Negativ egenkapital | Eksempler | Tilbagekøb | Tab

Negativ egenkapital refererer til den negative saldo af selskabets egenkapital, der opstår, når de samlede forpligtelser i virksomheden er mere end værdien af ​​dets samlede aktiver på et bestemt tidspunkt, og årsagerne til en sådan negativ saldo inkluderer akkumulerede tab, store udbyttebetalinger, stor låntagning til dækning af akkumulerede tab mv.

Negativ egenkapital

Se på Colgates aktiekapital. Dens aktionærers egenkapital er negativ.

Er negativ egenkapital et faretegn, der antyder investorer at holde sig væk fra denne aktie? Negativ egenkapital skyldes i de fleste tilfælde tab, som selskabet har akkumuleret gennem årene.

I denne artikel ser vi på negativ egenkapital i detaljer -

    Hvad er negativ aktionærkapital?

    Lad os først gå tilbage til den grundlæggende regnskabsligning. Aktionærens egenkapital er simpelthen forskellen mellem aktiver og passiver.

    Med andre ord er det mængden af ​​kapital, som indehaveren bringer ind, når virksomheden startes. For et selskab er det den mængde kapital, som aktionærerne abonnerer på.

    Som vist ovenfor er egenkapital den del af forskellen mellem aktiver og passiver. Det inkluderer også reserver, der akkumuleres over nogen tid gennem overskud.

    Hvis du er ny inden for regnskab, kan du gå igennem denne finansiering til ikke-finansielle bøger.

    På den anden side henviser negativ egenkapital til den negative balance i egenkapitalen i balancen. Denne situation sker normalt, når virksomheden har lidt tab over en sammenhængende periode, således at de udligner de reserver og egenkapital, der fremgår af balancen.

    Det kan ske på grund af antallet af andre grunde. Følgende er de væsentligste årsager til negativ egenkapital.

    • Virksomheden er over-gearet, hvilket betyder, at der er en enorm mængde gæld. Når et selskab pådrager sig tab, resulterer dette i kontantstrøm. Så låner virksomheden generelt for at blive og drive. Denne cirkel fortsætter, hvilket generelt resulterer i en kæmpestab af gæld, og virksomheden pådrager sig tab. Når en virksomhed når denne fase af negativ egenkapital, resulterer den derudover i en nedgradering af kreditvurderinger, hvilket yderligere resulterer i højere renter.
    • Treasury Stock tilbagekøb - I henhold til selskabets aktietilbagekøbsplan kan virksomheden købe sine almindelige aktier. Det resulterer i reduktion af egenkapitalen. Hvis store mængder almindelige aktier tilbagekøbes, kan det føre til negativ egenkapital.
    • Udbytteudbetalinger - Hvis virksomheden har betalt flere kontante udbytter end det overskud, det har tjent, kan det resultere i negativ egenkapital.
    • Oprettelse af hensættelser - Negativ egenkapital kan også ske, når virksomheden har skabt store hensættelser til de fremtidige forventede finansielle forpligtelser.

    Bemærk også, at negativ tilbageholdt indtjening ikke nødvendigvis betyder, at aktionærerne skal give penge til virksomheden. I henhold til selskabslovgivningen er aktionærerne kun ansvarlige i det omfang, de penge, de investerede i virksomheden.

    I tilfælde af negative aktieselskaber modtager aktionærerne sandsynligvis intet til gengæld for den investering, de oprindeligt foretog, hvis de afvikles eller opløses. Men hvis virksomheden realiserede flere beløb ved at sælge sine aktiver, kan det betale aktionærerne, selvom der er negativ egenkapital.

    Hvordan opstår negativ aktionærkapital?

    Lad mig forklare dette koncept for dig ved hjælp af et eksempel.

    Mr.X vil starte en virksomhed med stålspoler. Han købte $ 1.00.000 fra banken som et lån og $ 50.000 som sit bidrag. Nu købte han aktiver til at etablere virksomheden US $ 25.000 for at købe en bygning og godown og $ 5.000 for møbler, US $ 60.000 for køb af stålbeholdninger (lager). Rest US $ er kontant. Nu klar, så han gik for at starte forretningen. Hans åbningsbalance vises som følger.

    Så til sidst startede han forretningen og begyndte at sælge stål. På grund af det vanskelige forretningsmiljø begyndte stålpriserne at falde, og han kunne sælge sin beholdning på $ 60.000 til en $ 35.000, hvilket medførte et tab på $ 25.000.

    Derudover tog han et yderligere lån på $ 40.000 og købte en aktie på $ 80.000.

    Kontantsaldo = $ 60.000 (åbning) + $ 35.000 (salg af stålbeholdning) - $ 80.000 (ny aktie) = $ 55.000

    Den afsluttende balance er som følger.

    I ovenstående tilfælde er aktiver-passiver 1,65,000-1,40,000, hvilket er US $ 25,000, mens egenkapitalen er 25,000

    Lad os nu gå videre.

    I det næste år 2017 faldt priserne yderligere. Aktien på 60.000 dollars sælges for kun 25.000 dollars med et tab på 35.000 dollars.

