelukkes, fordi det forventes, at de ikke vil forekomme i fremtiden.

Fordele

  • Pro-Forma EPS giver også en investor et klart billede af virksomhedens drift. For nogle virksomheder giver det et nøjagtigt overblik over økonomiske resultater og ser ud af en virksomhed.
  • I betragtning af engangsomkostninger påvirker investorens opfattelse, men disse omkostninger er af kortsigtet og langsigtet fortjeneste, der skal beregnes gennem Pro-Forma EPS, hvor disse udgifter ikke betragtes og hjælper med at analysere langsigtet fortjeneste. Eksempel: Gebyrer for en fusion af et selskab er én gang; derfor ikke overveje i Pro-Forma EPS.
  • Denne indtjening er et nyttigt værktøj til at identificere virksomhedens kerneværdidriver og analysere skiftende tendenser inden for virksomhedsdrift, som senere kan bruges til en vurdering af potentielle overtagelsesmål.

Ulemper

  • Virksomheden ekskluderer engang ting som aktiebaseret kompensation og erhvervelsesrelateret udgift, og de forventer, at en investor betragter disse udgifter som ikke-reelle og også betragter indtjeningen som positiv.
  • Denne indtjening har ingen standardretningslinjer at følge.
  • Nogle virksomheder overvejer ikke usolgte varebeholdninger i en erklæring.
  • Disse indtægter kan let manipuleres.