Horisontal fusion (definition, eksempler) | Hvordan det virker?

Definition af vandret fusion

Horisontal fusion refererer til den fusion, der finder sted mellem de organisationer, der opererer i samme eller lignende industrier, og generelt vælger konkurrenterne i branchen en sådan type fusioner af grunde som for at øge markedsandelen for at skabe stordriftsfordele, for at reducere konkurrenceniveau osv.

Forklaring

En vandret fusion er en type fusion, der sker mellem virksomheder, der opererer i samme branche eller den samme branche. Med andre ord sker det, når virksomheder, der tilbyder samme eller lignende produkter eller tjenester, kommer sammen under ét ejerskab. De fleste virksomheder, der går efter en sådan type fusion, er konkurrenter, der opererer i samme branche.

Virksomheder går efter en fusion af mange grunde, både økonomiske og ikke-finansielle. Disse fusioner betragtes normalt af ikke-økonomiske årsager. Imidlertid overvåges denne type fusioner nærmere af regeringen, da den kan føre til et fald i konkurrencen i branchen og også til oligopol.

Et hypotetisk eksempel på en vandret fusion kan være af Hindustan Unilever og Patanjali. Selvom de begge opererer på FMCG-markedet, har de begge forskellige produktserier rettet mod forskellige demografiske indstillinger. Således kan fusionen hjælpe dem med at tilbyde en bredere vifte af produkter, øge deres omsætning betydeligt og vil føre til en stigning i markedsandele.

Hvorfor går virksomheder til vandret fusion?

# 1 - Stordriftsfordele

En fusion sker normalt, når det forventes, at den kombinerede enhed vil have mere værdiansættelse end den kombinerede værdiansættelse af individuelle enheder. Det samme er på grund af synergier i M&A opnået mellem de to virksomheder på grund af fusionen. Virksomheder går efter den horisontale fusion for at få stordriftsfordele ved omkostningsreduktion. Reduktion af omkostninger kan forekomme ved eliminering af overflødige processer, operationer eller arbejdskraftomkostninger. Således kan virksomheden tilbyde en bredere vifte af produkter eller tjenester på en mere effektiv og omkostningseffektiv måde.

# 2 - Reduktion i konkurrence

Virksomheder kan også vælge denne type fusion for at reducere konkurrencen. Således kan det også føre til konsolidering af en fragmenteret industri.

# 3 - Forøgelse af markedsandele og driftsindtægter

En fusion er en uorganisk vækstmetode for en virksomhed. Når to virksomheder, der leverer samme / lignende produkter eller tjenester med deres individuelle markedsandel og målgruppe på markedet, kombineres til at blive en enkelt enhed, fører det til en stigning i markedsandelen og dermed en stigning i omsætningen.

# 4 - Hurtigere vækst

Uorganisk vækst er en hurtigere metode til vækst end organisk vækst. Således går virksomheder, der ser efter hurtigere vækstmetoder, normalt til Horisontal fusion. Hvis en virksomhed ser ud til at øge sit produktsortiment eller sin markedsandel eller øge sit geografiske rækkevidde uden at investere tid og ressourcer til at udvikle det fra bunden, kan det gå til en sådan fusion.

# 5 - Forretningsdiversificering

Virksomheder kan gå til denne fusion for at søge diversificering af forretningen både med hensyn til produkt / serviceområde og geografisk tilstedeværelse. Det kan også hjælpe en virksomhed med at komme ind på et nyt marked og øge rækkevidden demografisk.

Eksempel på vandret fusion

Eksempel nr. 1

Antag at ABC Limited sælger stålprodukter, og PQR Ltd sælger også stål, men på detailniveau til enkeltpersoner.

I dette eksempel kan der være en horisontal fusion mellem disse to virksomheder for at skabe synergi og øge koncernens indtægter og markedsandele.

I ovenstående eksempel er den kombinerede enheds aktivbase ved at kombinere de to virksomheder steget fra $ 1.00.000 til $ 2.00.000.