    Reserver og overskud = - $ 25000 - $ 35000 = - $ 60000

    Samlede aktiver er i dette tilfælde 1.30.000 $, mens passiver er 1.40.000 $, hvilket gør egenkapitalen negativ.

    Negativ aktionærkapital - Revlon

    Se følgende balance for det amerikanske multinationale kosmetikfirma, Revlon-inkorporering   2013.

    kilde: Revlon SEC Filings

    Som du ser i ovenstående øjebliksbillede, er der en enorm mængde negativ tilbageholdt indtjening (akkumuleret underskud) i Revlon-balancen, hvilket fører til negativ total egenkapital. Den negative tilbageholdte indtjening skyldes hovedsageligt ensartede tab fra dens aktiviteter, især på grund af afmatning på det kinesiske marked.

    Revlons samlede aktiver udgjorde US $ 3023 mio., Mens dets forpligtelser var ca. US $ 3.638 mio., Hvilket resulterede i et aktionærunderskud på US $ 614,8 mio.

    Negativ aktionærkapital - Colgate

    Lad os nu se på aktionærens egenkapitalafdeling i Colgate. Bemærk, at Colgate er et rentabelt selskab med en bibeholdt indtjening på $ 19,9 mia. I 2016.

    Alligevel er dets egenkapital negativ på grund af to grunde -

    1. Treasury Stock - I henhold til sin aktiegenkøbsplan tilbagekøber Colgate sin aktie hvert år. Vi bemærker, at Colgate har købt $ 19,13 mia. Almindelig aktie indtil 2016.
    2. Akkumuleret anden totalindkomst -  Dette er en anden grund til, at Colgates aktionærkapital er negativ. Hvert år øger andre omfattende tab tabene yderligere. (For detaljer, se akkumuleret anden totalindkomst)

    Konsolideret oversigt over ændringer i egenkapitalen giver os detaljerede oplysninger om kapitlet om aktionærer. Se nedenfor Colgates konsoliderede oversigt over ændringer i egenkapitalen.

    Vi bemærker, at Colgate i 2016 tilbagekøbte 1,55 milliarder dollars almindelige aktier. Også andre omfattende tab efter skat var $ 230 millioner i 2016.

    kilde: Colgate SEC Filings

    Negativ aktionærkapital - HP

    Lad os nu se på aktionærkapitalafsnittet i HP. Vi bemærker, at HPs aktionærkapital i 2015 var $ 27,76 mia., Mens den i 2016 blev negativ til - 3,88 mia. $. Hvorfor?

    kilde: HP 10K arkivering

    Den primære årsag til, at HPs aktionærers egenkapital blev negativ, var ændringer i tilbageholdt indtjening. Bemærk, at ændringerne i tilbageholdt indtjening i HP ikke skyldtes tab som HP. HP er rentabelt og rapporterede en nettoindtjening på $ 2,49 mia. I 2016.

    HPs aktionærkapital blev negativ på grund af dets adskillelse af HP Enterprise, der førte til reduktion af egenkapitalen på - $ 37,2 mia. Derudover blev negativ egenkapital yderligere forstærket af det kontante udbytte på $ 858 millioner.

    Implikationer af negativ egenkapital

    • Øgede renter fra banker
    • Vanskeligheder med at få yderligere midler enten gennem lån eller egenkapital
    • Reduktion i kreditperiode, der tilbydes af kreditorer, ellers kan de nægte kreditsalg.
    • Fald i virksomhedens værdiansættelser og kreditvurderinger
    • Fald i ordrer, da kunderne frygter for virksomheden, der opfylder kontrakten
    • Kan ikke udbetale udbytte til aktionærerne
    • Fald i virksomhedens aktiekurs
    • Virksomheden kan klassificeres i henhold til lovene som et sygt selskab
    • Kan resultere i medarbejderes afskedigelser, hvilket kan resultere i nedbrydning af firmanavn og berømmelse og medarbejdermoral.

    Indebærer negativ aktionær nul markedsværdi?

    Bare fordi egenkapitalen i virksomhedsbøgerne er negativ, betyder det ikke, at virksomhedens aktiekurs på markedet er nul eller tilgængelig gratis. Markedsprisen er altid positiv. De fungerer muligvis godt med hensyn til aktiekurser, og aktionærerne kan meget godt købe dem. Det skyldes, at markedsprisen på aktier ikke udelukkende er afhængig af virksomhedens bogførte værdier, det afhænger af antallet af faktorer som virksomhedsudsigter, driftsmæssige pengestrømme, realisationsværdien af ​​aktiver, en tidligere virksomhedsrekord.

    Konklusion

    Da virksomhedens nettoværdi repræsenterer dets økonomiske sundhed, kan det være et advarselssignal for investoren at afslutte investeringen i tilfælde af negativ nettoværdi. Dette er dog ikke den eneste faktor, der skal overvejes under vurderingen af ​​købs- eller salgsbeslutninger.

    Nyttige stillinger

    Original text

    Contribute a better translation
    • Drift af pengestrømsberegner
    • Aktionærers egenkapitalopgørelse
    • Hvad er aktietilbagekøb?
      • <