Hvad er den nuværende del af langfristet gæld?
Nuværende del af langfristet gæld (CPLTD) er den langsigtede del af selskabets gæld, der skal betales inden for det næste år fra balancedagen, og disse er adskilt fra den langsigtede gæld på balancen da de skal betales inden næste år ved hjælp af selskabets pengestrømme eller ved at bruge dets omsætningsaktiver.
Lad os se på diagrammet med Exxon ovenfor. Det sporer den nuværende del af gælden mod ikke-kortfristet gæld i Exxon i de sidste fem år. Vi bemærker, at Exxon i løbet af 2016 havde $ 13,6 milliarder af den nuværende del af langfristet gæld sammenlignet med $ 28,39 milliarder af den langfristede del. I året 2013 og 2014 var Exxons CPLTD imidlertid langt større end den langfristede del.
Nuværende del af langfristet gældseksempel
SeaDrill Limited (NYSE: SDRL) har en samlet langfristet gæld på $ 9,8 mia. Og forventes at betale 3,1 mia. $ I det indeværende år. Derfor registrerede det 6,6 mia. $ Som langfristet gæld og 3,1 mia. $ Som en aktuel del af langfristet gæld ved udgangen af fjerde kvartal af 2016.
Nedenstående øjebliksbillede viser SeaDrill Limiteds balance.
Kilde: SeaDrill Limited
Som observeret i grafen ovenfor tegner SeaDrill-balancen ikke et godt billede, fordi dens CPLTD er steget med 115% på årsbasis. Det skyldes, at SeaDrill ikke har tilstrækkelig likviditet til at dække sine kortsigtede lån og kortfristede forpligtelser. Med andre ord har SeaDrill en stor del af den nuværende del af langfristet gæld sammenlignet med dens likviditet, såsom kontanter og kontantekvivalenter. Dette antyder, at SeaDrill vil have svært ved at foretage sine betalinger eller betale sin kortsigtede forpligtelse.
Bemærk: Tommelfingerreglen siger, at en virksomhed med et højt antal i sin CPLTD sammenlignet med en lille kontantposition har en højere risiko for misligholdelse.
Det samme gælder for SeaDrill, der har et højt antal i sin nuværende del af langfristet gæld og en lav likviditet. Som et resultat af denne højere CPLTD var virksomheden på randen af misligholdelse. Ifølge simplewall.st foreslog SeaDrill en gældsstruktureringsplan for at overleve nedgangen i industrien. I henhold til denne ordning planlægger virksomheden at genforhandle sine lån med kreditorerne og har en plan om at udskyde det meste af sin CPLTD.
Dette skridt havde dog en negativ indvirkning på dets aktiekursudvikling, fordi selskabet så sin aktiekurs falde mere end 15% i sidste måned. Faktisk var dette den anden meddelelse om sin gældsstruktureringsplan, da selskabet ikke var i stand til at behage kreditorerne pr. Den tidligere givne dato den 30. december 2016. Denne gang har virksomheden skubbet fristen til udgangen af april 2017.
I tilfælde af SeaDrill er virksomheden ikke i stand til at betale sin CPLTD på grund af en historisk svaghed i råoliesektoren og dårlige markedsforhold. For eksempel faldt råoliepriserne mere end 50% siden det høje på $ 100 pr. Tønde i 2014 til tæt på $ 50 pr. Tøn på nuværende tidspunkt på grund af overforsyningen af råolie og stigning i lagrene i USA.
Konklusion
Gæld er en vigtig komponent i virksomhedens samlede kapital. Det skaber finansiel gearing, som kan multiplicere investeringsafkastet, forudsat at afkastet fra lånet overstiger omkostningerne ved lån eller gæld. Det hele afhænger dog af, om virksomheden bruger den gæld, der er taget fra banken eller anden finansiel institution på den rigtige måde. I mellemtiden skal den aktuelle del af langfristet gæld behandles som aktuel likviditet, da den repræsenterer den væsentligste del af gældsbetalingerne, som forventes betalt inden for de næste tolv måneder. Hvis den ikke betales inden for de nuværende tolv måneder, akkumuleres den og har en negativ indvirkning på virksomhedens øjeblikkelige likviditet. Som et resultat bliver virksomhedens økonomiske stilling risikabel, hvilket ikke er et opmuntrende tegn for investorer og långivere.
Nyttige stillinger
Original text
- Negative pagter
- Omsættelig balance i værdipapirer
- Eksempler på likvide beholdninger
- Tilgodehavender fra kunder
- Eksempler på langsigtede forpligtelser <