Endvidere er der goodwill i den horisontale fusionsproces, der er indregnet i balancen i henhold til de regnskabsmæssige normer.

Eksempel 2

Antag, at ABC Ltd er i fremstilling af plastposer, og PQR Limited beskæftiger sig med fremstilling af plastpakker. der kan være en horisontal fusion mellem disse to virksomheder kan få synergi på følgende måde:

I denne ABC Ltd og PQR Ltd er i samme branche, der fremstiller plastprodukter.

  • Ved at kombinere de to virksomheder vil det fusionerede selskab have en diversificeret stålproduktbase, som de kan sælge til forbrugerne.
  • Du vil se, at den samlede enhedsomsætning er steget fra $ 1,50,000 til $ 3,50,000 ~ 130% spring i omsætningen.
  • Ved at udføre denne fusion er virksomhedens nettofortjening steget fra $ 50.000 til $ 1.50.000 en 3 gange vækst i nettofortjenesten, hvorved værdiansættelsen pr. Aktie øges.

Horisontal fusion hjælper også den fusionerede enhed med at kontrollere sit omkostningsforhold, da de kombinerede udgifter for begge virksomheder sammen med de samlede indtægter helt sikkert vil sænke omkostningsforholdet og forbedre selskabets økonomiske resultater.

Eksempel 3

Antag, at ABC Ltd er i færd med at fremstille hjelme, men har ingen infrastruktur og taber stærkt, men har et meget højt distributionsnetværk. På den anden side er der PQR Ltd, der har en etableret infra-opsætning og tjener stærkt overskud.

I dette tilfælde, selvom ABC taber på individuelt niveau, kan de ved at fusionere virksomheden med PQR absorbere deres tab og endda rapportere positive overskud på lang sigt.

  • Vi kan se, at den samlede virksomheds nettofortjeneste har absorberet ABC Ltd's tab og styrket koncernens finansielle position, da den nu har et komplet infra-setup sammen med et bredt distributionsnet.
  • Således har begge virksomheder, der er i samme forretningsområde, opnået synergi i sammenlægningsprocessen ved at bruge hinanden USB'er og stærke punkter til at skabe en stærk fusioneret enhed.
  • Denne ene virksomheds svaghed kan være andre virksomhedsstyrker. Det giver den fusionerede enhed brændstof til at opskalere operationerne og opbygge en stærk base på markedet ved at fange markedsandelen.

Hvad er problemerne med den vandrette fusion?

  • Kulturelle integrationsvanskeligheder : Kulturelle spørgsmål står normalt over for i alle typer fusioner, men er især tydelige i vandrette fusioner. Da de to virksomheder opererer i samme eller samme branche, har de begge samme proces og funktioner, men kan have forskellige måder at håndtere ting på. Således gør forskellige kulturer fra de to virksomheder det yderligere vanskeligt for dem at eksistere sammen.
  • Forskellige ledelsesformer : Da begge selskabers ledelsesstil skal være forskellige, kan en fusion føre til sammenstød i både ledelsen og kan føre til en mislykket fusion.
  • Måske skabe et monopolistisk marked : Det kan også skabe et monopol på markedet, hvis to af de største aktører, der opererer i denne branche, fusionerer sammen. For eksempel, hvis et selskab med en markedsandel på 35% fusionerer med et selskab med en markedsandel på 15%, vil den kombinerede enhed have en markedsandel på 50% og dermed reducere konkurrencen væsentligt. Enhver yderligere forøgelse af den kombinerede enheds markedsandel vil skabe et monopol på markedet, som kan føre til illoyal markedspraksis.
  • Produktkannibalisering: Fusion af to virksomheder, der opererer i den lignende industri, kan også føre til produktkannibalisering af begge selskaber. Hvis vi overvejer det tidligere eksempel på fusionen af ​​Patanjali og HUL, i betragtning af at folk bliver mere og mere bekymrede over organiske og naturlige produkter, kan produkter fra Patanjali som shampoo måske spise på markedet for HUL-shampoo.